Ska jag göra en personlig garanti för min butik?

Det är frestande. Du behöver kredit eller ett nytt leverantörskonto till din butik och allt du behöver göra är att skriva ditt namn till den nedersta raden. Verkar inte så stor av en affär, trots allt är det inte den typ av risk som en entreprenör tar? Går allt in?

Detaljhandel är en riskabel investering för banker och långivare. Även Small Business Association (SBA), som jag fick mitt första lån genom, kräver nu att alla lån som tillhandahålls genom SBA måste garanteras personligen av någon med 20 procent eller mer ägande i affären.

När du skriver som en personlig garanti på en notering till din butik, är det en osäker skuld. Med andra ord anger du inte ditt hus som säkerhet. Men om skulden inte betalas är du personligen skyldig att betala det - vilket innebär att fordringsägare kan komma efter dig personligen, vilket kan kosta dig ditt hus eller bil om du måste sälja dem för att tillgodose skulden.

När jag öppnade en ny produktlinje i mina skobutiker, blev jag ofta ombedd att skriva en personlig garanti. Visst, när verksamheten blir tillräckligt stor, skulle de acceptera bokslut i stället för garantin, men det är ett mycket stort företag, inte den typiska detaljhandelsägaren. Innan du skriver under den streckade linjen bör du konsultera en rådgivare eller partner. När du är ägare är det lätt att ha en förvrängd tro på din butik. När allt kommer omkring är en $ 500 kreditkredit med en leverantör inte så stor som du kanske tror. Men ett konto som går fel kan sätta dem alla i fara.

Jag har konsulterat återförsäljare som förlorade säljarkonton eftersom leverantörerna upptäckte att de inte betalade till en annan leverantör. Många leverantörer använder en "faktor" för att samla in sina skulder. Det här är en outsourcad bokföringsfunktion som har en udda bieffekt - samma sak fungerar för flera olika leverantörer.

Så om du undrar hur i världen hittade de andra leverantörerna? Nu vet du.

Närma sig beslutet att underteckna en personlig garanti på samma sätt som alla dina affärsbeslut. Det är därför jag föreslår att jag diskuterar det med en betrodd rådgivare först. Personligen föredrog jag att spara mina pengar (pengar) i banken och underteckna garantin. Trots allt är kontanter kung i detaljhandeln. När du slår den nedgången i försäljningen (och du vill) har du ett säkerhetsnät. Många småföretagare väljer att använda sina personliga besparingar snarare än garantin, vilket har sina fördelar. Men kom ihåg att solvensen av din dröm är baserad på att du har pengar att betala för det. Jag har satt över bordet på många återförsäljare som bedöms av P & L som säger att de tjänar pengar, men de kan inte betala sina räkningar. de kan inte kassaflöde verksamheten.

Riskerna

Det finns många sätt att finansiera ditt detaljhandel, men alla kommer att innehålla viss risk för din del.Till exempel, om du använder din 401k att starta, sätter din pension i fara. Eller om du lånar från en familjemedlem, så riskerar din relation (och kanske din inbjudan till Thanksgiving.)

Den största risken är självklart din personliga kredit eller nettovärde om du måste göra bra på skulden.

Jag gjorde misstaget att sälja en av mina butiker och trodde att all skuld gick med försäljningen. Några år senare, när de nya ägarna slutade betala en av kontona, började jag ringa. Trots att jag inte längre hade något ägande i branschen, hade jag skrivit en personlig garanti när kontot öppnades och banken höll mig fortfarande ansvarig. Jag skulle vilja berätta för dig att allt slutade lyckligt, men inte för mig. Jag var tvungen att betala.

En annan risk kan vara för din make. De flesta banker kommer att kräva en make att underteckna också om lånebeloppet överstiger en viss gräns.

Jämfört med andra finansieringsformer som kan inkludera räntebetalningar verkar en personlig garanti billigare. Men det är inte alltid fallet. Var objektiv när du fattar beslutet. Och hålla reda på var du har lagt din "mark" som en personlig garanti.

Jag har hittat många återförsäljare som inte har någon aning om hur många gånger de har skrivit garantin och har ingen aning om risken för sin dröm.