Vad är utdelning och hur fungerar det?

Utdelning av investeringar är ett av mina favoritinvesteringar att diskutera. Om du har läst min Ultimate Guide to Dividends and Dividend Investing har du lärt dig att ett företag är uppdelat i aktier i aktier, och ibland beslutar styrelsen att dela upp det vinst som företaget förvärvar bland de olika aktieägarna och maila dem en check (mer exakt dessa dagar, skicka en direkt deposition till deras mäklarkonto eller annat investeringskonto som en Roth IRA), för deras snitt av dessa vinster.

Om ett företag förtjänar 100 miljoner dollar i vinst efter skatt, kan styrelsen besluta att betala ut 50 miljoner dollar i utdelningar och återinvestera de övriga 50 miljoner dollar till expansion, minska skuld, forskning , eller starta en ny produkt.

Om en aktie betalar en utdelning på $ 1 och du kan köpa aktier för 20 dollar per aktie via din börsmäklare, sägs aktien ha ett utdelningsavkastning på 5% eftersom det är den motsvarande räntan du tjänar på dina pengar [utdelning på 1 dollar dividerat med $ 20 aktiekurs =. 05 eller 5%]. Det innebär att om du skulle investera $ 1, 000, 000 i utdelningsaktier med 5% utdelning, skulle du få $ 50 000 i posten eller direkt deponeras i ditt sparkonto eller kontokonto.

Grunderna för utdelningsinvesteringsstrategier Leta efter trygghet i utdelningsutdelningen

Goda utdelningsinvesterare tenderar att leta efter flera saker i sina favoritutdelningar.

Först vill de ha utdelningssäkerhet.

Detta mäts främst av utdelningstäckningsgraden. Om ett företag tjänar 100 miljoner dollar och betalar ut 30 miljoner dollar i utdelning, kan utdelningen vara säkrare än om företaget betalade ut 90 miljoner dollar i utdelningar. I det senare fallet, om vinsten sjönk med 10%, skulle det inte finnas någon kudde kvar för ledningen att använda.

Som en mycket generell regel som absolut inte är tillämplig i alla fall men fortfarande värt att veta som en typ av första-pass-check, tycker inte utdelningsinvesterare om att se mer än 60% av vinsten utbetalas som utdelningar.

När man tänker på utdelningssäkerhet är det viktigt att inte bli lurad i en falsk känsla av komfort genom ett utdelningsförhållande med låg utdelning. Som en känd investerare påpekade spelar det ingen roll hur bra siffrorna ser ut om du analyserar en enda kraftverk i New Orleans eftersom det finns enorm geografisk risk. En fruktansvärd orkan som slår precis rätt kan torka ut hela saken. Stabiliteten i inkomst och kassaflöde är med andra ord lika viktigt. Ju mer stabila pengarna kommer att täcka utdelningen, desto högre utbetalningsförhållande kan vara utan att orsaka för mycket oro.

Bra utdelningsinvesteringar Strategier fokuserar på antingen en hög utdelning eller en hög utdelning av tillväxträntor

Därefter tenderar goda utdelningsinvesterare att fokusera på antingen ett högt utdelningsräntestrategi eller en strategi för hög utdelningstillväxt.Båda tjänar olika roller i olika portföljer och har sina respektive anhängare. Den förstnämnda resulterar i en stor kontantinkomst nu , ofta från långsamma företag som har liten nytta av den obskena mängden kassaflöde producerat så att det oftast skickas ut genom dörren, medan den senare köper företag som kan vara betalar mycket lägre än genomsnittliga utdelningar till men som växer så snabbt, fem eller tio år på vägen är de absoluta dollarbeloppen som samlats in från insatsen lika med eller mycket högre än vad som skulle ha tagits emot med hjälp av alternativet högt utbytesavkastning.

Ett perfekt exempel från aktiemarknadshistoria är Wal-Mart Stores, Inc. Under sin expansionsfas handlades det som ett sådant högt pris-till-vinstförhållande som utbytesutbytet såg lite patetiskt ut. Ändå öppnade nya butiker så snabbt och utdelningsbeloppet per aktie ökades så snabbt som vinsten klättrade allt högre, att en köp- och hållposition kunde ha gjort dig till en utdelningsmiljonär i tid.

Naturligtvis kan i sällsynta situationer när alla stjärnorna anpassas och världen faller ihop, kan du ibland få både - ett otroligt högt nuvarande utdelningsutbyte och en nästan säkert hög framtida utdelningstillväxt när ekonomin har återhämtat sig. När situationer som detta inträffar, trots att de inte är utan risk och i vissa fall stor risk, har de potential för betydande vindfall av framtida passiv inkomst.

Detta är anledningen till att vissa kapitalförvaltningsbolag specialiserar sig på utdelningsinvesteringsstrategier.

Intelligent Dividend Investors Structure sina konton så utdelningsinkomst är kvalificerad och inte samlad i ett marginalkonto

Låt oss först tala om kvalificerade utdelningar. Kvalificerade utdelningar är ett av de mer esoteriska områdena av skattelagstiftningen som folk inte bryr sig om, men allt annat lika, om du investerar i de flesta konton, kommer du att vilja att din utdelningsinkomst ska vara "kvalificerad". Reglerna är komplicerade så att vi inte kommer in i dem, men allt annat är det en dålig idé att handla utdelningslager om du är efter utdelningsinkomsten. Anledningen? Utdelningsaktier som hålls under en kort tidsperiod får inte fördelen med de låga utdelningsskattesatserna. Regeringen vill uppmuntra människor att vara långsiktiga investerare så det ger stora incitament att hålla dina aktier.

Nästa måste vi prata om en av de dolda riskerna att investera genom ett marginalkonto i stället för ett kontokonto. Om du har utdelningsandelar i ett marginalkonto är det teoretiskt möjligt att din mäklare tar aktier av aktier du äger och lånar dem till handlare som vill beställa. Dessa handlare, som har sålt det lager du innehar i ditt konto utan att du vet det, är ansvariga för att utdela dig några utdelningar som du saknade eftersom du inte faktiskt håller aktien för tillfället trots att du tror att du gör och ditt kontoutdrag visar att du gör det. Pengarna kommer ut ur deras konto så länge de håller sin korta position öppen och du får en insättning som motsvarar vad du skulle ha fått i faktisk utdelningsinkomst.När det här händer, eftersom det inte är faktiskt utdelningsinkomst som du fått får du inte betala inkomsten som kvalificerad utdelningsinkomst. Det betyder att istället för att betala skattesatsen för låg utdelning måste du betala din personliga inkomstskattesats som i vissa fall kan vara ungefär dubbelt vad du annars skulle behöva betala.

Lösningen är enkel. Köp inte aktier genom marginalkonton. Inte bara undviker du rehypothecationsrisk, men du behöver aldrig oroa dig för ett marginalanrop. Vad finns det att inte gilla? Visst kan det vara lite mindre bekvämt att vänta på handel uppgörelse för att få dina pengar efter en aktieförsäljning men vem bryr sig? Om du skär det så nära, borde du inte ha investerat i dina pengar på aktiemarknaden. Faktum är att du vet att jag är en stark förespråkare att du aldrig ska investera pengar du inte tänker hålla parkerad för minst fem år. Annars introducerar du ett meningsfullt element av spelande till vad som annars skulle kunna vara ett intelligent förvärv.

Vilka typer av investerare föredrar utdelning investera?

Det finns många olika typer av investerare som föredrar utdelningsinvesteringsstrategin. För vissa är det en visceral tarmnivå. Du kan se de pengar som kommer in i dina konton och anländer i brevlådan. Så länge som kontrollerna och insättningarna fortsätter att bli större över tiden är allt bra. För andra är det en pragmatisk oro. Om du är pensionär och behöver pengar för att betala dina räkningar, gör all framtida tillväxt i världen dig inte mycket bra, särskilt om världen faller iväg och aktier minskar. Det sista du vill göra är att tvinga sälja ditt ägande till ett pris du vet är betydligt undervärderat, utdelningen ger dig möjlighet att hålla fast vid de hårda tiderna.

Konservativa investerare tenderar att föredra utdelningar eftersom det finns stora bevis för att som en klass , utdelningsaktierna gör mycket bättre över tiden. Det finns flera anledningar som detta förmodligen händer. Å ena sidan, när ett företag skickar ut pengar ut genom dörren, har det antingen pengarna eller det gör det inte. Företag som betalar stabila och stigande utdelningar, som en grupp, har lägre så kallade "periodiseringar" i förhållande till kassaflödet än företag som inte betalar utdelning. När du blir en mer avancerad investerare kommer det att vara ett extremt viktigt koncept för dig att förstå. Det finns några teorier om att ett företag som etablerar utdelningspolitik tvingar ledningen att vara mer selektiv i förvärv och kapitaltilldelningspolitik vilket leder till övergripande bättre avkastning. Å andra sidan är det också möjligt att faktum utdelningsaktier tenderar att minska mindre jämfört med ej utdelade aktier under björnemarknaderna spelar en roll för att hålla företagets marknadsvärde tillräckligt högt för att det kan drabba aktie- och / eller skuldmarknaden under tiden av stress, vilket gör det möjligt att undvika aktieägareutspädning och överleva för att förvärva försvagade konkurrenter. Alla spelar förmodligen en roll, i varierande grad vid olika tidpunkter, för olika företag, inom olika branscher och branscher.