Vad är en vinst eller vinst i en affärsförsäljning?

I dagens svåra ekonomiska miljö beror försäljningen av ett företag ofta på köparens förmåga att hitta kreativ finansiering. En av lösningarna för att finansiera inköp av ett företag är en earn-out eller earnout. I den här artikeln diskuteras utdelningen, vanliga sätt att strukturera en earn-out, och fördelarna och nackdelarna till köparen och säljaren.

Om du köper ett företag kanske du vill inkludera en diskussion om en eventuell utdelning i dina förhandlingar med säljaren.

Vad är en Earn-Out? Hur beräknas en Earn-Out?

En Earn-Out (eller Earnout) är ett företagsköpssystem där säljaren finansierar verksamheten och säljarens betalning baseras på företagets resultat över en period av år.

Det finns flera sätt att beräkna en earn-out. I de flesta fall värderas affärsverksamheten eller affärsverksamheten till försäljningsförloppet och en utbetalning av enhetsbelopp bestäms. Sedan fördelas dessa betalningar över flera år. Utbetalningarna är sedan knutna till vinsten i verksamheten, så om vinsterna är höga gör utbetalningarna snabbare. Om vinsten inte är så hög är utbetalningarna lägre och lånet tar längre tid att betala ut.

Om en köpare och en säljare exempelvis överens om inköpspriset för ett företag som $ 750 000, kan säljaren komma överens om att återbetalas detta pris över en viss period baserat på en procentandel av netto vinst / resultat för verksamheten.

Säljaren kan upprätta en lägsta inkomstandel för varje år, eller ett minimibelopp.

Det första året kan minimumet vara 10% av nettovinsten före ränta, skatter, avskrivningar (EBITDA) och inte mindre än 150 000 dollar. Det andra året kan det vara minst 200 000 dollar och sålunda vidare. Principen är att ju bättre företagets prestation är desto snabbare betalas det säljfinansierade lånet.

Principerna för en earn-out liknar säljaren finansiering i fastigheter.

Vilka är fördelarna med att använda en vinst för ett företagsförsäljning?

Earn-outs ger fördelar för både köpare och säljare.

Från köparens synvinkel är finansieringen spridit över en period av år, vilket gör det lättare att betala för affärsförsäljningen. Eftersom återbetalningen är knuten till intäkterna behöver köparen inte betala så mycket om intäkterna inte är höga.

Från säljarens synvinkel bidrar möjligheten att sprida ut betalningar genom flera skatteår att minimera skatteeffekten av försäljningen (på kapitalvinstskatt). Säljaren har också en fördel i denna typ av arrangemang, eftersom köparen har ett incitament att göra bra för att betala säljaren finansiering så snart som möjligt.

Vad är nackdelarna med att använda en vinning?

Earn-outs har också nackdelar för både köpare och säljare.

Från köparens synvinkel är säljaren fortfarande knuten till verksamheten och kan vilja gå in och "hjälpa till" om intäkterna inte är höga. Avtalsavtalet bör föreskriva att säljaren inte får delta i verksamheten efter övergångsperioden.

Från säljarens synvinkel är den uppenbara nackdelen att intäkter kanske inte är tillräckligt höga för att betala tillbaka denna finansiering snabbt, eller köparen kan gå i konkurs.

Utdelningsavtalet bör innefatta skydd för köparen i form av miniminivåer och kanske förmågan att ta tillbaka verksamheten för att undvika konkurs.

Med tanke på en Earn-out? Få råd

Ansvarsbegränsning: Denna artikel är en mycket kort beskrivning av hur en earn-out fungerar. Det är inte avsett att vara skatt eller juridisk rådgivning.

Om du köper eller säljer ett företag och du funderar på att tjäna pengar, var noga med att få råd från din finansiell rådgivare, skatterådgivare och advokat. En earn-out är ett komplext avtal och alla element måste övervägas noggrant.