Shanyl Moore på Indexed LI och Annuities

Stan: Hej, det här är Stan Annuity Man medgrundare av livränta. Direkt plats tillsammans med Jimmy. direkt vem är också min podcast co-värd. Vi har Sheryl Moore en annuitetsexpert med oss.

Hon hjälper "blinda se målningarna", som de säger, i indexvärlden. Hon är också en välkänd talare i livräntesvärlden, och arbetar med bärarna från produktdesign till konsultation. Hennes företag som heter Look to Wink ger information genom sin Life Specs-tjänst och har en av de mest lästa rapporterna i branschen, som heter A Sales & Market Report on Annuities and Life Insurance.

Hennes webbplats looktowink. com har nedgångar som heter Annuity 101 och Life Insurance 101 där du får en överblick över dessa produkter. Jag prenumererar personligen på hennes Annuity Specs-tjänster som ger information om specifika produkter. Vi är väldigt glada att hon går med oss. Vi kommer att täcka många ämnen, inte bara indexvärlden, utan livräntor i allmänhet.

I full beskrivning har Sheryl och jag slagit huvud i det förflutna. När hon inte gillar något jag har skrivit eller sagt kommer hon berätta för mig. Vi har haft några bra samtal, och de har inte alltid varit varma och fuzzy. Jag gillar det. Så, med den största introduktionen som någonsin tagits emot, skulle jag vilja presentera Sheryl Moore från Des Moines, Iowa. Välkommen, Sheryl.

Sheryl: Tack så mycket, Stan, jag uppskattar det. Det var en underbar introduktion, jag kunde inte begära bättre.

Stan: Ge oss bakgrunden till hur du landade i den fula världen av livförsäkring och livränta, och vilken looktowink. com handlar om.

Sheryl: Visst, det är faktiskt en mycket intressant historia.

Jag brukade vara chef för en lokal mataffärskedja här i Des Moines, Iowa. Jag slutade jobba och blev en hemma mamma. Då var jag plötsligt en ensamstående mamma med tre bebisar i blöjor utan jobb efter år av att vara en hemma-mamma. Jag tänkte mig själv: Vad kan jag göra i Des Moines, Iowa, speciellt om min arbetsgivare köps eller går under?

Jag måste kunna gå tvärs över gatan nästa dag och ändå göra en inkomst för mina barn.

Försäkring var det första som kom ihåg, eftersom Des Moines är USAs näst största försäkringsbolag. Det finns cirka 300 olika försäkringsbolag nära tunnelbanan. Några av dem är egendom och olycka, men många av dem är liv och hus. Jag hänvisar till Des Moines som världens index livränta kapital.

Det var bara förnuftigt, så jag började i en telefonkundstjänst roll hos ett företag som var nummer ett säljare av index livförsäkring och index livränta. Jag arbetade fram tills jag var tredje ledd från VD med ansvar för produktutveckling och konkurrenskraftig intelligens.Det satte scenen för att bli expert på livförsäkring och livränta. Företaget kastade mycket pengar på min budget för att se till att vi var nummer ett i indexliv och index livräntor.

Jag förstod konkurrentprodukter såväl som jag visste min egen. Snart ringde försäkringsbolag mig och frågade mig frågor om indexförsäkringsprodukter. Jag började tänka att jag borde skapa jobbrådgivning till försäkringsbolag.

Dot-com-bubblan sprängde och jag förlorade mycket pengar i en sak som heter 401K.

Jag visste inte att du kunde förlora pengar i en 401K. När mina arbetsgivare undertecknade mig för 401K frågade jag dem några frågor och de sa att jag bara skulle gå hem och läsa mitt prospekt, det borde svara på mina frågor. Det gjorde det inte. Prospektet var humongöst. Jag hade inte mycket tid att läsa den mellan alla de blöjaförändringarna.

Jag blev dumbfounded när jag förlorade massor av pengar när dot-com-bubblan sprängde 2000. Jag klagade till min chef och sa: "Vad kan jag göra med de pengar som jag har kvar i denna 401K för att se till att Jag förlorar inte mer pengar till följd av marknadsförändringar? "Han tittade bara på mig och han sa," Du borde ha köpt en indexerad livränta. " Jag sa, "Nå, vad är en livränta?" Du förstår, det företag som jag var anställd av hade en hel del politiskt involverat där deras RVP inte blev kompenserade för annuitetsförsäljning och så vi blev drivna för att prata om livförsäkringssektorn.

När min chef beskrev vad en livränta var, sa jag: "Tja, var kan jag köpa en indexerad livränta?" Han sa, "Skämtar du med mig, Sheryl? Vi arbetar för nummer ett säljare av indexerade livräntor i landet." Stan, jag blev verkligen avkryssad för att det företag som jag var anställd av skakade sin arbetsgivare-sponsrade plan ner i halsen och pratade inte ens med mig om den här produkten att de är så bra att sälja. Särskilt för att det skedde att passa min riskprofil så mycket bättre än vår 401K! Det, min vän, var föregångaren till att jag slutade med jobbet som en ensamstående mamma på tre barn och startade ett företag med målet att utbilda människor om indexerade liv och indexerade livräntor. Dessa produkter är bra produkter, och inte tillräckligt med människor vet om dem.

Stan: Du är mer av ett fan av indexerade livräntor än jag, men vi är överens om att när de förklaras fullt ut och människor förstår hur de fungerar passar de många situationer. Problemet inom vår bransch är hur de förklaras. Platsen är ofta för bra för att vara sant.

Du ger solid information till branschen på Wink. Folk väntar på Annuity Specs och Life att komma ut, såväl som din livränta och Life Sales Marketing Report. Ge oss lite bakgrund om hur du kom upp med dessa och hur det driver branschen.

Sheryl: Jag började min verksamhet för 11 år sedan att jag ville konsultera försäkringsbolag för att hjälpa dem att förstå indexerade livförsäkringar och indexerade livräntor. Jag startade ett företag som heter Moore Market Intelligence, där jag kunde göra just det. Men Stan, jag var en kvinna i en mans värld.Livförsäkringsbranschen domineras av 65 år gamla vita män, så jag hade problem med att få försäkringsbolag att skriva ut checkar till mig. Jag såg också väldigt ung ut.

Jag bestämde mig för att starta ett andra företag som heter Wink. Wink är ett marknadsundersökningsföretag, och min första produkt via Wink var verktyget Annuity Specs. Jag började det eftersom det var ett verktyg för försäkringsprodukter. Jag köpte en försäljningsrapport från en gentleman som spårade indexerad annuitetsförsäljning och vi nötde upp rapporten och byggde den ut så att vi spåra försäljningen av fasta, indexerade och multi-tierade garanterade livräntor samt livförsäkringsprodukter.

Vi är ökända på grund av Winks försäljnings- och marknadsrapport och har varit bra för mig i mitt ställning i försäkringsbolaget som utför konkurrenskraftig information, och jag trodde att jag skulle kunna få andra försäkringsbolag att prenumerera på det. Wink har produktinformation och vikter och försäljningsinformation för icke-rörliga livräntor inom livförsäkringsbranschen. Det var vår första produkt.

Senare rullade jag ut Life Specs, med livförsäkringsprodukt och viktinformation för alla icke-variabla liv, dvs detaljnivå som den ger. Jag kan exempelvis berätta hur mycket XYZ Insurance Company säljer av produkt A mot produkt B, inklusive hur mycket av produkt A som säljs i banker jämfört med oberoende agenter. Vi arbetar med nästan alla försäkringsbolag i livs- och livräntebranschen. En sak som har verifierat min trovärdighet under de senaste 11 åren av att äga denna verksamhet är att jag inte stöder något företag eller produkt. Jag är tredje partens dam som berättar det direkt till alla.

Stan: Det stämmer, det är rätt.

Sheryl: Jag bryr mig inte vem du representerar eller vad du säljer. Varje produkt är en bra produkt så länge den prissätts och säljs på lämpligt sätt. Det finns ingen sådan sak som en dålig produkt, men det finns en sådan sak som en olämplig försäljning. Det kommer tillbaka till din punkt, Stan.

Stan: Det är en riktigt stark punkt, och det är ett bra sätt att uttrycka det. I fullständig information, abonnerar jag. När du frågar efter den bäst indexerade livränta eller ger oss en parameter för en inkomstförare använder vi Wink som en resurs. Jimmy, jag vet att du bara lutar in som att jag snurrar ett hopptåg. Fortsätt och hoppa in.

Jimmy: Sheryl, välkommen. Jag är glada över möjligheten att prata med dig. Jag kommer från säkerhetssidan av världen under de senaste 30 plus åren som en registrerad investeringsrådgivare.

Tror du att det finns en koppling mellan konsumenten och den indexerade annuitetsmarknaden?

Du låter det låta så enkelt på din webbplats, men det är det här avbryts ibland när du pratar med konsumenten.

Sheryl: Jag har haft en stark moralsk kompass de närmaste 20 åren jag har varit i försäkringsbranschen, så det hjälper mig verkligen. Baserat på alla mina interaktioner i denna bransch, Jimmy, skulle jag spekulera avkopplingsfallet mellan agenten uppfattning om den indexerade livränta och vad konsumenten letar efter i en pensionssparande produkt.

Vad jag menar med det är att de inom branschen tenderar att fokusera för mycket på potentialen för avkastning med indexerade livränta eller det högsta belopp som kan tjäna på denna produkt. Konsumenterna säger, "Jag vill inte förlora pengar". De är mycket som jag; Jag är mer bekymrad över pengarnas återvändande än avkastningen på mina pengar.

Konsumenter köper indexerade livräntor på grund av de garantier som finns i dem, och möjligheten att överträffa traditionella instrument för fasta pengar, till exempel depositioner och fasta livräntor. Marknadsliknande avkastning är inte något som indexerade livränta som köparna ska leta efter och ändå ser vi en hel del spinnning av indexerade livränteprodukter i marknadsföringen av de produkterna som är inriktade på den potentiella avkastningen. Det är där jag tror att kopplingen ligger.

Stan: Jag fortsätter att se på TV och höra på radioannonser som gör mjölkhäftning. Att de kommer undan med några av dessa kampanjer är bara överväldigande. Det är faktiskt ett svart öga för den indexerade livränta industrin.

Vad tar du på vad som händer under de senaste 4-5 åren när det gäller att främja indexerade livräntor?

Sheryl: Jag är väldigt frustrerad över vad jag ser annonseras och marknadsförs om indexerade livräntor. Endast ett par av dessa produkter har dubbelsiffriga provisioner, men dessa tenderar att vara de som vi ser marknadsförs och annonseras mycket.

Jag är nu allmänt känd inom hela branschen, för i fyra och ett halvt år svarade jag på och korrigerade varje enskild negativ och felaktig artikel på den indexerade livränta marknaden, och det tog mer än 80% av min tid. Ibland har jag hittat åtta artiklar på en dag som publicerades med felaktig statistik i dem.

Denna process hjälpte mig att skapa kontakter med 53 olika medier. Varje gång Wall Street Journal kommer att publicera en artikel om livförsäkring eller livränta, gör de deras faktiska kontroller med mig innan de börjar pressa med den. Jag har liknande typer av relationer med över 50 andra nyhetsmediaaffärer.

Jag är frustrerad över att det finns ett par dåliga äpplen i fatet som förstör det för alla genom att marknadsföra dessa produkter på ett sätt som är olämpligt.

Ingen ska någonsin säga att du kan få marknadsliknande avkastningar med en indexerad försäkringsprodukt; det är helt löjligt. Produkterna har begränsad potential.

Stan: Upprepa det igen! Upprepa det igen, för det är vad folk behöver höra. Säga det igen.

Sheryl: Absolut. Ingen bör främja indexerade försäkringsprodukter för att ha marknadsliknande avkastning! De är begränsade i sin potential. Om det inte har ett lock, det har en delaktighet eller det har en spridningshastighet. eller till och med en tvångsfördelningsmodell. Folk, det finns bara inget sätt att du kan köpa en indexerad livränta som kommer att ge den obegränsade potentialen för vinst. Det är inte hur produkterna prissätts, och det är inte hur de fungerar.

Tyvärr ser jag en hel del marknadsföring som talar om den obegränsade potentialen för vinst med dessa produkter på senare tid.För närvarande är det en lågränta miljö, så försäkringsagenter som har sålt dessa produkter i 10 år säger, "Gosh, jag minns när jag kunde sälja indexerade livräntor med 9% cap. Nu är kepsarna mindre än 4%. Jag marknadsför någonting sånt. "

Jag tycker verkligen att säljaren psykiserar sig själva. Tänk inte på vad en livränta ser ut idag i förhållande till en livränta som drogs för 10 år sedan. Vad du behöver överväga är hur den indexerade livränta ser ut idag mot inlåningsintyg eller fasta livräntor idag. Det är vad du bör överväga när du tittar på en indexerad livränta.

Jimmy: Stan och jag gjorde ett webinar och pratade om indexerade livräntor och deras avtalsgarantier. Det är den garantin för en uppskjuten inkomstström, med inkomstföraren är 5% eller 6%; Det borde vara fokus på dessa produkter. Jag håller med Stan, din livränta 101 var fenomenal, och för att jag har en försäkringsbakgrund trodde jag att försäkrings 101-artikeln var ännu bättre. Människor missförstår de indexerade UL-produkterna som också finns där ute.

När passar denna produkt till en konsument? I ditt intro pratade du om dig själv och varför en indexerad livränta passar dig. I lekman vill du förklara vad av indexerade livräntor passar dig och varför och hur du tycker att produkten passar konsumenterna?

Sheryl: När jag först upptäckte indexerade livräntor pratade jag med mina vänner, släktingar och kollegor som aktivt sparade pengar för pensionering och sa: "Om jag berättade om en produkt som skulle garanteras att aldrig förlora pengar Som ett resultat av marknaden, S & P 500 specifikt, och du skulle kunna tjäna ränta som kanske var 1-2% större än vad du kan tjäna på ett intygsintyg eller en fast livränta, skulle det vara något som intresserar dig ?" Utan undantag säger varje enskild person som jag ställde den frågan: "Ja! Vad är det?" Berätta mer om det. Det låter som något jag skulle vilja köpa för att hjälpa mig att ackumulera pensionsinkomst. "

Det var bara så frustrerande att jag inte hittade någon litteratur i tidningar, på internet eller någonstans i det offentliga området som pratade om indexerade livräntor och hur de fungerar. Jag är verkligen glad att höra att du säger att du gillar avsnittet Annuities 101 på Look To Wink-webbplatsen, för det är innehåll som jag skrev själv. Jag är historiker historiskt, och jag var länge redaktör för en tidning. Det är verkligen viktigt att kommunicera dessa produkter på ett mycket förenklat sätt, eftersom konsumenterna inte brukar arbeta med komplicerade försäkringsprodukter.

En indexerad livränta är mindre komplicerad än en rörlig livränta varje dag i veckan, men de är fortfarande komplexa finansiella instrument. Jag skulle säga att som helhet försäkringsbranschen gör ett riktigt smutsigt jobb att kommunicera dessa produkter på ett enkelt sätt så att konsumenter vet vad de kommer in i.

Stan: Jag håller helt med det. En fortsättning på denna konversation skulle få information om eventuella branschändringar på grund av Arbetsmarknadsdepartementets fiduciära beslut, liksom några röda flaggor att titta på i den indexerade världen.