När gör det förnuft att refinansiera? Mer än Breakeven Point

Det är svårt att veta om du ska refinansiera eller ej. Du måste göra några antaganden, och måste göra lite matte, och även då kommer du förmodligen inte att få ett snitt och ett torrt svar. Du kan dock förbättra dina chanser genom att förstå några begrepp som breakeven och amortiseringar.

Regler för tummen

Den traditionella tumregeln (som du borde använda med sparsamhet) för att räkna ut när man ska refinansiera är en grundläggande breakevenanalys.

Med denna process kan du räkna ut hur lång tid det tar att återhämta de stängningskostnader du måste betala för att refinansiera. Tänk dig att du betalar $ 2 000 för att refinansiera och din betalning kommer att sänkas med $ 100 per månad. I det här scenariot börjar du spara pengar efter 20 månader ($ 2 000 bekostnad dividerat med $ 100 av månadsbesparingar är lika med 20 månader).

Med hjälp av denna tumregel kan du bestämma att du ska refinansiera om du kommer att behålla ditt lån i minst 20 månader - efter det är du framåt med $ 100 per månad. De flesta som använder detta tillvägagångssätt föreslår att det är vettigt att refinansiera om din breakeven-punkt är inom två år eller så, och det är inte hemskt råd. Men överskrider denna metod saker , och det är värt att få en bättre förståelse för ditt lån innan du fattar ett stort beslut. Det är trots allt det största lånet du någonsin kommer att hantera.

Varför refinansierar du?

Börja med grunderna: varför ska du refinansiera?

Det är bara meningsfullt om du kommer att sluta spara pengar eller lösa ett problem . Ett exempel på en problemlösning är att du kanske vill komma ut ur en justerbar räntesats (ARM). refinansiering till en fast ränta inteckning betyder att du alltid vet vad din månatliga betalning kommer att bli.

Spara pengar betyder olika saker för olika människor.

Ett enkelt sätt att tänka på att spara är att överväga kassaflöde: hur mycket måste du dela med, och hur mycket ska du spara? Breakeven analysregeln ovan överväger kassaflöde och kassaflödet är viktigt.

Du kan dock sluta spendera mer även om det känns som att du spenderar mindre. Kassaflödet är bara en faktor. Din livstid räntekostnader är en annan viktig faktor. Det vill säga, det totala beloppet du betalar banken under lånets livslängd ska ingå i ekvationen. I vissa fall ökar dina totala räntekostnader när du refinansierar - även om din månadsbetalning minskar. Detta gäller speciellt när du refinansierar till ett längre terminslån (som ett 30-årigt lån).

När du gör månatliga betalningar, återbetalar en del av din betalning de pengar du lånade, och en del av det är din räntekostnad.För att förstå detta mer detaljerat, lära dig hur avskrivningar fungerar. När du refinansierar får du ett helt nytt lån och du startar avskrivningsprocessen igen. Merparten av din betalning i de första åren går mot intresse - det gör inte en stor insats i din lånebalans.

Om du behåller ditt gamla lån går mer och mer av varje betalning mot att minska lånebalansen. Men om du skrot ditt gamla lån till en ny, kommer du att betala mycket intresse innan du verkligen kommer tillbaka till verksamheten att betala av lånebalansen.

Avvägningen är att du får njuta av lägre månatliga betalningar idag.

Ett annat sätt att uttrycka det: Du kan spendera några hundra dollar mindre varje månad om du refinansierar (vilket inte är detsamma som att "spara" några hundra dollar), men det kan kosta dig tiotusentals dollar över din livstid. Är det värt det? Bara du kan bestämma.

Nästa, lära dig att titta under huven och bestämma om du vill refinansiera eller inte.