Finansiell rådgivare Betalning av kommissioner

Finansiell rådgivarlön baserad på provisioner är den traditionella metoden inom finansbranschen. Det här är kortfattat för att säga att kunderna debiteras en avgift, vanligtvis kallad en provision, för varje säkerhetstransaktion som görs, om man ska köpa eller sälja. Finansiell rådgivare får i sin tur tillbaka en del av dessa provisioner som ersättning, vanligtvis genom en mellanprocess som omvandlar provisioner till en metrisk produktkod.

En potentiell förvirringskälla härrör från det faktum att titelfinansiell rådgivare kan tillämpas på båda investeringsmäklare som verkar enligt lämplighetskraven och registrerade investeringsrådgivare som arbetar enligt fiduciärstandarden. Medan provisionsbaserade kundrelationer är den långa etablerade normen bland de tidigare, arbetar den senare traditionellt endast med en avgift.

Finansiell rådgivningsavgift kan variera beroende på vilken typ av säkerhet som säljs, och den procentandel som han eller hon behåller ökar vanligtvis, eftersom de totala provisionerna (eller produktionskrediterna) intjänade under året ökar. Detta kallas ofta finansiell rådgivares utbetalningsgrad. Firmans matris av utbetalningsräntor kallas vanligtvis sitt utbetalningsnät.

Fördelar med kunden:

Det är det mest fördelaktiga alternativet för kunder som är långsiktiga investerare, baserat på en köp och håller investeringsstrategi istället för en som innebär frekvent handel och snabb portföljomsättning.

Detta är dubbelt sant om kunden i stor utsträckning är självstyrd och ekonomiskt kunnig, inte behöver mycket pågående uppmärksamhet och råd från finansiell rådgivare.

Fördelarna med den finansiella rådgivaren:

För finansiella rådgivare som är aggressiva och skickliga i försäljningen och vars kunder är bekanta med investeringsstrategier som involverar stora transaktionsvolymer kan en provisionbaserad betalningsplan ge betydligt högre ersättning än alternativa metoder .

Ju mer aktiva en näringsidkare är, desto större är de finansiella tillgångarna på insättning på kundens konto, desto sannolikt är kunden att kräva (och ta emot) mer diskonterade provisioner jämfört med de standardpriser som debiteras av fast. Endast de mest självsäkra och aggressiva finansiella rådgivarna lyckas vanligtvis hålla linjen mot kundernas krav på rabatter i dessa scenarier.

Intressekonflikter:

När finansiell rådgivare har kommission, finns det en tydlig intressekonflikt, eftersom lönen är kopplad direkt till genereringstransaktioner, snarare än till investeringsresultat. Den praxis genom vilken skrupelfria ekonomiska rådgivare försöker maximera sin provisionbaserade ersättning genom överdriven handel kallas churning.

Churning är en speciell fara med så kallade diskretionära konton, där den finansiella rådgivaren har fått förmåga att ingå handlar efter eget gottfinnande, utan att först få uttrycklig tillåtelse från kunden. Med ett icke-diskretionärt konto måste finansiell rådgivare få sådant tillstånd från kunden för varje transaktion som han eller hon föreslår. Ett telefonsamtal är tillräckligt för att få ett sådant godkännande.

På grund av de potentiella juridiska exponeringarna tenderar övervakningsavdelningarna i de mest konservativa värdepappersförmedlingsbolagen att lägga allvarliga begränsningar för klienternas förmåga att öppna diskretionära konton.

Förekomst:

Bland registrerade investeringsrådgivare som bedriver verksamhet som tjänstemän som betjänar enskilda kunder och har minst 25 miljoner dollar i kundtillgångar (dessa rådgivare måste också vara registrerade för att fungera som mäklare / återförsäljare), andelen av dem som tjäna provisioner har varit:

• 22% 2010
• 23% 2009
• 24% 2008

Observera att några av de investeringsrådgivare som räknas här accepterar flera betalningsplaner som skiljer sig från kund- eller kundkonto . Procentandelarna i denna studie bidrar sålunda till mer än 100% över alla betalningstyper.

Dessa siffror kommer från en studie av doktor Lukas Dean, biträdande professor och finansiell planeringsprogramdirektör vid Cotsakos Business School vid William Paterson University i New Jersey.

Resultatet av denna studie citerades i "Hur man betalar din finansiella rådgivare", Wall Street Journal , 12 december 2011.