Låga dokumentationslån: fortfarande ett alternativ för vissa

Att få ett inteckning innebär mycket pappersarbete. Du måste dokumentera din inkomst genom att tillhandahålla paystubs, W2-formulär, skattedeklarationer, uttalanden från olika konton och mer. När din långivare eller inteckningsmäklare jagar dig för dokumentation är det ett bra tecken - de försöker få den bästa hypotekslån du kan kvalificera dig för.

Vissa personer kan emellertid inte producera de dokument som krävs. För dem är ett lån med låg dokumentation (eller ingen dokumentation) tilltalande, och dessa lån är fortfarande tillgängliga för vissa.

Skäl till låga dokumentationslån

Det finns flera anledningar att du kanske inte kan (eller villigt) ge information till en långivare. Till exempel:

• Självbetjänade personer föredrar att visa lägre inkomst för skattemässiga ändamål, men det här gäller när man ansöker om lån
• Unga arbetstagare har historia med låga löner eller ingen historia alls
• Nya företagare kan inte visa ett förflutet konsekvent resultat (flera års värde krävs generellt).
• Pensionärer med investeringsinkomster
• Sekretessbehov dikterar att du behåller din inkomstnivå för dig själv < Hitta och organisera
• dokumentationen är för svårt Din inkomst eller tillgångar dokumenteras inte på något sätt
• acceptabelt för långivaren

Kvalificering utan dokumentation

De goda dagarna av lätt kvalifikation är över. Före finanskrisen som nådde topp 2008 kunde du helt enkelt berätta för din inteckningsmäklare hur mycket du tjänar, och lite om något bevis var nödvändigt. Dessa "angivna intäkter" (även kallade "lögnarlån") är inte längre lediga.

Konsumentfinansieringsbyrån (CFPB) kräver nu långivare för att säkerställa att du har möjlighet att återbetala alla godkända lån - om inteckning är ett "kvalificerat" lån. Men vissa långivare är villiga att arbeta i det icke-kvalificerade hypotekslånet.

Observera att dessa långivare inte vill gå tillbaka till 2006 - de är inte intresserade av att utge subprime-lån med felaktiga siffror.

Men de är intresserade av att arbeta med personer som har möjlighet att betala tillbaka (men saknar förmåga att dokumentera sina inkomster och tillgångar i traditionella format).

För att kvalificera sig för dessa lån måste du vara en attraktiv låntagare, och egenskaperna nedan hjälper dig.

Bra (eller bra) kredit:

igen, låg dokumentation subprime lån är en sak av det förflutna. Långivare är bara villiga att bosätta sig för mindre information om du har bra kreditpoäng (över 720 är ett bra ställe att börja). Med det sagt, om allting är i gott skick, kanske inte några saker på dina kreditrapporter förstör affären. Inkomst:

Inkomster hjälper dig alltid att bli godkänd för ett lån. Men icke-kvalificerade långivare kan vara mer lätta att utvärdera din inkomst.Om du kan göra ditt ärende (även om du inte kan producera en W2) kan du bli godkänd. Tillgångar:

Att ha gott om backup pengar hjälper också ditt fall. Stora bank- och investeringskonton kan fungera som "reserver" du kan dyka in för att fortsätta göra betalningar. Långivare kan vara mer lätta om inkomst om du är stark på tillgångar. Equity:

långivare gillar att minimera riskerna och se att du har hud i spelet. Om du gör en större betalning, har du bättre chanser med låga dokumentation långivare. För konventionella inteckningar är 20% tillräcklig, men 40% eller mer kan krävas hos icke-kvalificerade långivare. Du kan alltid sätta det kapitalet att använda någon gång senare.

Kostnaden

Det finns ingen sådan sak som en gratis lunch. Eftersom du inte bevisar din förmåga att betala tillbaka med vanliga dokument, tar långivare större risk. Dessa långivare tar också mer rättslig risk genom att arbeta i grå (men fortfarande juridiska) områden. Som ett resultat är priset högre.

Förvänta en ränta som är

minst en procent högre för ett lågt dokumentationslån. Andra bearbetningsavgifter kan också uppblåsas. Om du bara letar efter ett enklare sätt att ansöka om ett lån kan det här inte vara det bästa alternativet (gräva upp de gamla avkastningarna och lönepengarna). Men om du hamnar i kategorierna ovan kan det vara ditt alternativ bara och priset är fortfarande värt.