Investera Regelbunden Ersätt Äg Din Ålder i Obligationer

Vad är det bästa sättet för den genomsnittliga investeraren att balansera risken mot potentiell belöning?

I många år svarade finansiella rådgivare, "Äg din ålder i obligationer. "

Äg din ålder i obligationer (OYAIB) säger att andelen obligationer i din portfölj ska motsvara din ålder. Om du är 25, borde bara 25 procent av dina pengar vara i obligationer. Om du är 60, bör 60 procent av dina tillgångar vara obligationer. OYAIB bygger på tanken att när vi flyttar närmare pensionen vill vi ersätta tillväxtpotentialen och risken för aktier med relativ förutsägbarhet för kvalitetsobligationer.

Med tanke på förändringar i investeringslandskapet anser jag att det är dags för en ny riktlinje att ersätta OYAIB.

OYAIB har blivit mindre användbar idag med den betydande förändringen som sker på obligationsmarknaden. När räntorna faller går obligationer upp. Idag, efter tre decennier av nedåtgående rörelser, har räntorna börjat röra sig långsamt högre från alltidslöden. Räntetrenderna är kända svårt att förutsäga, men vi kan vara med i 20 eller 30 år av långsamt stigande priser. Det betyder att den årliga avkastningen på 8 procent som obligationer har haft i genomsnitt sedan 1976 är osannolikt.

Och överväga dagens långa livslängd. Det är inte ovanligt idag att någon ska gå i pension i 25 eller 30 år. Att betala för dessa år kommer förmodligen att kräva att du tar mer risk vid avgång än dina föräldrar. Det innebär att ha fler aktier, vilket ger potential för tillväxt och högre volatilitet.

Om du har minst en måttlig risk tolerans, glöm inte OYAIB och implementera det jag kallar 15/50 lagerregeln.

Om du tror att du har mer än 15 år på jorden, bör din portfölj bestå av minst 50 procent av aktierna, med resterande balans i obligationer och kontanter. Detta tillvägagångssätt hjälper dig att upprätthålla en balans mellan risk och belöning.

Det här är verkligen inte en ny idé. 50/50 portföljidén har funnits i årtionden.

Columbia Business School professor Benjamin Graham, som var Warren Buffets mentor, stod för denna filosofi, liksom Vanguard grundare John Bogle.

Bestånden i din 15/50 portfölj kan vara antingen utdelningsbetalare (min preferens) eller tillväxtstockar. Titta noggrant på dina anslag och omfördela om det behövs för att förhindra att beståndet slår ut för mer än 50 procent. Som Benjamin Graham förklarade: "När förändringar på marknadsnivå har ökat aktiekomponenten till 55 procent kommer återbetalningen att återställas genom en försäljning av en elfte av aktieportföljen och överföringen av intäkterna till obligationer. Omvänt skulle en minskning av aktiekapitalet till 45 procent kräva att en elfte av obligationsfonden skulle köpa ytterligare aktier."

En 15/50 lagerregelportfölj kräver mer risk tolerans än en baserad på OYAIB, speciellt om du är på 70-talet. Men av de anledningar som jag har skisserat tror jag att det är den filosofi som ger det bästa balansen mellan risk och belöning nu och under de närmaste åren.