Varför bör du granska dina 401 (k) planmottagare

När du ställer in din 401 (k) plan eller annan arbetsgivare-sponsrad pensionsplan på jobbet, blir du ombedd att välja dina tidigare avdrag, dina investeringsval och dina förmånstagare. Därifrån bekymrar de flesta bara om att anpassa de två första alternativen till en hög sparränta med löneökningar eller bättre investeringsval baserat på prestanda eller risk tolerans. Medan du inte behöver granskas av bidragsmottagare varje år, bör de ses över så ofta som din vilja, som ska sägas åtminstone några år eller som utlöses av livsförändrande händelser som ett äktenskap, en skilsmässa, en födelse eller en död ( bland andra).

Här är varför.

Pensionsräkenskaper är TOD-tillgångar

Till skillnad från andra egendomar och tillgångar är tillgångar som innehas i en arbetsgivare-sponsrad pensionsplan som ett 401 (k) eller annat pensionssparande konto som ett IRA behandlas som överlåtelse (TOD) ) tillgångar, vilket innebär att tillgångsägarna överförs till utsedda stödmottagare vid din död snarare än att delas upp enligt vad som anges i din testamente eller av en rättegångsdomstol.

Den största fördelen med TOD-tillgångar är att de i allmänhet får övergå till den överlevande mottagaren utanför provisorisk egendom, vilket gör det möjligt för de utsedda mottagarna att undvika tid och kostnad för probateprocessen för dessa tillgångar. Nackdelen med ett överlåtelsekonto är att om de avlidnes önskemål för dessa tillgångar har förändrats, men mottagarna inte har uppdaterats i enlighet med detta, finns det få överlevande som kan göra. Om de utsedda stödmottagarna förutse kontoägaren, men mottagarna aldrig uppdaterades, kommer dessa tillgångar att bli föremål för probatets tid och kostnad.

Så hur utnyttjar du fördelarna med att ha kontomottagare, samtidigt som du undviker nackdelarna? Det första steget är att utse dina primära och kontingentmottagare.

Utnämning av primära och kontingentmottagare

När du först ställer in din 401 (k) eller IRA, får du möjlighet att utse mottagare online eller på mottagarlön.

På denna blankett måste du ange en primärmottagare och en villkorlig mottagare.

En primärmottagare mottar ditt kontosaldo i den olyckliga omständigheten att du dör. En kontingentmottagare eller stödmottagare är å andra sidan utsett om din primära stödmottagare förutser dig. Eftersom en avlidnad inte kan ärva tillgångar, skulle ditt 401 (k) kontosaldo gå till den kontingentmottagare du identifierade om din primära stödmottagare inte längre lever.

I allmänhet får du också möjlighet att ange procentandel av kontotillgångar för att gå till dessa stödmottagare.Låt oss exempelvis säga att du är gift och har två barn. Du kan välja att göra din make / maka till din primära stödmottagare vid 100% vilket innebär att om du skickar kommer din make att ärva hela kontots värde. Men om din make förebygger dig, utser du var och en av dina barn som kontingentmottagare på 50%, vilket innebär att din make ska passera före eller samtidigt som du gör, vart och ett av dina två barn kommer att få hälften av kontot värde. Men du väljer att utse dina mottagare är allt bra och bra. Problemet uppstår när du aldrig tänker på deras mottagarformulär igen efter att du fyllt ut dem första gången.

Varför du bör granska dina förmånstagares beteckningar

Även om behandlingen av din mottagarens beteckning formulär som en enstaka övning ofta kan vara okej, kan det ibland vara extraordinärt problematiskt. Gå tillbaka till vårt första exempel, låt oss säga att du därefter blir skild. År senare gifter du dig igen. Förhoppningsvis uppdaterar du din vilja så att din nya make skulle arva ditt hem och andra tillgångar vid din död. Om du är noggrann kontaktar du ditt livförsäkringsagent och ger även de nödvändiga uppdateringarna. Men du ändrar inte dina förmånstagare för pensionskonto. År senare dör du.

Ditt hem skickas till din nya make, enligt villkoren i din vilja. Livförsäkringsintäkterna kommer också att gå till din nya make, tack vare det samtalet du gjorde till din livförsäkringsagent. Men din 401 (k) plan?

Det går till din ex-make, för att du aldrig uppdaterat 401 (k) mottagaren beteckning blankett. Som ett TOD-konto följer överföringen av ditt 401 (k) konto inte villkoren i testamentet som dina andra tillgångar. Mottagarens beteckning är styrdokumentet, vilket är en nackdel i det här fallet. För att undvika liknande scenarier, se till att du regelbundet granskar dessa 401 (K) och IRA-mottagare beteckningsformulär, särskilt om du har haft några större familjeändringar sedan du satte upp planen. Du och dina nära och kära kommer att vara tacksamma att du gjorde.