På grund av finanskrisen i slutet av 2008 har riskhanteringen upplevt ökad betydelse och framträdande roll inom finansbranschen. Därför är kännedom om de grundläggande metoderna för att mäta, bedöma och kontrollera risker avgörande för dem som vill komma vidare i ekonomin. Här presenterar vi en snabb primer på nyckelkoncept inom detta område.
Pengar i fara
Den otryggaste, men mest konservativa riskmätningen är den totala summan av pengar som investeras eller lånas.
Det värsta möjliga resultatet är att hela investeringen blir värdelös eller att låntagaren standardiseras. En förfining är införandet av sannolikheter för analysen, men det krävs ofta ett antal antaganden som inte är strikt mottagliga för exakt mätning. Se vår förklaring av Monte Carlo-simuleringar.
Begränsningar av storleken på positioner som kan innehas av värdepappershandlare eller det belopp som låntagare kan utsträcka till en viss låntagare är i huvudsak tillämpningar av samma riskreduceringsstrategi.
Volatilitet och variabilitet
Dessa är gemensamma riskåtgärder med avseende på börshandlade värdepapper och värdepapper. Historiska data kan göras för att göra bedömningar av möjliga framtida prisrörelser, mot bakgrund av tidigare prisfluktuationer. Riskmätning med avseende på enskilda värdepapper och värdepapper klassificeras ofta i samband med korrelation mellan dem, bland dem och med hänvisning till bredare ekonomiska indikatorer.
Mycket av modern portföljteori inbegriper till exempel att utveckla strategier för att minska amplituden av de totala prisfluktuationerna i en investeringsportfölj genom att välja en blandning av investeringar vars individuella priser tenderar att vara okorrelerade eller bättre ändå, att vara negativt korrelerade (det vill säga deras priser tenderar att röra sig i motsatta riktningar, med en upp när den andra är nere och vice versa).
Det har ansökningar för finansiella rådgivare, pengarchefer och finansiella planerare.
Förutsägbar historisk kraft
Den normala juridiska pannan på investeringsprospekt försiktar att "tidigare prestanda inte garanterar framtida resultat". På samma sätt erbjuder korrelationer och statistiska relationer som mäts under en historisk period endast ofullkomliga tecken på vad framtiden kan innehålla för samma säkerhet eller värdepappersgrupp. Extrapolering av historiska trender och relationer till framtiden bör därför ske med stor försiktighet.
Motpartsrisk
Motpartsrisk är risken för att den andra parten i en transaktion, till exempel ett annat företag inom finanssektorn, kommer att visa sig oförmögen att uppfylla sina skyldigheter i tid.Exempel på dessa skyldigheter är att leverera värdepapper eller kontanter för att reglera affärer och återbetala kortfristiga lån enligt plan.
Bedömningar av motpartsrisk görs ofta baserat på analyser av företagens ekonomiska styrka som tillhandahålls av kreditvärderingsinstitut. Men som finanskrisen i slutet av 2008 visade sig, är de metoder som används av kreditvärderingsinstituten djupt bristfälliga (liksom konsumenternas FICO-poäng) och föremål för ett allvarligt fel. Dessutom kan händelser i en generell finansiell panik snurra snabbt och små motpartsfel kan snabbt ackumuleras till den punkt där stora företag med förmodligen rikliga ekonomiska kuddar görs insolventa.
Lehman Brothers, Merrill Lynch och Wachovia var sådana olyckor av 2008-krisen; den första gick i konkurs, och de andra förvärvades av starkare företag.
En stor del av problemet med att bedöma motpartsrisk är att analyserna utförda av kreditvärderingsinstitut inte är tillräckligt dynamiska. De anpassar sig bara till nya realiteter bara relativt långsamt. Vidare, när en motpart som tidigare ansågs ljud plötsligt stryker mot insolvens, är det ytterst svårt, om inte omöjligt, att avveckla skyldigheter och transaktioner som redan ingåtts under de gynnsamma omständigheter som hölls tidigare. Aktuarernas roll
Aktuarier är mest associerade med att analysera dödlighetstabeller på livsförsäkringsbolagens vägnar och spelar en viktig roll i premieupplägget på policyer och utbetalningsplaner på livräntor.
Aktuariell vetenskap, som det ofta kallas, är en tillämpning av avancerade statistiska tekniker till enorma datasatser som själva har höga mätmätningsnoggrannor.
Vidare baseras riskbedömningarna från livförsäkrings aktuarier på data som är nästan helt okorrelerade med det finansiella systemet och rörelser på finansmarknaderna. Däremot är mätningar av motpartsrisker, investeringarnas framtida beteende och utsikterna för specifika affärsinitiativ inte möjliga för sådan exakt vetenskaplig analys. Riskhanterare (och de ledande vetenskapsfackpersonalerna som lånar dem kvantitativt stöd) kommer troligen aldrig att kunna utveckla prediktiva modeller som har någonstans i närheten av den grad av förtroende som man kan placera i de som uppskattas av en livförsäkrings aktuar.
Fin konst - en årlig bedömning av den visuella konsten
2014 Fina Art Top Stories - ett år Slutbedömning av Visual Arts ger en översikt över de mest minnesvärda konsthändelserna i året.
Bedömning av Din Risk Tolerans i Obligationer
Ett av de viktigaste stegen för nybörjare investerare är noggrann mätning din risk tolerans. Läs mer om denna praxis för att investera i ljud.
Hur man hanterar en låg bedömning
Både säljare och köpare kan få blindsided genom en låg bedömning. Om en bedömning kommer i låg, finns det tillgängliga alternativ som används av proffs som fungerar bra.