Varför Index Funds Win Over Active-Manged Funds

Varför överstiger indexfonderna aktivt förvaltade medel? Under långa perioder har indexfonderna en högre avkastning än sina aktivt förvaltade motsvarigheter av flera enkla skäl.

Här finns flera anledningar att köpa indexfonder:

Indexfonderna hanteras passivt

Indexfonder, till exempel de bästa S & P 500 Index Funds, är avsedda att matcha innehaven (företagets aktier) och ett lager marknadens riktmärke, till exempel S & P 500.

Därför är det inte nödvändigt med den intensiva forskning och analys som krävs för att aktivt söka aktier som kan göra bättre än andra under en viss tidsram.

Denna passiva natur möjliggör mindre risk och lägre kostnader.

Indexfonder Ta bort "Manager Risk"

Fondförvaltare är mänskliga, vilket innebär att de är mottagliga för mänskliga känslor, såsom girighet, självkänsla och hubris. Av natur är deras jobb att slå marknaden, vilket innebär att de ofta måste ta ytterligare marknadsrisk för att få den avkastning som krävs för att få dessa avkastningar. Därför tar indexering bort en slags risk som vi kan kalla "managerrisk". Det finns ingen reell risk för mänskligt fel med en indexfondschef, åtminstone när det gäller aktieval.

Även den aktiva fondförvaltaren som kan undvika trappningar av sin egen mänskliga känsla kan inte undgå den irrationella och ofta oförutsägbara naturen hos besättningen. Som den berömda ekonomen John Maynard Keynes sa en gång, "Marknaderna kan förbli irrationella längre än du kan förbli lösningsmedel." Med andra ord kan den mest erfarna fondförvaltaren med största kunskap, skicklighet och känslomässig kontroll inte konsekvent och framgångsrikt navigera i skenan hos publiken.

Denna galenskap gäller inte bara marknadens nackdel: Aktiva fondförvaltare förutsätter ofta en nedgång i marknaderna, men de är tidigt i sin prognos och marknaderna fortsätter att röra sig uppåt under långa perioder efter fonden chefen har missat stora positiva avkastningar.

Indexfonder har låga exponeringsgrader

Fonder skapar sig inte och de som erbjuder fonder till allmänheten behöver få någon ersättning för sina ansträngningar.

Som tidigare förklaras i denna artikel hanteras indexfonder passivt, därför är kostnaden, uttryckt som ett kostnadskvot, för att förvalta fonden extremt låg jämfört med de fonder som är aktivt engagerade i att slå marknadens medelvärden. Med andra ord, eftersom indexfondförvaltare inte försöker "slå marknaden" kan de spara dig (investeraren) mer pengar genom att hålla förvaltnings kostnaderna låga och genom att hålla de kostnadsbesparingar som investeras i fonden.

Många indexfonder har utgiftskvoter under 0,20%, medan den genomsnittliga aktiva förvaltade fonden kommer att kunna kosta cirka 1.50% eller högre. Det betyder att en indexfondsinvesterare i genomsnitt kan börja varje år med en start på 1,30% på aktivt förvaltade medel. Det här kanske inte verkar som en stor fördel, men till och med en 1,00% bly på årsbasis gör det allt svårare för aktiva fondförvaltare att slå indexfonder under långa perioder. Även de bästa fondförvaltarna i världen kan inte konsekvent slå S & P 500 i mer än 5 år och en 10-årig vinstkonkurrens jämfört med de stora marknadsindexen är nästan oerhörd i investeringsvärlden.

Indexfonderna är inte trendiga

Indexfonder, särskilt de bästa S & P 500 Index-fonderna, upprätthåller ett stort antal investerare och höga investeringsnivåer.

De har inte plötsliga toppar eller tråg i popularitet eller trendighet. Detta är en styrka.

Däremot blir många populära, aktivt förvaltade fonder populära eftersom en fondförvaltare har slagit marknadsgemensamma konsekvent i mer än ett par år. När fler och fler investerare blir medvetna om den positiva trenden, attraherar fondet mer tillgångar (investerar pengar). Detta kan vara negativt på två sätt: 1) Fondförvaltaren kan vara tvungen att köpa fler aktier i större företag eller aktier som han eller hon inte skulle ha köpt när fondens tillgångar var mindre (denna förändring kallas style drift) och 2) Den snygga sträckan slutar och investerare flyttar i stor utsträckning från fonden vilket skapar en likviditetsfråga (chefen måste sälja aktieinnehav för att skapa mer pengar för de spännande investerarna) vilket kan leda till en prestandaförlust för de investerarna fortfarande håller den trendiga fonden.

Index Investering sparar tid för högre prioriteringar

En av de centrala idéerna att investera i alla kategorier av fonder är att göra investeringar enklare och mer tillgängliga för den genomsnittliga eller inledande investeraren. Att välja de bästa fonderna kan dock vara tidskrävande, särskilt om investeraren bara vill investera i en grupp av aktivt förvaltade medel.

Investeringar i indexfonder minimerar tid och energi som spenderas på att undersöka fonder och hantera portföljen, vilket ger mer tid att spendera på prioriteringarna i livet att de pengar du har investerat är avsedda att förstärka i första hand.

Ansvarsbegränsning: Informationen på denna webbplats är endast avsedd för diskussion och bör inte missuppfattas som investeringsrådgivning. Denna information utgör under inga omständigheter en rekommendation att köpa eller sälja värdepapper.