Varför ädelmetaller fortsätter att flytta högre

I kölvattnet av finanskrisen 2008 använde centralbanker och monetära myndigheter runt om i världen alla de verktyg som de hade till disposition för att förhindra att ekonomier släpar vidare i lågkonjunktur. Räntorna flyttade till de lägsta nivåerna i historien runt om i världen och kvantitativ lättnad ledde till att regeringarna köpte sin skuld, hålla obligationspriserna höga och räntorna låga. I Europa tog Europeiska centralbanken QE ett steg längre och köpte företagens skuld som en del av sitt monetära stimulansprogram.

Regeringarna utformade dessa stimulerande program för att hämma besparingar och uppmuntra upplåning och utgifter. Teorin bakom politiken har varit att påskynda ekonomisk tillväxt. Lågräntor och statsstödda obligationspriser ökade likviditeten runt om i världen och har utgjort en enorm mängd valutaöverflöd i det globala systemet.

Fiat-valuta är pappersväxlingen som skrivs ut av regeringar som litar på fulla tro och kredit för de nationer som skriver ut dollar, euro, yen och andra papperspengar runt om i världen. " Denna notering är lagligt betalningsmedel för alla skulder, offentliga och privata " är skrivet på varje dollar som är en " Federal Reserve Note . "År sedan hade många världsvalutor guld eller silver som stöd. Det är dock inte aktuellt. Medan regeringarna fortfarande håller dessa två viktiga ädla metaller som en del av sina valutareserver är pappersmedel bara papper och deras värde beror på troen på regeringen som utfärdar pengarna.

Det är därför värdet av papperspengar kan röra sig högre och lägre beroende på marknadens uppfattning om ekonomin i nationen som skriver ut valutan.

Guld och silver var ett byte länge innan någon av de stora valutorna som nu fanns i omlopp existerade. Huvudskillnaden mellan ädelmetaller och pappersvalutor är att mängden guld och silver i världen är teoretiskt begränsat, begränsat endast till summan av metallerna i omlopp och deras produktionspotential.

Guld och silver finns i begränsade mängder i jordskorpan som malmer och metall. Centralbanker av regeringar håller för närvarande över 30% av allt guld som någonsin producerats i världens historia. Balansen är i händerna på investerare och hamster i form av smycken, prydnader eller mynt eller barer. Silver är mer rikligt per ounce, och det är både en industriell och en ädelmetall med en mängd användningsområden. Men många investerare och hamrarare håller också silver. Medan dollar, euro, yen och andra valutor runt om i världen är nationsspecifika, guld och silver är globala i naturen.

Som ett resultat av sin historia som svåra tillgångar tenderar guld- och silverfrågan att stiga ibland när troen på pappersvalutorna minskar. Sedan 2008 har den långa perioden med låga räntor och QE utgjort en kraftig ökning av tryckningen av pappersvalutor för att stimulera ekonomier runt om i världen. Betydande ökning av tillgången på utländsk valuta som gjorts av regeringarna har givetvis föranlett troen på att papperspengarna minskar. Samtidigt har många människor vänt sig till guld och silver, eftersom uppfattningen av värdetillfället för dessa metaller har ökat bland både regeringar och individer.

Under de senaste åren har det skett en nettoökning av guldinnehav av världens centralbanker. Kina och Ryssland har lagt till sina reserver, och många individer har följt deras ledning. I slutet av juni 2016 var räntorna i USA lägre än 1% och räntorna i Europa och Japan var negativa. Den låga räntan har varit resultatet av centralbankernas och monetära myndigheters politik runt om i världen.

Valutor är tillgångar, mycket som aktier, obligationer och råvaror. En av de viktigaste attraktionerna i valuta under några år var den räntesats som erbjuds enskilda personer för att hålla pengar på sina bankkonton som besparingar. Tillväxten av dessa besparingar via ett avkastning orsakade många investerare och sparare att hålla papperspengarna som sina bogenägg.

Trenden med lite eller inget intresse har dock gjort valutorna mycket mindre attraktiva i kölvattnet av finanskrisen 2008. I vissa delar av världen växer en insättning i en bank inte i dessa dagar, den minskar, vilket leder till att ädelmetaller ökar på global nivå.

Trenden i pappersvalutor har varit att deras värde, som en tillgångsklass, har varit i en nedgång. Samtidigt har uppfattningen av ädla metaller som värdeförvaring återgått med tanke på det historiska inverse förhållandet mellan papperspengar och ädla metaller. År 2016 har guld och silver ökat i värde jämfört med praktiskt taget alla pappersvalutor. Eftersom regeringarna runt om i världen fortsätter att skriva ut mer pengar via lågräntes- och QE-politiken kommer utvecklingen av högre priser på ädelmetaller sannolikt att fortsätta. Därför är ädelmetaller avsedda att flytta högre. Mer pappersvaluta innebär att mer pengar jagar ändliga varor, och det är kärndefinitionen för inflationen. Guld och silver är den ultimata häcken för inflationsförhållandena, och det är därför utsikterna för dessa glansmetaller som har lockat människor i tusentals år fortsätter att vara positiva.

Trenden på världsmarknaden för valutamarknader och priserna på ädelmetaller har betydande konsekvenser för övriga råvarupriser. En av anledningarna till att råvarupriserna inom alla sektorer går upp och ner är förändringar i värdet av pappersvalutor. USA: s ekonomi är världens största och mest inflytelserika och det är därför dollarn är benchmark prismekanismen för de flesta råvaror.Trenden med att försämra globala valutor och starka ädla metaller kan vara en utmaning för vägen för minst motstånd för råvarupriserna under månaderna och kommande år.

Marknader, över alla tillgångsklasser, är som ett jätte pusslet. Varje tillgångsklass kan ha dramatiska effekter på andra. Därför påverkar centralbankens politik de senaste åren inte bara priserna på ädelmetaller, men alla varor kommer att uppleva biverkningarna av att sänka papperspengar runt om i världen.