Likviditet Fälla: Definition, Exempel, 5 Tecken, 5 botemedel

Definition: En likviditetsfälla är när det finns mycket kapital i ekonomin, men det används inte för investeringar eller utgifter. Istället är det hakat eller används för icke-produktiva aktiviteter. Till följd av detta innebär låga räntor och lätta pengar inte en sund ekonomisk tillväxt, välbetalda jobb och högre priser. Med andra ord är efterfrågan som krävs för att driva ekonomin mörk.

Federal Reserve har ansvaret för att hantera likviditet med sin penningpolitik.

För att öka den ekonomiska tillväxten sänker den räntorna för att uppmuntra till upplåning och utlåning. Det sänker kortsiktiga räntor med Fed-fonder och långfristiga räntor med öppna marknadsoperationer som köper U.S. Treasuries. Mer information finns i Expansionspolicyn.

En likviditetsfälla inträffar vanligtvis efter en kraftig recession. Familjer och företag är rädda att spendera, oavsett hur mycket kredit som finns tillgänglig.

Det är som en översvämd bilmotor. När du trycker på gaspedalen går bilen. Men om du redan har pumpat pedalen och släppt ut gasen i motorn, har du översvämnat den. Ju mer du fortsätter att pumpa pedalen, desto mer översvämmer du motorn. Du måste sluta och låt gasen avdunsta innan du trycker på pedalen igen.

Det är vad som händer i en likviditetsfälla. Fed: s "gas" - mer kredit tack vare lägre räntor - sätter inte upp den ekonomiska motorn. Oavsett hur mycket Fed pumpar pedalen, inträffar ingenting.

Det beror på att företag och familjer hämtar sina pengar. De har inte förtroende för att spendera det, så de gör ingenting.

Topp fem tecken

Hur vet du om du befinner dig i en likviditetsfälla? Weird saker händer. Först investerar företagen inte i expansion. I stället för att köpa ny kapitalutrustning gör de det gamla.

De utnyttjar låga räntor och lånar pengar, men de använder den för att köpa tillbaka aktier och höja aktiekurserna artificiellt. De kan också köpa nya företag i fusioner och förvärv, eller levererade köp-outs. Dessa aktiviteter ökar aktiemarknaden, men inte ekonomin.

Andra, företagen hyr inte som de borde, så lönerna stannar kvar. Utan stigande inkomster köper familjer bara vad de behöver och räddar resten. Låga löner försvårar inkomstskillnaden.

Tredje, konsumentpriserna är fortfarande låga . Utan inflationen finns det inget incitament för familjer att köpa nu innan priserna går upp.

Fjärde, y ou kan till och med få deflation istället för inflation. Folk kommer att avstå från att köpa saker eftersom de vet att priserna blir lägre senare. Många gör det nu med stora inköp. De väntar till semestershopping och Black Friday för lägre priser som de vet kommer.

Femte, bankerna ökar inte utlåningen . De ska ta extra pengar till Fed-pumparna i ekonomin och låna ut det i hypotekslån, småföretagslån och kreditkort. Men om människor inte är säkra, kommer de inte att låna. Dessutom, om bankerna inte är övertygade, kommer de att behålla de extra pengar som Fed ger dem.

De skriver antingen ned skulden eller ökar deras kapital för att skydda mot framtida osäkra skulder. De kan också höja sina utlåningskrav, liksom.

Fem lösningar

Fem saker kan få ekonomin ur en likviditetsfälla.

Först är Fed höjer räntorna . En ökning av kortsiktiga priser uppmuntrar människor att investera och spara sina pengar, istället för att hämma det. Högre långfristiga priser uppmuntrar bankerna att låna, eftersom de får en högre avkastning. Det ökar pengarnas hastighet. (Källa: "Liquidity Trap", Federal Reserve Bank of St. Louis.)

För det andra är när priserna faller till en sådan låg punkt att människor bara inte kan motstå shopping. Det kan hända med varaktiga varor eller tillgångar som lager. Investerare börjar köpa igen eftersom de vet att de kan hålla fast på tillgången tillräckligt länge för att överlasta nedgången.

Den framtida belöningen har blivit större än risken.

För det tredje är en ökning av de offentliga utgifterna . Det skapar förtroende för att landets ledare ska stödja ekonomisk tillväxt. Det skapar också direkt jobb, vilket minskar arbetslöshet och hamstring.

För det fjärde är när finansiell innovation skapar en helt ny marknad. Det hände med internetboomen 1999.

Femte är när regeringarna samordnar global ombalansering . Det är då länder som har för mycket av en sak handlar med dem som har för lite. Till exempel har Kina och euroområdet för mycket pengar bundna i besparingar. Det är ett resultat av konsumtionsutgifterna i USA på kinesisk export. Kina måste investera mer i Förenta staterna för att få pengarna tillbaka i omlopp. På samma sätt bör länder med massor av arbetslösa ungdomar (Mellanöstern, Latinamerika) skicka dem till länder med åldrande befolkning (Europa, USA) så att de kan bli produktiva. (Källa: "Exit, buren av björn", The Economist, 2 januari 2016.)