Treasury Inflation-Protected Securities TIPS Funds

Om du letar efter en av de bästa fonderna för att köpa för stigande räntor och inflation, är det nu dags att lära dig mer om statsobligationer med inflationsskyddade värdepapper (TIPS). TIPS kan köpas från US Treasury eller på andrahandsmarknaden (via mäklarfirmor och banker).

Du kan också köpa fonder som äger TIPS. Men innan du går ut och köper TIPS-medel, ta några minuter för att lära dig mer om TIPS.

Vad är inflationsklassificerade värdepapper?

Det amerikanska finansministeriet började utfärda värdepappersskyddade värdepapper under 1997. TIPS är helt annorlunda än en typisk amerikansk statsobligation.

Egenskaper för TIPS är:

• Tillgängliga med löptider om 5, 10 och 20 år
• Principen för obligationen ökar / minskar med konsumentprisindexet (KPI)
• Räntebetalningar är fasta procentuell tillämpning på en ökande / minskande huvudstol
• Huvudjusteringar och räntebetalningar görs två gånger per år
• Den justerade huvudmannen eller den ursprungliga revisorn, beroende på vilken som är störst, betalas till investeraren vid förfallodagen (om den köpts till nominellt värde vid det ursprungliga erbjudandet / auktionen)

Exempel på en inflationsklassad säkerhet för statskassan

Skatteinflationsskyddade värdepapper skiljer sig mycket från konventionella obligationer. En konventionell fast räntekupongobligation gör kupongbetalningar på det nominella beloppet (exempel: 5% årlig räntebetalning på $ 1 000) och det nominella beloppet återlämnas vid förfallodagen.

Inte så med TIPS.

Jag har skisserat ett exempel på en TIPS-investering från början till slut. För enkelhetens skull visar exemplet ett obligationslån som köpts på US Treasury-auktionen, till nominellt värde och med ett stadigt ökande konsumentprisindex.

• En investerare går till www. treasurydirect. gov och köper en femårig $ 10.000 statsskuldinflationsskyddad säkerhet på auktion med en 1,00% kupong.
• Konsumentprisindexet för den första perioden är 3% (en halvårsskala på 1,5%)
• Som ett resultat av KPI ökas obligationsvärdet med 1, 5% till $ 10 , 150.
• En kupongbetalning på $ 50. 75 (50% av den 1 00% fasta kupongen multiplicerad med den justerade huvudstolen på $ 10, 150) görs till investeraren.
• Vid slutet av kalenderåret ett beskattas investeraren på kupongbetalningarna och justeringarna till huvudmannen. Denna beskattning fortsätter under hela förbindelsens livstid.
• Investeraren fortsätter att få kupongräntan multiplicerad med den korrigerade revisorn på halvårsperiod (i detta fall ökas den justerade revisorn med 1,5% var sjätte månad).
• Vid förfall fem år efter auktionsdagen erhåller investeraren den justerade huvudmannen på $ 11, 605.41 och den slutliga kupongbetalningen på 174 dollar. 08 (1,5% på $ 11, 605,41).

Beskattning av värdepappersskyddade värdepapper från statskassan

I exemplet nämns att investeraren beskattas på såväl årets inkomst som beloppet för den justerade huvudmannen (dvs. e. Ökningen av huvudbeloppet på grund av KPI). Skatten på justeringen kallas "fantominkomst". Många investerare väljer klokt att hålla TIPS i ett skatteförskjutet pensionskonto (t.ex. IRA) för att undvika beskattningen.

TIPS-investerare kommer att få en blankett 1099-OID för fantominkomsten och en Form 1099-INT för räntebetalningarna (om TIPS hålls på ett skattepliktigt konto).

Statsobligationer Inflation-Protected Securities Mutual Funds

Investerare kan köpa fonder som äger TIPS och njuta av fördelarna med fonder. Vanguard, och Fidelity, och andra företag erbjuder TIPS fonder.

För mer en djupgående titt på TIPS, se intervjuen med John Hollyer, tidigare portföljchef för Vanguard Inflation-Protected Securities Fund.

Uppdaterad av Kent Thune, 7 september 2017.