Förstå nollkupongobligationer - del 1

Betalar du skatt på ränta har du inte fått ljud som en bra idé? Det är vad du gör med nollkupongobligationer och det kan ge god känsla under de rätta omständigheterna.

Nollkupongobligationer eller nollor gör inte regelbundna räntebetalningar som andra obligationer gör. Du får allt intresse för en engangsbelopp när obligationen förfaller.

Du köper obligationen med en djuprabatt och löser in det fullt nominellt värde när det matas.

Skillnaden är det intresse som har ackumulerats under åren.

Olika löptider

Nollkupongobligationer kommer i allmänhet i löptider från en till fyrtio år. USA: s statsskuldfrågor är de mest populära, tillsammans med kommuner och företag.

Här är några allmänna egenskaper hos nollkupongobligationer:

• Utgått till djuprabatt och inlösen till fullt nominellt värde
• Vissa emittenter kan ringa nollor före förfallodagen
• Du måste betala skatt på ränta årligen trots att du inte tar emot den till förfallodagen < Nollkupongobligationer är mer volatila än vanliga obligationer
• Av de tre typerna av nollkupongobligationer är amerikanska statsobligationer de mest populära.

U. S. Treasury utfärdar emellertid inte dem direkt; du måste köpa "STRIPS" från kvalificerade finansinstitut eller mäklare.

STRIPS står för separat handel med registrerad ränta och värdepappersintresse och det betyder att ett finansinstitut har tagit regelbundet utgivande av statskassan och separerat huvud- och räntebetalningarna i två separata värdepapper.

Den normala inkomsten förpackas och säljs till investerare som behöver ett tillförlitligt kassaflöde och huvudmannen blir en nollkupongobligation.

Full tro och kredit

Även om du köper STRIP (de kommer också i andra namn) från mäklare och finansinstitut, bär de fortfarande den fulla troen och krediten hos den amerikanska regeringen som gör dem säkraste för investeringar från en kredit riskperspektiv.

Kommuner och företag utfärdar också nollkupongobligationer. De har samma grundläggande kännetecken att de säljs med en djuprabatt och lösas i framtiden till fullt nominellt värde.

Men vissa av dessa problem kan ha samtalsfunktioner som gör det möjligt för emittenten att lösa in dem före förfallodagen. Var noga med att kontrollera om några av de bestämmelserna är innan du investerar.

Kommunala nollkupongobligationer är fria från federal inkomstskatt som vanliga kommunala obligationer.

De största kreditinstituten räknar med de flesta nollkupongobligationer för kreditvärdighet. Denna rating kan förändras under obligationsperioden, vilket kan påverka priset.

Risk för försummelse

Bolagets nollkupongobligationer har störst risk för standard och betalar högsta avkastning. Många av dessa har samtalsbestämmelser.

Hur stor rabatt kommer du att betala? U.S. Treasury gav detta exempel:

"Antag exempelvis att tre STRIPS är noterade på marknaden med en avkastning på 6,50 procent.

Priset för STRIPS med 25 år kvar till löptid skulle vara 202 dollar. 07 per $ 1 000 ansiktsbelopp

• Att för STRIPS med 10 år kvar till förfall skulle vara $ 527. 47 per $ 1 000 ansiktsbelopp
• Det för 2-åriga STRIPS skulle vara $ 879. 91 per $ 1 000 ansiktsbelopp. "
• Som du kan se desto längre ut går du, desto lägre blir din front-end-kostnad och desto mer komprimering gör att du får det fulla nominella värdet.

Slutsats

Du köper nollkupongobligationer en djuprabatt till nominellt värde. Du får inget ränta till förfall Men i de flesta fall är du skyldig att skatta årligen på räntan som det uppkommer.

I del två

I del två kommer vi att se närmare på skatteeffekterna av nollkupongobligationer och undersöka hur du kan använda nollor för att möta dina finansiella mål.

Tillbaka till Bond Information Center