Kortfristiga obligationsfonder: Fördelarna och nackdelarna

Även om obligationsfonder ofta klumps samman som en monolitisk grupp i investeringslitteratur finns det faktiskt en mängd olika medel som kan hjälpa investerare att uppfylla ett brett spektrum av mål. Ett av de viktigaste målen för många aktieägare är säkerheten hos rektor. Om du räknar dig själv bland dem som behöver prioritera kapitalbevarande kan kortfristiga obligationsfonder vara rätt för dig.

Tänk på att dessa medel inte är osannolikt att erbjuda mycket i vägen för avkastning.

Vad är en kortfristig obligationsfond?

En kortfristig obligationsfond är en fond som investerar i obligationer med löptider på mindre än fem år. Vilken som helst enhet kan utfärda kortfristig skuld, inklusive regeringar, företagsklassificerade investeringsklasser och företag som rankas under investeringsklass.

Risk och avkastning

Kortfristiga obligationer i denna kategori tenderar att ha lägre ränterisk än mellan- eller långfristiga obligationer, så de tenderar att hålla sig bättre när marknadsförhållandena är ogynnsam. Tänk på att du kan förlora huvudmannen i en kortfristig obligationsfond.

Här är ett exempel. Under andra kvartalet 2013 såg obligationsmarknaden mycket dåligt ut. Under den tiden föll Vanguard Short Term Bond ETF (BSV) -0. 77%, men det överträffade betydligt -4. 11% avkastning av Vanguard Intermediate-Term Bond ETF (BIV) och -5. 94% avkastning av Vanguard Intermediate-Term Bond ETF (BLV).

Detta hjälper till att illustrera att medan kortfristiga obligationer föll, var deras förluster mild jämfört med andra löptids segment. Den bakre delen av detta är givetvis att kortfristiga obligationsfonder inte deltar i upplåning på obligationsmarknaden i samma utsträckning som långfristiga medel.

Glöm inte att inte alla kortfristiga obligationsfonder skapas lika.

Vissa investerar i värdepapper med högre kreditrisk, t.ex. högavkastningsobligationer, medan andra kan försöka kompensera lågavkastningsmiljön genom att satsa på värdepapper med högre risk. Innan du köper en fond, var noga med att kontrollera dess senaste dagliga fluktuationer i förhållande till sina jämnåriga. Om de uppvisar över genomsnittlig volatilitet, det är en indikation på att det inte kan erbjuda den säkerhet som vanligtvis är förknippad med kortfristiga obligationsfonder.

En annan övervägning är att dessa medel, med utgångspunkt i deras placering på riskrisk- och returspektrumets lägre risk, erbjuder låga avkastningar. (Tänk på att risk och avkastning vanligtvis går hand i hand på obligationsmarknaden). I många fall kan utbyten inte vara tillräckliga för att övervinna inflationspåverkan. Men låga avkastningar är det pris som investerare behöver betala för att uppnå en högre grad av säkerhet.

Kortfristiga obligationsfonder kontra pengemarknadsfonder

Kortsiktiga obligationer anses typiskt vara nästa steg på riskspektrumet från penningmarknadsfonder.Medan kortfristiga obligationsfonder har blygsam kursutveckling, behåller penningmarknadsfonderna ett stabilt aktiekurs på 1 USD. I utbyte mot den något högre risken erbjuder kortfristiga obligationsfonder högre avkastning än penningmarknadsfonder.

Därför kan kortfristiga medel vara ett alternativ för dem med en längre tid investeringshorisont (två till tre år) som gör det möjligt för dem att ta en blygsam risk att ersätta ett högre avkastning.

Skäl att överväga kortfristiga obligationsfonder

Kortfristiga obligationsfonder kommer inte att göra någon rik. Men de kan tjäna flera syften:

• Som ovan nämnts kan de fungera som ett alternativ till de olika alternativen som för närvarande erbjuder lite till intet i vägen för avkastning.
• De kan användas som en "parkeringsplats" för kontanter som inte behövs för ytterligare två till tre år.
• De erbjuder investerare som är oroade över en möjlig björnmarknad i obligationer med ett sätt att hålla sig investerade i obligationsmarknaden men att göra det med en lägre grad av risk.
• Kortfristiga obligationer har en stark historisk rekord för att ge bättre förhållande av avkastning i utbyte mot de medföljande riskerna än långfristiga obligationer.
• De är mindre känsliga för stigande inflation än mellan- och långfristiga obligationer.
• Kortfristiga obligationsfonder är mycket likvida, vilket innebär att de ger investerare lätt tillgång till sina pengar.

Kortfristiga Obligationsfonder: Historiska Avkastningar

Den 31 augusti 2013 hade Morningstar Short Term Bond-kategorin en genomsnittlig årlig avkastning på 0,32% med en, tre, fem och 10 år. 1. 73%, 3. 18% och 3. 01%. Tänk på att dessa avkastningar ändras, och de berättar inte någonting om framtida resultat. Ändå ger detta en uppfattning om den relativt blygsamma totalavkastningspotentialen för detta segment av marknaden.

Hur man investerar i kortfristiga obligationsfonder

Investerare har otaliga investeringsalternativ i denna kategori. Morningstar delar koncernen i två kategorier, kortfristiga obligationsfonder och kortregering. Förteckningarna över medel i dessa två kategorier, tillsammans med deras historiska avkastning, kan hittas utan abonnemang.

Förutom fonder kan investerare också köpa kortfristiga fondbörser eller ETF.

Bottom Line

Kortfristiga obligationsfonder kommer aldrig ge stora avkastningar, men de kan säkert tjäna ett syfte för investerare som behöver säkerhet men som söker ett sätt att tjäna högre avkastning än de som finns på ultra -låga riskinvesteringar.

Ansvarsfriskrivning : Informationen på denna webbplats tillhandahålls endast i diskussionssyfte och bör inte tolkas som investeringsrådgivning. Denna information utgör under inga omständigheter en rekommendation att köpa eller sälja värdepapper. Rådfråga alltid en investeringsrådgivare och skattemyndigare innan du investerar.