Börsutveckling under valåren

Varannan år, samma fråga, "Det är ett valår, vad ska aktiemarknaden göra? "

Undersökningar om valår och marknadsavkastning

Tabellen längst ner på sidan visar S & P 500-indexets återkomst för varje valår sedan 1928. Du kan se en överblick över de senaste 21 valen år har det varit bara 3 år där S & P 500-indexet hade en negativ avkastning under ett valår.

Marshall D. Nickles, EdD, utökad på denna data i en uppsats som kallas presidentval och aktiemarknadscykler. Hans detaljerade forskning visar att en lönsam strategi skulle vara att investera den 1 oktober i det andra året av en presidentperiod och sälja den 31 december i år fyra. Efter att ha lagt ut uppgifterna för att stödja denna strategi fortsätter han med att säga:

"Men när du tror att du har funnit det hela, hittar du ett annat mönster som kan föreslå olika möjligheter. Till exempel visar en annan analys en mycket spännande förekomst i aktiemarknadsindexet. Under hela tjugonde århundradet var varje mitten av årtiondet som slutade i en "5" (1905, 1915, 1925, etc.) lönsamt! "

Den punkt han gör är samma sak som ett studieområde som heter beteendefinansiering har sagt till oss om och om igen; vi kan se mönster, men det betyder inte att de är relevanta för de beslut vi ska göra.

I en studie som liknar Marshall s, har Wells Fargos Chief Investment Officer, Dean A. Junkans, CFA, och deras Senior Investment Manager, James P. Estes, PhD, CFP (1) visat att genomsnittet marknadsavkastning i det fjärde året av en presidentperiod är dubbelt så stor som avkastningen i det första året av en presidentens mandatperiod.

Är dessa data användbara? Endast om mönstret fortsätter.

Om du letar efter ett mönster, varför inte prova Super Bowl Stock Market Predictor. Det står att "Om laget som vinner Super Bowl har sina rötter i den ursprungliga National Football League, kommer marknaden att öka. Om det vinnande laget ursprungligen kom från den gamla amerikanska fotbollsligan kommer marknaden att minska."

Bör Du fattar beslut baserat på valårsmarknadscykler?

Antag att du anställde en investeringsrådgivare som var bekant med studierna ovan. De visar dig de utestående avkastning du skulle ha upplevt under de senaste tjugo åren om du hade gått in på aktiemarknaden under de senare åren av presidentvillkor och lämnade under de första åren.

Det är troligt att denna rådgivares strategi låter rimligt. Du kan till och med ha förväntat att marknaden 2008 skulle ha dubbelt så stor avkastning som det hade under 2005. (År 2005 återvände S & P 500 Index 4 90%.)

Om du investerade i 2008, den 1 oktober 2006 till 31 december 2008 skulle dina investeringar ha sjunkit med 6 procent.8%.

Mönstret fungerade inte för valperioden 2008. Det ser ut som 2016 visade sig bra men! 1 oktober 2015, fram till slutet av 2016 visade sig ge en stark positiv avkastning.

Vad finns i butik för 2020? Din gissning är lika bra som min.

Problemet med att investera baserat på sådana datamönster: det är inte ett bra sätt att göra investeringsbeslut. Det låter spännande, och det uppfyller den här djupsatta tron ​​att många människor har det där ett sätt att "slå marknaden", och någon där ute vet hur man gör det.

Om det inte är du, kan det vara bättre att investera det tråkiga, säkra sättet, vilket innebär att man förstår risk och återvända, diversifiera och köpa lågprisindexfonder för att äga på lång sikt, oavsett vem som vinner valet . Eller som en favorit citat på investeringar säger, "Investering ska vara som att titta på färg torr eller titta på gräs växa. Om du vill ha spänning … gå till Las Vegas. "-Paul Samuelson

(1) Val och marknad: Är de relaterade? Publicerad 18 oktober, 2007, i Wells Fargo Quick Market Update.

Skrivet av Dean A. Junkans, CFA, Chief Investment Officer och James P Estes, Ph.D., CFP, Senior Investment Manager.

Valårsår Börsmarknad Returnerar

För valårsmarknadsavkastningsdata sedan 1900, se den nedladdningsbara PDF som sammanställts av MFS® Investment Management som heter Primaries, caucuses och val … oh, min! .

Tabell nedan visar marknadens avkastning för varje valår sedan 1928
Nedanstående data är från Dimensional Funds Matrix Book.

S & P 500 börsen returnerar Under valåren
År	Återgå	Kandidater
1928	43. 6%	Hoover mot Smith
1932	-8. 2%	Roosevelt vs Hoover
1936	33. 9%	Roosevelt vs Landon
1940	-9. 8%	Roosevelt vs Willkie
1944	19. 7%	Roosevelt vs Dewey
1948	5. 5%	Truman vs Dewey
1952	18. 4%	Eisenhower vs Stevenson
1956	6. 6%	Eisenhower vs Stevenson
1960	. 50%	Kennedy vs Nixon
1964	16. 5%	Johnson vs Goldwater
1968	11. 1%	Nixon vs Humphrey
1972	19. 0%	Nixon vs McGovern
1976	23. 8%	Carter vs Ford
1980	32. 4%	Reagan mot Carter
1984	6. 3%	Reagan mot Mondale
1988	16. 8%	Bush vs Dukakis
1992	7. 6%	Clinton vs Bush
1996	23%	Clinton vs Dole
2000	-9. 1%	Bush vs Gore
2004	10. 9%	Bush vs Kerry
2008	-37%	Obama vs McCain
2012	16%	Obama vs Romney
2016	+ +	Trump vs Clinton
2020	?	?