Vad är sommardoldrums på aktiemarknaden?

Om du har läst mycket äldre investeringar tomes eller talat med aktiehandlare av en försvunnen generation, kanske du har hört frasen "sommar doldrums" kommer upp från tid till annan. Även om begreppet sommardoldrums inte är så populärt idag som det en gång var - lever vi nu i en alltid sammanhängande värld där människor kan få tillgång till marknader från de yttersta planetens bredder eller medan de använder toaletten - det spelar fortfarande en viktig psykologisk roll på aktiemarknaden beroende på vem du frågar.

Först, låt oss få definitionen på vägen. Sommar doldrums, som det gäller aktiemarknaden, är en fras som används för att beskriva perioden juli till augusti, som börjar i början av sommaren och slutar officiellt på arbetsdagen i början av september. Det hänvisar till uppfattningen att denna period är särskilt farlig för aktiehandlare eftersom många aktiehandlare är borta på semester och som ett resultat är volatiliteten högre eftersom likviditeten är lägre än vad den annars skulle ha varit. Som ett resultat tenderar kursfluktuationer tenderar att skapa mycket ekonomisk smärta för dem som försöker handla aktier.

Är sommardollarna riktiga? Jag tycker inte om det.

Om sommardoldrums är ett verkligt fenomen, eller om det i stor utsträckning är ett fall av körsbärsplockning och bekräftelse på köparens delar, är det dags för debatt. Det som inte är upp till debatt, i åtanke är åtminstone att det är allt nonsens. en värdelös distraktion till målet att bygga rikedom.

Det beror på att de av er som har läst mitt arbete för att gå på två decennier vet att jag är en långsiktig investerare i ordets mest förnuftiga mening. I hjärtat av min kapitalfördelningsfilosofi, som jag använder inte bara i mitt eget liv utan hos kapitalförvaltningsföretaget, börjar min man och jag senare på året, finns Kennon-Green & Co., följande lista över beteenden som gör oroande om saker som sommaren doldrums ett meningslöst slöseri med tid.

1. Köp inte någon stamaktie eller önskad aktie på ditt mäklarkonto eller förvarings konto som du inte vill äga om aktiemarknaden stängdes omedelbart och stannat stängd i minst fem år. Om du inte kunde genomföra en köp- eller säljorder under något skick, och var fast vid genomskott och utdelning, hur glad skulle du vara?
2. Låna inte på marginalen. Faktum är att du inte investerar i ett marginalkonto alls utan istället kräver kontanter. Du behöver inte bara oroa dig för ett marginalanrop, du borde inte behöva oroa sig för rehypothecation och hyperreffieringsrisk.
3. Lär dig intimt och fokusera på matrisen för diversifiering.
4. Bestäm om du ska följa ett värderingssystem eller systematisk inköpsmetod, så att du undviker marknadstiming.
5. Var uppmärksam på strategin för placering av tillgångar för att maximera dina resultat efter skatt. Till exempel, utom i de mest ovanliga omständigheterna, borde du inte äga skattefria kommunala obligationer genom en Roth IRA.

Du fortsätter lägga till din rektor, om möjligt. Du ser till att dina investeringsavgifter och kostnader är rimliga. Du låter tid göra den tunga lyftningen med fokus på att ha en samling av högkvalitativa produktiva tillgångar som du förstår, och så länge som civilisationen fortfarande står, har saker historiskt funnits på ett tillfredsställande sätt.

Istället vill folk göra saker för hårt. Falla inte i den fällan. Investering är enkel. Det betyder inte att det är enkelt, men det är enkelt. Ge dig själv en tillräckligt lång landningsbanan till förening, samtidigt som du undviker några större misstag och oddsen är bra, du skulle bli förvånad över resultatet under en 25- till 50-årig period.