Terminer Kontrakt: Definition, Typer, Effekt på ekonomi

Ett terminsavtal är ett avtal om att antingen köpa eller sälja en tillgång på en börshandel. Tillgången är vanligtvis en vara, lager, obligation eller valuta. Avtalet anger när säljaren ska leverera tillgången. Det anger också priset. Vissa kontakter tillåter en kontantavräkning istället för leverans.

Framtida kontrakt handlas på en futuresbörs för råvaror. Dessa inkluderar Chicago Mercantile Exchange, Chicago Trade Board, och New York Mercantile Exchange.

Dessa ägs alla av CME-koncernen. Commodities Futures Trading Commission reglerar dem. Köpare och säljare måste registrera sig hos CFTC.

Utbytes roll är viktigt för att ge en säkrare handel. Kontrakten går genom börsens clearinghus. Tekniskt sett köper clearinghuset och säljer alla kontrakt.

Börserna gör det lättare att köpa och sälja avtal genom att göra dem fungibla. Det betyder att de är utbytbara. Men de måste vara för samma varor, kvantitet och kvalitet. De måste också vara för samma leverans månad och plats. Svaghet gör det möjligt för köparna att "kompensera" kontrakt. Det är då de köper och sedan säljer kontrakten. Det låter dem betala av kontraktet (släcka det) före det avtalade datumet. Av den anledningen är terminsavtal derivat.

Hur futureskontrakt påverkar ekonomin

Företag använder terminsavtal för att låsa in ett garanterat pris för råvaror som olja.

Jordbrukare använder dem för att låsa in ett försäljningspris för sina boskap eller spannmål. Futures kontrakt garanterar att de kan köpa eller sälja det bra till ett fast pris. De planerar att överföra innehav av godet enligt kontrakt. Avtalet gör det också möjligt för dem att känna till intäkterna eller kostnaderna. För dem minskar kontrakten en betydande risk.

Hedgefonder använder futureskontrakt för att få mer hävstångseffekt på råvarumarknaden. De har ingen avsikt att överföra någon vara. I stället planerar de att köpa ett kompensationsavtal till ett pris som gör dem pengar. På ett sätt satsar de på det framtida priset på den här varan. För mer exempel, se Hur råvaruproblem påverkar ekonomin.

Typer av framtida kontrakt

Varor - Det viktigaste är olje futures kontraktet. Det beror på att de fastställer nuvarande och framtida oljepriser. Det är grunden för alla bensinpriser. Andra energirelaterade terminsavtal skrivs på naturgas, värmeolja och RBOB bensin. För mer, se Hur påverkar oljepriset bensinpriser?

Råvarukontrakt skrivs också på metaller, jordbruksprodukter och boskap. De skrivs också på finansiella instrument som valutor, räntor och aktieindex.För mer, se Commodities Futures.

Terminsavtal - Terminsavtalet är en mer personlig form av ett terminsavtal. Det beror på att leveranstiden och mängden anpassas för att tillgodose köparens och säljarens särskilda behov. I vissa terminskontrakt kan de två komma överens om att vänta och lösa priset när godet levereras.

Ett terminsavtal är vanligtvis en kontant transaktion. Det är vanligt i många industrier, särskilt råvaror.

Futures Alternativ - Ett futuresalternativ ger köparen rätten att köpa eller sälja ett terminsavtal. Det anger både datum och pris. Mer information finns i Alternativ.

Valutaväxlingsavtal - Ett terminsavtal (FRA) är en överlåtelsekontrakt. Det är skrivet på en kortsiktig ränta. Köparen av en FRA är en ideell låntagare. Det innebär att köparen förbinder sig att betala en fast ränta på något belopp som aldrig faktiskt utbyts. Säljaren av en FRA är medvetet om att låna en summa pengar till en låntagare. Investerare använder FRA för att säkra ränterisken eller spekulera på framtida förändringar i räntorna.