Med hjälp av din kritiska sökväg i pension

En "kritisk väg" är en term som kommer från projektledningens värld. Det är en modell som tittar på alla aktiviteter som behövs för att slutföra ett projekt och skapar sedan en tidslinje när varje aktivitet måste ske så att hela projektet är färdigt i tid.

Processen med att skapa den kritiska sökvägen hjälper till att bestämma vilka aktiviteter som är kritiska för resultatet, och vad händer om vissa aktiviteter försenas.

Genom att använda en kritisk sökväg kan en projektledare bestämma längst möjlig tid som ett projekt kan ta (förutsatt att det finns mycket förseningar), den genomsnittliga tiden och den kortaste tiden (förutsatt att allt händer i tid) .

Många av funktionerna i en kritisk sökväg gäller din pensionsplanering.

Kritisk väg tillämpad på pension

Ett investeringsförvaltningsföretag, Asset Dedication, har varumärket "Critical Path®", eftersom det gäller dina pensionspengar och hur länge det kommer att vara. De har en proprietär process som börjar med att titta på alla kassaflöden (besparingar du har medan du arbetar) och kassaflöden (uttag du kommer en gång gått i pension). De använder den data för att skapa en prognos om det minsta beloppet av finansiella tillgångar som du skulle behöva ha lämnat varje år för din plan att arbeta.

Critical Path® avbildar portföljvärdena som du skulle ha om din portfölj stod perfekt på spår på en väg som skulle ha dina tillgångar för precis den tid som anges i den finansiella planen, i allmänhet din livslängd plus några år.

Du kan till exempel köra projiceringen ut till din ålder 90 eller 95. Du skulle då se ett diagram som visar hur mycket du skulle behöva ha lämnat i dollarbeloppet varje år för att din plan ska fungera.

När denna väg har upprättats kan du sedan beräkna den minsta avkastningen som du skulle behöva dina investeringar för att tjäna för portföljvärdet för att stanna på vägen.

Om din önskade minsta avkastning är högre än 6%, kanske du vill omvärdera. Tidigare data visar att omkring en tredjedel av tiden skulle pensionärer ha fått avkastning mindre än i genomsnitt 6%. Dessa tider med lägre avkastning uppstår ofta på grund av någonting som kallas sekvens av avkastningsrisk - till exempel en period tidigt i pension där du får under genomsnittlig avkastning. Du vill inte ha en plan som sannolikt kommer att misslyckas en tredjedel av tiden.

Mätning mot din kritiska väg

Den kritiska vägen ger något du kan mäta mot för att se om du är på mål. Om dina nuvarande finansiella tillgångar är värda mer än vad du ursprungligen hade projicerat i din kritiska väg så är du före planen. Om finansiella tillgångar är mindre värda än vad du hade projicerat, är du bakom planen.

Om du är i förväg har du flera alternativ, till exempel ta mindre investeringsrisker, gå i pension tidigare eller spendera lite mer.

Om du står bakom planen har du också alternativ. Du kan arbeta längre, spendera lite mindre nu så att du kan spara mer, eller planera att dra tillbaka mindre än du hade planerat när du har gått i pension.

Gör din egen kritiska väg

Om du bygger och hanterar dina egna investeringar och finansiella planer kan du projicera vad dina kontonvärden sannolikt kommer att vara i slutet av varje år från och med nu genom livslängd.

Denna prognos eller pensionsinkomstplan skulle innehålla poster som förväntade inlåning, uttag, inflation, skatter och antagen avkastning. När du har en prognos lägger du varje år upp dina totala finansiella kontonvärden som visas på dina 31 december-utlåtanden. Du jämför det där du förväntat dig vara. Det här är inte samma sak som matematiken som krävs för att beräkna det minsta värdet du behöver ha kvar, men det kan vara ett bra sätt att se om du är framåt eller bakom din ursprungliga plan.

Använda en kritisk väg för att fatta investeringsbeslut

Med Asset Dedication-versionen av den kritiska sökvägen används den för att fatta investeringsbeslut. Om du är på väg, säljer du aktier och köper obligationer. Om du står bakom vägen, säljer du inte aktier; kanske du inte balanserar alls och återinvesterar eventuellt överskott av kontanter eller nya insättningar i aktier.

Denna process är helt annorlunda än ombalansering till en modellallokering varje år. Istället är du ombalansering baserat på hur bra du gör i förhållande till dina mål.

Om du hamnar bakom vägen i många år måste du dyka in varför. Har du spenderat mer än du projicerade? Sparade du mindre än du projicerade? Har marknadsavkastningen varit dålig? När du väl vet varför du är bakom vägen kan du göra proaktiva förändringar som kan hjälpa dig att flytta dig tillbaka till vägen.

Till exempel, under 2008/2009 var mina kunder som gick i pension bakom vägen på grund av dålig avkastning på marknaden. Jag rekommenderade pensionärer avstå från eventuella ökning av uttag. Normalt om de hade dragit tillbaka $ 10 000 föregående år skulle de öka den till $ 10 300 nästa år för att stå för en 3% inflation. Istället var återkallandet platt i flera år tills deras portfölj var tillbaka på vägen.

I några få fall har jag haft kunder som är konsekvent bakom vägen på grund av att de spenderar mycket mer än projicerade. I det här fallet, om någon är ovillig att förändra sitt beteende, är de ganska sannolikt att de går slut på pengar för tidigt. Med Critical Path® kan du se denna negativa möjlighet många år i förväg, vilket ger dig gott om tid att göra förändringar så att du inte går tom för pengar.

Vad jag tycker om denna mätprocess

Många mäter deras framgång genom att jämföra deras avkastning till ett riktmärke, till exempel S & P 500 Index. Om ditt mål är att ha avkastning på investeringar som slår eller spårar ett riktmärke, är detta en lämplig åtgärd att använda. De flesta har dock livsmål som ett önskat pensionsdatum eller pensionsinkomst som de vill uppnå.Med den kritiska bankkonceptet kan du mäta dina specifika mål. Det är vad jag tycker om det.

Författarupplysning: Mitt företag är en kund av Asset Dedication. Vi betalar dem för sina tjänster och användning av deras Critical Path®-process.