Vad orsakade marknaden att släppa över 1000 poäng vid öppet idag?

Vissa dagar är aktiemarknaden så dålig att det inte ens är värt att gå ur sängen. Särskilt när du inte ens varit i sängen.

Vad de flesta inte vet är det på söndag eftermiddag, klockan 17.00 EST, börserna öppnas. Dessa futures spåra olika råvaror såväl som de tre stora indexerna - Dow Jones Industrial Average, The S & P 500, och NASDAQ. Och hela natten lång söndagskväll och tidigt på måndagsmorgonen såg jag när de alla sprang röda.

Sedan när vi kom närmare 9:30 på EST-marknaden öppnades sakerna hårt, hårt. Väldigt hårt. För ett kort, skrämmande ögonblick vid öppet var Dow Jones Futures ner 1400 poäng. Ta en titt på det för ett ögonblick.

-1400

Det är galet. Jag har varit på marknaderna i nästan 30 år, och jag har sett mycket saker …

Kraschen 1987, där marknaden förlorade 23% på en dag. Dot-Com-bubblan och implosionen. Den finansiella krisen. Och Flash Crash. Men av alla dessa saker har jag aldrig sett en skrämmare öppen än vad vi fick den 24 augusti 2015.

Så frågan du förmodligen frågar är "varför gick marknaderna så hårt och så fort?".

Om du lyssnar på de ekonomiska punditsna på TV, kommer de att berätta att det var allt från Kina till Grekland, till The Fed som talade om att höja priserna, eller kanske en ond trollkarl någonstans, som en gång förlorade alla sina pengar på marknaden kasta en stavning.

Men det var ingen av dessa skäl. Det var enkelt mekanik.

För att förstå detta fenomen måste du titta på vad som hände i slutet av förra veckan. Marknaden såldes hårt och snabbt i tre dagar rakt och stoppade rätt vid en avgörande stödnivå från oktober i oktober.

På den nivån fanns det många rädda tjurar och många gängiga björnar.

Och problemet var, eftersom marknaden var så snabb att det fanns många människor - både enskilda investerare och institutionella investerare - som riskerade ett marginalanrop om marknaden öppnade måndagsmorgon.

Ett marginalanrop är en enkel produkt av matte. Du har inte tillräckligt med pengar i ditt konto för att täcka dina ställda marginalspositioner, och du mäklare eller clearingföretag tvingar dig att komma med mer pengar. Och hur de flesta gör det är att sälja de befintliga värdepapper som de har på sitt konto.

Denna tvångsförsäljning förvärrar marknadernas nedåtgående rörelser, och ju längre de faller desto fler människor blir fastnade i sina egna marginalsamtal. Det blir en ond cirkel tills alla säljare tvättas ut. Det var därför du hade den enorma spolningen vid det öppna, då när säljarna var borta kom köpare tillbaka för att få tillbaka marknaden.

Det skrämmande med marknadsmekanikens övertagande är att ingen typ av metodik kan klara sig. Inte teknisk, inte grundläggande. I stället är det bäst att bara stå åt sidan, var allt i pengar och vänta på att dammet kommer att lösa sig.

Fotokrediter: Steve Fitchett / Fotografens val / Getty Images