Lära sig fördelar och nackdelar med justerbar räntesats

Justerbar räntesats (ARM) är bostadslån med en ränta som varierar. När räntorna stiger och faller i allmänhet följer räntorna på justerbara räntor. Dessa kan vara användbara lån för att komma in i ett hem, men de är också riskabelt. Denna sida täcker grunderna för justerbara räntor.

Ränta

Räntebindningar är unika eftersom räntan på hypotekslån justeras med räntor på marknaden.

Detta är viktigt eftersom hypotekslånsbeloppen bestäms (delvis) av räntan på lånet. När räntan stiger stiger den månatliga betalningen. På samma sätt faller betalningarna när räntorna faller.

Räntan på ditt justerbara räntepapper bestäms av något marknadsindex. Många justerbara räntor är knutna till LIBOR, Prime rate, Cost of Funds Index eller annat index. Indexet som används för hypotekslån är en teknik, men det kan påverka hur dina betalningar ändras. Fråga din långivare varför de har erbjudit dig en justerbar räntesats baserat på ett visst index.

Justerbar ränta Hypoteksförmåner

En viktig anledning att överväga justerbara räntor är att du kan sluta med en lägre månadsbetalning. Banken (vanligtvis) belönar dig med en lägre initialränta eftersom du riskerar att räntorna kan stiga i framtiden. Kontrastera situationen med en fast ränta, där banken tar den risken.

Tänk på vad som händer om räntorna stiger: banken är fast och lånar dig pengar till en lägre marknadsränta när du har en fast ränta. Å andra sidan, om priserna faller, ska du helt enkelt refinansiera och få en bättre ränta.

Fallgropar med justerbar räntesats

Tyvärr finns det ingen fri lunch. Medan du kan dra nytta av en lägre betalning, har du fortfarande risk för att räntorna kommer att stiga på dig.

Om det händer kan din månatliga betalning öka dramatiskt. Vad som en gång var en överkomlig betalning kan bli en allvarlig börda när du har en justerbar räntesats. Betalningen kan bli så hög att du måste default på skulden.

Hantera Justerbara Hypotekslån

För att hantera riskerna, vill du välja rätt typ av hypotekslån. Det bästa sättet att hantera din risk är att ha ett lån med restriktioner och "caps". Kepsar är gränser för hur mycket en justerbar ränta inte kan justera.

Du kanske har kepsar på räntan som tillämpas på ditt lån, eller det kan hända att du har en kappa på dollarbeloppet för din månadsbetalning. Slutligen kan ditt lån inkludera ett garanterat antal år som måste passera innan kursen börjar justera - de första fem åren, till exempel. Dessa begränsningar tar bort en del av risken för justerbara räntor, men de kan också skapa vissa problem.

Nu är du snabb på hur ARM-hypotekslån fungerar. Låt oss titta på hur de ibland inte arbetar till din tjänst. Observera att termen ARM Mortgage är överflödig - "M" är för inteckning - men vi kommer att använda denna term på denna sida för bekantskap.

ARM-hypotekslån kan fungera på olika sätt. Det finns periodiska kepsar och livslängdskåp. En periodisk cap begränsar hur mycket din kurs kan förändras under en given period - som ett år.

Lifetime caps begränsa hur mycket din ARM-hypotekslån kan förändras under hela lånets livslängd.

ARM-hypoteksexempel

Anta att du har ett periodiskt lock på 1% per år. Om räntorna stiger med 3% under det året kommer din ARM-hypotekslån bara att stiga 1% på grund av locket. Lifetime caps är liknande. Om du har en livstidspension på 5%, kommer räntan på ditt lån inte att justera uppåt mer än 5%.

Tänk på att ränteförändringar som överstiger ett periodiskt lock kan överföras från år till år. Tänk på ovanstående exempel där räntorna steg 3% men din ARM-hypotekslån höll din lånefaktor med en ökning på 1%. Om räntesatsen är platt det närmaste året är det möjligt att din ARM-hypotekslån kommer att stiga ytterligare 1% ändå - för är du fortfarande "skyldig" efter det föregående locket.

Det finns en mängd olika ARM-hypotekslager. Till exempel kan du hitta följande:

• 10/1 ARM-hypotekslån - kursen är fastställd i 10 år, justerar sedan varje år (upp till kepsen, om några)
• 7/1 ARM-hypotekslån - Räntan är fastställd i 7 år, justeras sedan varje år (upp till kepsen, om några).
• 1 år ARM-hypotekslån - kursen är fastställd i ett år och justerar sedan årligen upp till alla kepsar

Ej alla kepsar skapas lika

Observera att kepsar kan skilja sig från under lånets livslängd. Den första justeringen kan vara upp till 5%, medan efterföljande justeringar kan begränsas till 1%.

Om det här är fallet på en ARM-hypotekslån du överväger, var förberedd för en vildgunga i dina månatliga betalningar när den första återställningen rullar runt.

Fällor av kepsar

Medan kepsar och restriktioner kan skydda dig kan de orsaka vissa problem. Till exempel kan din ARM-hypotekslån ha en gräns för hur hög den månatliga betalningen kommer att gå - oavsett ränteförändringar. Om räntorna blir så höga att du träffar den övre gränsen (dollar) på dina betalningar, kan du inte betala av alla räntor du är skyldiga för en viss månad. När det händer kommer du in i negativa avskrivningar, vilket innebär att din lånebalans faktiskt ökar varje månad.

Köparen är medveten

Nedre raden med ARM-hypotekslån är att du behöver veta vad du kommer in i . Din långivare bör förklara några värsta scenarier så att du inte blindsided av betalningsjusteringar. De flesta låntagare ser på vad som händer och antar att de kommer att vara bättre rustade att ta upp betalningsökningar i framtiden - oavsett om det är 5 eller 10 år ute. Det kan mycket väl vara fallet, men sakerna fungerar inte alltid som vi planerat.