Vad är en försäkringsgarantifond?

Du har just fått ett brev från din stats försäkringskommissionär, och nyheterna är inte bra. Din företags bilförsäkringsbolag är insolvent! Du hittar brevet särskilt alarmerande eftersom du bara lämnade ett nytt krav för en vecka sedan. Vad ska du göra? Var inte panik! Din fordran kommer sannolikt att betalas av din stats försäkringsgarantifond.

Vad är en garantifond?

En garantifond (eller garantibolag) är en organisation som är inrättad enligt statlig rätt.

Dess syfte är att skydda försäkringstagare mot insolvens Det betalar fordringar som en försäkringsgivare skulle ha betalat om den inte blev ekonomiskt försämrad. Fonden styrs vanligtvis av en styrelse som väljs av deltagande försäkringsgivare. Det övervakas av statsförsäkringskommissionären.

Garantifonder finns i alla femtio stater, liksom Puerto Rico och Washington D. C. De flesta stater upprätthåller separata medel för egendomsförsäkring och livförsäkring. Denna artikel kommer att fokusera på den tidigare.

För att hantera insolventa försäkringsgivare har många stater gått med en garantilag baserad på en modellhandling utarbetad av National Association of Insurance Commissioners. Vissa stater har antagit modelllagen "som det är", men de flesta har gått igenom en modifierad version.

Försäkringsgivare är skyldiga att delta i en stats garantifond om de har tillstånd att göra affärer i det landet. En försäkringsgivare som är licensierad i alla 50 stater måste delta i en fond i var och en av dessa stater.

Endast licensierade försäkringsgivare omfattas av garantilagen. Olicensierade försäkringsgivare (såsom överskottslinjer) är inte. Om din verksamhet är försäkrad av en icke-godkänd försäkringsgivare som är deklarerad insolvent, kan du således inte söka täckning för obetalda fordringar från din statsgarantifond.

Vissa stater kräver att arbetsgivare försäkrar sina arbetstagares ersättningsåtgärder för att delta i en garantifond för självförsäkrade arbetsgivare.

Fonden betalar ersättningar till arbetstagare om deras arbetsgivare inte kan betala på grund av konkurs eller insolvens.

Hur fonder har utvecklats

Några garantifonder skapades under 1940-talet, men de flesta uppstod under 1960- och 1970-talet då insolvenserna började stiga. Inledningsvis upprätthöll stater en enda fond för att täcka en bransch, till exempel arbetskompensation eller personlig bilförsäkring. Försäkringsbolagen var relativt små. Många skrev en bransch i ett enda tillstånd. Om en försäkringsgivare gick i konkurs berördes endast ett begränsat antal försäkringstagare och en statsfond.

Idag upprätthåller många stater flera garantifonder. Till exempel kan en stat driva separata medel för bilförsäkring, ersättning för arbetstagare och andra linjer (inklusive allmän ansvars- och affärsverksamhet).Försäkringsgivare är mycket mer komplexa än för 40 eller 50 år sedan. De flesta erbjuder olika omslag i flera stater. Vissa försäkringsbolag skriver politik i praktiskt taget alla stater. Således kan en insolvens som uppstår idag påverka många försäkringstagare och involvera garantifonder i många olika stater.

När försäkringsgivaren misslyckas

Försäkringsinformationsinstitutet citerar ett antal anledningar till att ett försäkringsbolag kan misslyckas.

Dessa inkluderar otillräckliga fordringsreserv, för snabb tillväxt, otillräckliga priser, försäkringsbedrägerier och dålig hantering. Många försäkringsbolagens insolvens beror på en kombination av faktorer.

Statliga försäkringsavdelningar övervakar försäkringsbolagen för att säkerställa att de är ekonomiskt sunda. För detta ändamål kräver de försäkringsgivare att lämna periodiska bokslut. Om en regulator anser att en försäkringsgivare har blivit ekonomiskt instabil kan han eller hon ta kontroll över den genom att få en domstolsorder. Om försäkringsgivarens ekonomiska situation kan förbättras, kan regulatorn försöka rehabilitera. Om försäkringsgivaren inte kan rehabiliteras, eller om försöket att rehabilitera det misslyckas, kan regulatorn begära att domstolen utfärdar en likvidationsorder.

När ordern har utfärdats kan regulatorn själv administrera likvidationen eller delegera denna uppgift till en annan part (kallad mottagaren).

Mottagaren fördelar försäkringsgivarens återstående tillgångar till fordringsägare enligt en plan som godkänts av en domstol. Mottagaren meddelar försäkringstagare att försäkringsgivaren är likviderad och att fordringar kommer att betalas av statens garantifond. Mottagaren meddelar också försäkringstagare om det datum då deras policy kommer att avbrytas.

Hur medel finansieras

De flesta stater driver garantifonder med pengar som erhållits genom bedömningar av försäkringsbolag. Bedömningarna görs vanligen efter det att försäkringsgivaren har deklarerats vara insolvent. Det innebär att försäkringsgivare kan bedömas 2017 för en insolvens som inträffade 2016. Försäkringsgivare är endast föremål för bedömningar om de skriver samma bransch som det avlönade företaget. Det vill säga, försäkringsgivare som skriver arbetstagare ersättning försäkring är bedömd om en arbetstagare ersättning försäkringsgivare har blivit insolvent. På samma sätt bedöms auto försäkringsgivare efter det att en försäkringsgivare har gått ned.

När försäkringsgivaren har blivit förklarad insolvent bestämmer försäkringsavdelningen värdet av bolagets återstående tillgångar. Det beräknar sedan hur mycket pengar garantianslutningen kommer att behöva betala fordringar. Detta belopp bedöms från försäkringsgivare. Statliga lagar anger oftast ett maximalt belopp som försäkringsgivare kan bedömas. Detta är vanligtvis en eller två procent av försäkringsgivarens nettotillskott.

De flesta stater tillåter försäkringsgivare att återkräva de pengar som de har utvärderats på något av följande sätt:

• Ökade premier
• Tillägg på policy
• Avräkningar på premieskatter

New York är den enda stat som inte gör bedömningar efter insolvens. Istället upprätthåller staten en fond genom att använda de pengar som den samlar in från försäkringsgivarna.Om en försäkringsgivare blir insolvent används fonden för att betala fordringar på den försäkringsgivarens vägnar. Om fonden sjunker under ett visst belopp samlas mer pengar från försäkringsgivarna.

Fordringar täckta av garantifonder

Garantifonder betalar vissa men inte alla typer av fordringar. De flesta utesluter fordringar som lämnats av självförsäkrade arbetsgivare. Vissa utesluter också vissa verksamhetsgrenar, som kautions- och kreditförsäkringar. Vissa garantifonder utesluter straffskador.

Ett försäkrat företag omfattas vanligen av garantifonden som drivs av staten där verksamheten är belägen. Arbetstagarnas ersättningskrav administreras dock av garantifonden i den stat där käranden (anställd) är bosatt. Det innebär att en fordran som lämnats in av en arbetare som bor i Missouri kommer att hanteras av Missouri garantifond, även om arbetsgivaren är bosatt i ett annat land.

Garantifonder betalar både fordringar från tredje part och tredje part. Om en ansvarsfordran har lämnats in mot ditt företag och ett försvar behövs, betalar fonden dina försvarskostnader. De flesta garantifonder anger ett maximibelopp som de ska betala för varje fordran. Den vanligaste gränsen är $ 300 000. Fonden betalar inte någon del av ett krav som överstiger den angivna gränsen. Således kan vissa försäkringstagare samla endast en del av de fordringsbetalningar som de är skyldiga. Dock gäller ingen gräns för ersättning för arbetstagare. Sådana påståenden betalas vanligtvis i sin helhet.

För att täcka måste fordringar i allmänhet ske före eller innan (eller inom 30 dagar efter) dagen för likvidationsordningen. Om din policy upphör att gälla innan 30-dagarsperioden har gått, slutar din täckning på ditt utlämningsdatum. Du måste omedelbart få ersättningsskydd från en annan försäkringsgivare för att undvika oförsäkrade förluster. Garantifonder skriver inte ny politik.

Fordringar kan betalas 30 till 90 dagar efter det att likvidationen har deklarerats. Vissa krav på betalningar kan ta längre tid. Ansvarsbegränsningar tar i allmänhet längre tid att lösa än egendomsfordringar.

Många stater förbjuder företag att söka täckning från garantifonden om deras nettovärde överstiger ett visst belopp, till exempel 25 miljoner dollar eller 50 miljoner dollar. Dessa kepsar är baserade på konceptet att välkapitaliserade företag har den finansiella för att absorbera obetalda fordringar. De behöver inte lika mycket skydd som mindre företag.

Unearned Premium

Några garantifonder ger ersättning för oavlönad premie. Unearned premium betyder premie du har betalat för täckning du inte har fått eftersom din försäkringsgivare är insolvent. Antag exempelvis att ditt företag betalar ett premie på $ 5 000 för en policy som löper från 1 januari 2017 till 1 januari 2018. Din försäkringsgivare är förklarad insolvent den 1 juli 2017 och din policy är avstängd från och med den dagen. Du betalade för tolv månaders täckning men har bara fått hälften av beloppet. Du kan eventuellt återhämta $ 2, 500 i obearbetat premie från ditt stats garantifond. Många garantifonder ställer in en gräns (till exempel $ 10 000) på hur mycket premie du inte får hämta.