PRI i person - den senaste ansvariga investeringen

Precis tillbaka från London och de livfulla principerna för ansvarsfull investering (eller som vanligtvis kallas PRI) årsmöte i London som heter PRI i Person vars agenda var fylld med ny utveckling. 1100 Branschdeltagare deltog vid ExCel-centret i East London (som återupptogs från det gamla Docklands-området i London och användes i sommar OS 2012).

Bland de ämnen som inkluderades utgivandet av en landmärke ny rapport om fiduciary duty med titeln "Fiduciary Duty in the 21st Century", så att investerarens ansvar är "inte ett hinder för tillgångsaktörsaktioner på ESG-faktorer" och tittar på åtta marknader (USA, Kanada, Storbritannien, Tyskland, Brasilien, Australien, Japan och Sydafrika)

Fiduciary Duty innebär vanligtvis Prudence (en måste investera på ett smart sätt, inte ta oklokta gambler och på annat sätt agera för brist på ett bättre ord, försiktigt) samt Lojalitet (vanligtvis för att undvika intressekonflikt).

Ofta använder investerare sådana begrepp som en ursäkt för att inte överväga risker för miljöfrågor, sociala eller styrelseformer. Som Steve Viederman hävdade i vår första bok om hållbar investering (kapitel fritt tillgängligt här) tillbaka 2008, har det närmar sig den tid då hållbar investering skulle bli det bästa sättet att följa din förpliktelse, och att det inte går att titta på ESG blir en brott mot dessa uppgifter. Den dagen kommer snart, om den inte redan är här just nu.

Det fanns en fantastisk panel på systemrisk där det nämndes att de länge förväntade slutrapporterna och rekommendationerna från UNEP-undersökningen om utformningen av ett hållbart finansiellt system kommer att släppas den 9 oktober under Världsbanken och IMFs årsmöten hålls i Lima, Peru.

Som panelens moderator Nathan Fabian sa, om det finns en rapport att läsa i år kommer det att bli den här - håll dig inriktad på det snart.

Det fanns många fler sessioner bortom dessa inklusive uppkomsten av islamisk finansiering och sharia-investeringar som intressant kräver ingen skuld, snarare delat ägande enligt vårt JEI-arbetsdokument av Mujtaba Wani tidigare i år.

Tyvärr, som våra papper visade, involverar de flesta Sharia-implementeringar negativ screening, inte den avsedda inställningen. Separat börjar uppkomsten av delningsekonomin och uppmaningarna till gemensamt värde antagligen börja leda i den riktiga riktningen avsedd för många århundraden sedan.

En intressant kontrast är den förväntade tillväxten av tillgångar i ränteintäkter och infrastruktur, med trillioner nya dollar som förväntas eller faktiskt behövs för att flöda, för att möjliggöra en övergång till en ekonomi med låga koldioxidutsläpp.

Måste vi kombinera dessa begrepp och bygga framtiden för låg energi genom en känsla av delat ägande och delat ansvar för planeten, oceanerna och allt annat som vi ofta tar för givet.Det är intressant att försöka dra en gemensam vision från alla strategier och konstruktioner inom området.

Behovet av investeringar tror också på att Anne Simpson från Calpers som har gjort ett utmärkt arbete med att etablera 10 övertygelser, inklusive att fastställa att behovet av att kunna betala framtida generationer av pensionskassamottagare är ett lika ansvar för chefer av pensionsfonderna som är det primära behovet att betala nuvarande stödmottagare. Många andra tillgångsägare följer efter.

Mer arbete kommer från PRI, inklusive mitt eget arbete med Climate Change Asset Owner Strategy, första papperet här diskuterar komplikationerna för att minska utsläpp i portföljer och över den större ekonomin. En ram för åtgärd med fallstudier följer senare i år.

PRI har enormt momentum nu, de möts nästa gång i Singapore och kommer att spendera de närmaste 12 månaderna på att bygga upp intresse för Asien, eftersom de här koncepten till största delen har tagit sig i Europa, USA, Kanada, Australien och några andra platser hittills.

Att lösa utmaningar för miljö, samhälle och styrning är komplicerat och kommer att kräva ett mångsidigt antal parallella åtgärder, inte en lätt knappåtgärd. Titta på mer om utvecklingen under de kommande månaderna och åren.

Vi närmar oss en tid då det kommer att bli en väldigt dålig idé ekonomiskt att inte investera på ett hållbart sätt.

Tänk också på att för alla branschens fokus på "backtesting" är faktiska tidigare föreställningar inte svaret. Vad som behövs, som vi länge hävdat, är en framåtblickande strategi för investeringar med hållbarhetsfrågor som tillämpas fullt ut.

Det kommer att vara bra både för samhället och din plånbok samtidigt, och jag kan inte vänta på att detta blir industristandard som ett resultat.

De som inte är inblandade behöver verkligen ändra den pronto för att behålla affärer, för bästa prestanda och för att vinna tusenåriga hjärtan och dollar också.