Strategier för aktiemarknader, ekonomiska cykler och investeringarstider

Förstå skillnaden mellan aktiemarknaden och konjunkturcyklerna och hur de är relaterade till investeringsprestanda kan hjälpa till att bestämma de bästa tidsstrategierna och portföljstrukturen.

Visste du till exempel att en tjurmarknad för aktier normalt toppar före ekonomins toppar? I olika ord kan en ny björnmarknad för lager börja även när ekonomin fortsätter att växa. Faktum är att när Federal Reserve officiellt meddelar att en lågkonjunktur har börjat, kan det vara en bra tid att bli mer aggressiv och börja sätta mer av dina investeringsdollar tillbaka i aktier.

Denna artikel förklarar varför börsen och ekonomin toppar och tråg vid olika tidpunkter och hur du kan strukturera en portfölj för att maximera avkastningen. Men kom ihåg att tiden på marknaden, i motsats till tidpunkten för marknaden, är den bästa investeringsstrategin för de flesta investerare.

Definiera och differentiera "marknaden" och "ekonomin"

Alla investerare, som inkluderar individer, kapitalförvaltare, pensionsfonder, banker, försäkringsbolag, för att bara nämna några, utgör tillsammans en inverkan på vad som mest betecknas som "marknaden". Tekniskt hänvisar marknaden till kapitalmarknaderna , vilket är en marknadsplats för investerare att köpa och sälja värdepapper, såsom aktier, obligationer och fonder.

När du hör eller läser om en referens till "ekonomin" refererar det oftast till det som utgör ett ekonomiskt system, vilket inkluderar konsumenter, industrier, företag, finansinstitut och regering.

I enkla termer är ekonomin en hänvisning till den övergripande ekonomiska miljön, oftast den i USA (amerikansk ekonomi), om inte specifikt hänvisas till som "den globala ekonomin" som skulle inkludera alla länder i världen.

Börsmarknaden ser framåt, ekonomin ser tillbaka

Nu, med formaliteterna ur vägen, tänk på vad investerarna gör som påverkar marknaden: De studerar all tillgänglig information om nuvarande förhållanden, inklusive ekonomiska, men främst den ekonomiska hälsan hos företag och den enskilda (konsument).

Investerare ser också fram och beräknar priserna på aktier idag baserat på rimliga förväntningar om framtiden, säger 3 till 6 månader framåt. Därför har aktiemarknaden kallats en "framåtblickande mekanism" eller "diskonteringsmekanism". Om något oväntat kommer, antingen positivt eller negativt, kommer aktiekurserna att reagera (eller vara "diskonterade") i enlighet därmed. Detta är också en grundläggande förutsättning för den effektiva marknadshypotesen (EMH).

I motsats till marknaden och investerarna ser ekonomin, eller mer exakt att säga, ekonomer, bakåt.De tittar på historiska data, vanligtvis en till tre månader tillbaka, för att ge mätningar av ekonomisk hälsa. Om en ekonomisk recession till exempel började idag skulle det inte rapporteras av ekonomer med säkerhet i minst en månad (eller till och med tre månader eller mer om du har en faktor i deras ändringar).

Tänk nu att den genomsnittliga längden på en björnmarknad för lager är ett år. Vid den tid ekonomer herald nyheterna att en lågkonjunktur har börjat, har björnmarknaden redan varit på plats i tre eller fyra månader, och om det är under genomsnittet i varaktighet kan det vara dags att börja köpa tillbaka till aktier.

På samma sätt, när ekonomer tillkännager lågkonjunkturen har upphört och en ny period av ekonomisk tillväxt har börjat, kan en tjurmarknad för aktier redan vara månader gammal.

Därför har aktiemarknaden kallats en "ledande ekonomisk indikator", eftersom det kan (men inte alltid) förutsäga den närmaste framtida riktningen för ekonomin.

Tidsstrategier med aktiemarknaden och konjunkturcyklerna

Nu när du vet hur aktiemarknaden och konjunkturcyklerna relaterar i tiden (marknadsledningar med ungefär tre månader) kan du börja tänka på strategier som kan fungera vid vissa tillfällen. När ekonomer har tillkännagivit att en lågkonjunktur har börjat, kan man förvänta sig att Federal Reserve ska börja politiken för att sänka räntorna, vilket kommer att driva priserna på obligationer högre. Du kanske vill öka exponeringen för obligationer vid denna tidpunkt. Däremot kan du besluta att minska exponeringen för obligationer när ekonomer har förklarat lågkonjunkturen har upphört, eftersom obligationspriserna kommer att falla en gång räntorna börjar öka igen.

De tidiga stadierna av ekonomisk återhämtning kan vara den bästa tiden att investera i småkapitalstockar och värda aktier eftersom de ofta är bäst positionerade för att studsa tillbaka från ekonomiska hårda tider. Under de sena stadierna av konjunkturcykeln gör tillväxtlagren ofta bra. Detta är en del av förutsättningen bakom momentuminvestering.

Utmaningar och försiktighet med marknadsundersökning

Även om relationen mellan aktiemarknaden och ekonomin kan förenklas inom en tusen ordartikel kan marknads tidpunkt vara oerhört komplex och därför dumt för de flesta investerare att försöka. Det finns ingen magisk klocka som rungas när det är dags att komma in eller ut ur lager. För de flesta investerare fungerar och håller strategin bra, speciellt i kombination med dollarkostnadsgenomsnitt.

Om du vill använda de bästa delarna av buy-and-hold i kombination med marknadstiming, kan du överväga något som kallas taktisk tillgångsallokering, vilket kan ge bättre resultat om det tillämpas korrekt.

Sammanfattningsvis innehåller alla investeringar en viss grad av marknadstidpunkt. Det bästa sättet för de flesta investerare som vill maximera avkastningen och minimera risken är att bygga den bästa portföljen av fonder för sina egna mål och risk tolerans.

Ansvarsbegränsning: Informationen på denna webbplats är endast avsedd för diskussion och bör inte missuppfattas som investeringsrådgivning.Denna information utgör under inga omständigheter en rekommendation att köpa eller sälja värdepapper.