Vad är en ömsesidig andelsklass?

En av de frågor som investerare skickar mig ofta är, "Vad är en fond för institutionsklasser?" eller "Vad är en aktiehandelsklass aktieandel?". Merparten av tiden händer det efter att ha läst igenom ett fondprospekt och aktieägaren ser att en fond har flera olika klasser som har olika kostnadsförhållanden, minsta investeringar och försäljningsbelastningar. Svaret är inte så komplicerat som du kanske tror.

Ibland vill en fondsfond göra sig tilltalande för både mamma och pop-investerare ("retail" -investerare) samt stora företag, pensionsplaner och icke-vinstdrivande ("institutionella" investerare). Utmaningen att göra en fond till ett lönsamt alternativ för båda typerna av investerare är att större institutionella kunder har så stora skalfördelar att de inte kommer att acceptera den administrativa avgiften på 1 till 2 procent som betalas av de flesta detaljhandlare.

I stället för att erbjuda två olika fonder, vilket inte skulle vara effektivt, bestämmer många fonder för att skapa olika aktieklasser för samma investeringsportfölj. En klass kan vädja till detaljhandlare och en klass kan vädja till institutionella investerare. Ibland finns det till och med en mellanklass av aktier. De olika aktieklasserna kommer sannolikt att ha olika kostnadsförhållanden, miniminvesteringar, inlösenavgifter och försäljningsbelastningar.

En titt på en verklig värld Exempel på ömsesidiga fondandelsklasser

För att hjälpa dig att förstå begreppet fondsklasser, låt oss titta på klasserna i Vanguard S & P 500 indexfond, en av de mest populära finansiella produkterna i världen.

Vanguard 500 Index Fund finns i flera olika aktieklasser:

• Investoraktierna handlar under tickersymbolen VFINX och har ett utgiftsförhållande på 0,17% med en minsta investering på $ 3 000.
• The Admiralaktierna handlar under tickersymbolen VFIAX och har en 0, 06% -kostnadsprocent med en minsta investering på $ 10 000.
• Institutional Fund Shares handlar under tickersymbolen VINIX och har en 0,4% utgiftskvot med $ 5 000, 000 miniminvesteringar
• Institutional Plus Fund Aktierna handlar under tickersymbol VIIIX och har ett 0,2% kostnadsförhållande med en minsta investering på $ 200 000 000

Som du kan se, beroende på vilken aktieklass du köper , ditt minimum kan sträcka sig från $ 3 000 till $ 200, 000, 000 och kostnadskvoten för investeringar i fonder kan variera kraftigt.

Rikare investerare kan få ytterligare fördelar från vissa institutioner

Fördelarna med att växa din portfölj slutar inte ha tillgång till lägre andelar i fondandelar. Många finansinstitut erbjuder ytterligare förmåner baserat på det totala beloppet av tillgångar du har under sitt ordspråkiga tak på samma sätt som många registrerade investeringsrådgivare gör för individuellt förvaltade konton som är utformade för att tjäna välbärgade och höga nettoinvesterare.

Med vårt Vanguard-exempel, om du hade totalt $ 50 000 till $ 500 000 investerat i Vanguard-fonder och ETF, skulle du kvalificera dig för den så kallade Voyager Service-nivån, vilket innebär att provisionsfria affärer på företagets ETF och reducerade provisioner på aktier och icke-Vanguard ETF. Plus, det finns inga serviceavgifter.

Går en nivå högre till Voyager Select Services-plattformen om du har $ 500 000 till $ 1 000 000 investerat i Vanguards fonder och ETF, får du "sofistikerat stöd från representanter som kan svara på din mer komplexa investering frågor ", provisionsfria Vanguard ETF-affärer och ytterligare mäklarkostnadsreduktioner, inga kontotjänstavgifter och en kostnadsfri finansiell plan av en Certified Financial Planner från Vanguard.

När man når toppsockelnivån, flaggskeppstjänsterna, investerar investerare med mer än 1 miljon dollar i Vanguards fonder och ETFs med en personlig representant som hanterar alla dina Vanguard-behov, möjligheten att utnyttja certifierade finansiella Planner-program, exklusiv tillgång till Vanguard-medel som är stängda för andra investerare, provisionsfria Vanguard ETF-affärer, 25 provisionsfria aktieoptioner, option och icke-Vanguard ETF-affärer, och betydande besparingar på andra mäklarkostnader, tillsammans med ingen kontotjänst avgifter.

Det är naturligtvis ovanpå det faktum att du redan betalar mycket mindre i utgiftsförhållanden på dina underliggande fonder genom att äga de högre minimiklasserna!

Mer om investeringar i ömsesidiga fonder

För att lära dig mer om placeringsfond, läs The Complete Beginner's Guide för Investering i ömsesidiga fonder, som är en samling av några av webbplatsens bästa fonder och resurser.