Vad är Subprime Mortgage: Definition, Ekonomisk Inverkan

Definition: Ett subprime-hypotekslån är ett bostadslån som beviljas låntagare med försämrad kredithistoria. Ofta har de ingen kredit historia alls. Deras kreditpoäng tillåter inte att de får en vanlig hypotekslån.

Enligt FDIC har dessa låntagare varit avskyvärda, konkurs, låga kreditpoäng och / eller låginkomst. Specifikt har de blivit delinquenta på deras betalning (två eller fler 30-dagars brott i det gångna året).

Långivaren måste avskriva eller skriva ned lånet, eller det har skjutits mot dem de senaste två åren. De är subprime om de har gått i konkurs de senaste fem åren. Subprime-låntagare har vanligtvis låga kreditpoäng, till exempel en FICO på 660 eller lägre. Deras årliga inkomst är mindre än hälften av den totala årliga huvudstolen + räntebetalningar på lånet.

Sådana lån har högre risk för mislighållande än lån till primära låntagare. Bankerna tar därför ut högre avgifter för att kompensera dem för den extra risken. De kan ha högre räntor, större stängningskostnader eller kräva mer av en förskottsbetalning.

Ett högkostnadslån måste rapporteras till FDIC om dess APR är mer än 3 procentenheter större än avkastningen på en liknande statsobligation eller om stängningskostnaderna överstiger 8 procent av lånebeloppet. (Källa: FDIC, ComE-In Background)

Typer av subprime-lån

För att locka till subprime-låntagare erbjöd banker alla typer av lån som var billiga i början, men gjorde vinst senare.

De flesta hade låga "teaser" -priser för det första året eller två. Många låntagare inser inte att räntan steg dramatiskt efter det. Andra trodde att de kunde sälja huset eller refinansiera förut. Dessa så kallade exotiska lån var inte helt bedrägliga, men fick oinformerade eller naiva låntagare i trubbel.

Här är exempel på de mest populära:

Räntebärande lån är lättare att ha råd med, eftersom det inte kräver att någon av principerna betalas för de första åren av lånet. De flesta låntagare antar att de antingen kommer att refinansiera eller sälja sitt hus, innan huvudmannen måste återbetalas. Det är väldigt farligt, för det är då den månatliga betalningen ökar. De brukar inte ha råd med den högre betalningen. Om värdet av hemmet sjunker, kan de inte kvalificera sig för att refinansiera eller sälja huset. I det fallet tvingas de vara vanliga eftersom de inte kan göra den högre betalningen.

Alternativ ARM-lån lånade låntagare att välja hur mycket de skulle betala varje månad. Men den lilla betalningen innebar att resten var tillagt din rektor. Efter fem år försvinner alternativet och lånet var ännu större än i början.

Negativa amorteringslån var som räntebärande lån, men sämre.Det beror på att de aldrig betalade huvudmannen. Faktum är att räntebetalningarna var så låga att varje månad blev skulden större som den fanns till principen. Med andra ord växte principen varje månad.

Ultralånga fastränta lån som förlängdes 40 eller 50 år, i stället för den konventionella 30-åriga inteckning.

Ballonglån tillåter låga månatliga betalningar men krävde en stor betalning efter fem till sju år för att betala resten av lånet.

Inga pengar-ner lån som lånade låntagaren att ta ut ett lån för nedbetalning. (Källa: FACTBOX: Typ av subprime lån, Reuters, 14 maj 2007).

Ekonomisk inverkan

Subprime-hypotekslån var en av orsakerna till subprime-hypokrisen. Hedgefonder fann att de kunde tjäna mycket pengar att köpa och sälja värdepapperslån. Dessa är derivat som är baserade på värdet av de underliggande hypotekslånen. De blev populära när handlarna började bundna subprime-hypotekslån med högkvalitativa konventionella inteckningar.

Hedgefondshandlarna delade dessa buntar i olika komponenter, kallade trancher. De lägger in alla låga räntebetalningar från de första tre åren av subprime-hypotekslån med lågräntebetalningarna för konventionella lån.

De höga räntebetalningarna samlades i trancher som verkade vara riskfyllda, eftersom de var höga avkastningar. För att klara av det sålde de försäkring mot standard, kallad kredit default swaps.

Populariteten hos värdepapperslånade värdepapper betydde hedgefondshandlare behövde mer och mer egentliga inteckningar för att uppfylla efterfrågan. Banker skapade dessa exotiska inteckningar bara för att få fler affärer bokade, buntra inteckningarna och sälja dem till hedgefonden.

Allt gick bra förrän bostadspriserna började falla under 2006. Detta hade sällan hänt i USA: s historia. Det skedde emellertid ungefär samma tid som många låntagare fann att deras räntesatser spikade i det tredje till femte året av det exotiska lånet.

Eftersom deras hus nu var mindre än hypotekslånet, kunde de inte refinansiera eller sälja hemmet. När de började standard, realiserade ägarna av bostadsobligationerna att deras derivat inte var värda vad de betalade för. När de försökte samla sin försäkring gick emittenten (AIG) nästan i konkurs. Detta ledde till finanskrisen 2008 och den stora lågkonjunkturen.