ÖMsesidiga fondsklass B-aktier: bra köp eller farväl?

Du kanske har hört att fond B-aktier är ett bra köp - särskilt från transaktionsorienterade, provisionbaserade rådgivare / mäklare. Men samtidigt kan du också höra att allt fler fondbolag säger "farväl" till fond B-aktier.

Vad är andelar av ömsesidig fondsklass B?

De flesta fonder erbjuder olika klasser av aktier för inköp (skillnaderna ligger i fondandelar och utgifter för varje aktieklass).

Flera gemensamma fondandelar inkluderar: andelar i A-aktier, B-aktier och C-aktier. Varje aktieklass kräver en förvaltnings- och driftsavgift och många andelsklasser inkluderar också en 12b-1 avgift.

B-aktier i ömsesidiga fonder kräver inte försäljningskostnader för förskott, men har en preliminär uppskjuten försäljningsavgift (CDSC) och har en högre 12b-1 avgift (en 1% 12b-1 avgift är gemensam) än övrig fondandel klasser. CDSCs är avgifter som åläggs aktieägare som säljer sina aktier i fonden under överlämningsperioden. Dessa CDSCs betalas inte till rådgivare, men till fondbolaget för att täcka olika kostnader, inklusive de uppskjutna provisionerna, betalar fonden rådgivare (ofta så hög som 4%). Investerare ser inte dessa upfront provisioner debiteras av medel som betalas till de rådgivare som erbjuder fondandelarna för köp.

Specifika CDSCs beskrivs i fondens prospekt och kostnaden beror på hur länge investeraren innehar sina aktier.

Många fondföreningar B-aktier har en CDSC som sänks till 0% vid år sex medan i år sju konverterar fondandelar B-aktier till A-aktier (som inte har några avkastningsavgifter och har lägre 12b-1 avgifter ).

Är B-aktier en bra köp?

I vissa fall kan du, om du jämför olika aktieklasser för ömsesidigt fond, få en uppsättning scenarier där fond B-aktier ser ut som mer attraktiva än andra andelsklasser i samma fond.

Om du till exempel använder FINRAs Fund Analyzer-programvara kan du kanske hitta det som ges en längre tidsram och mindre än 100 000 dollar för att investera i en fondfamilj, då är fondandelar B ofta gånger, mer lämpliga än A-aktier (som inkluderar upphandlingsprovisioner och brytpunkter) och C-aktier (som medför löpande 12b-1 avgifter). Men som med alla investeringar kan djävulen ofta hittas i detaljerna. Du skulle vara klokt att vara försiktig när du använder hypotetiska scenarier för att bestämma den bästa investeringen för din portfölj.

Exempelvis kan FINRA: s Fund Analyzer-scenario och liknande, vara korrekta när man helt enkelt jämför avgiftsstrukturerna i A-aktier, B-aktier och C-aktier, men betyder det att du borde köpa B-aktier i fond B-aktier? Vad händer om din fondförvaltare lämnar?Vad händer om fonden blir uppblåst med tillgångar? Vad händer om fondens stil driver från tillväxt till värde? Med andra ord, vad händer om du vill sälja dina aktier i B-aktier?

Om du behöver sälja en viss fond av B-aktier av någon av dessa skäl eller för att tillgodose en kontantkris kan du enkelt byta från en fond till en annan inom samma fondfamilj utan att ålägga uppköpstraff (men , kan du fortfarande medföra kapitalvinster).

Så gör fonden familj där du köpte den ursprungliga fond B-aktier har en annan lämplig fond, eller kommer du bli tvungen att nöja sig med en medioker fond för att undvika överlämnande avgifter? Sköt försiktigt innan du köper fond B-aktier som du inte noggrant har granskat före köp och noggrant planerat din exitstrategi. Vad händer om / när du behöver sälja?

Fler problem med B-aktier

Det kommer alltid att finnas rådgivare, och kanske till och med investerare som vill diskutera om val av fondandelar B-aktier är ett dåligt beslut - hävdar att de är lämpliga för investerare under vissa omständigheter. Tyvärr är hur B-aktier förklaras och hur de säljs är ett stort problem för investerare idag. I själva verket en intressant blogg beskriver Ombudsbedrägeribloggen flera fall där FINRA har böter och censurerat mäklarfirmor för felaktigt att rekommendera B-aktier.

Millioner dollar i återbetalning har betalats till investerare för lämplighetsproblem genom åren, medan många mäklarfirmor har böter och censurerats och vissa mäklare har till och med varit disciplinerade och avstängda efter att ha rekommenderat denna speciella klass av fondandelar till investerare för vilka de inte är lämpliga.

Längs denna linje, är fond B-aktier ofta mischaracterized som ingen belastning fonder, en särskild klass av fonder som inte tar ut försäljnings laster, men kan ådra sig andra avgifter. Om du utsätts för denna "mischaracterization" av fondandel B-aktier av en rådgivare, håll i din plånbok medan du går ut genom dörren.

Säg farväl till B-aktier

Trots deras potential för lönsamhet till rådgivare har trenden de senaste åren varit att fonder för att eliminera aktier av serie B från fondbolagsledningar. I ett pressmeddelande från september 2009 uppgav Allianze (moderbolaget till PIMCO Funds) att deras policy att avbryta försäljningen av B-aktier var "i överensstämmelse med de branschövergripande trenderna mot lägre försäljning av aktier av serie B och större intresse för avgiftsbaserade rådgivande tjänster. "Denna trend mot färre försäljningar av B-aktier - som nämnts av Allianze - kan mycket väl bero på bättre informerade fondföretagsinvesterare och mer noggranna mäklarfirmor som uppfyller avdelningar som inte längre rekommenderar fond B-aktier till intet ont anande investerare inte för lämplighet skäl, men på grund av sin höga kommission struktur till rådgivare.