Lära sig hur en fullmakt fungerar

Om du är förvirrad om exakt hur en fullmakt fungerar, är du inte ensam. Mycket av förvirringen härrör från flera olika typer av POAer där ute. Här är en sammanfattning och hur en POA kan fungera med dina pensionsplaner.

Vad är en fullmakt

Den enklaste förklaringen är att en fullmakt är ett dokument som ger någon - kallad agent eller advokat faktiskt - en eller flera myndigheter att agera på uppdrag av någon annan.

Den person som beviljar denna myndighet enligt POA kallas huvudmannen.

Fullmakt kan låta en agent agera i vissa situationer när det gäller huvudhälsovården, eller de får tillåta honom att göra finansiella transaktioner på huvudmannens vägnar. De kan vara "varaktiga" - de träder i kraft omedelbart och fortsätter i kraft om huvudmannen blir oförmögna. Eller de kan "springa". De träder inte i kraft om och tills huvudmannen blir oförmögna.

Förmåner och din pensionsplaner

Många har samlat en betydande mängd rikedom i 401 (k) s, IRA och livräntor. Men verkligheten är att om du blir psykiskt oförmögna och förlorar förmågan att hantera din ekonomi, kommer dina nära och kära inte att få tillgång till dessa tillgångar om inte en eller flera av dem har fullmakt.

För att göra saken värre, även om du har en ekonomisk POA på plats, är chansen att det inte innehåller rätt språk för att din advokat faktiskt ska kunna hantera dina 401 (k) s, IRA och livräntor om Det är mer än några år gammalt.

Om du har bildat och finansierat ett återkallbart levande förtroende kan du felaktigt tro att alla dina tillgångar är täckta om du ska bli psykiskt oförmögna. En av fördelarna med ett återkalleligt levande förtroende är att den person du heter som efterträdande förvaltare kan ta över för dig som förvaltare och fortsätta att hantera dina finansiella angelägenheter för dig om du blir oförmögna.

Tyvärr gäller inte pensionsplaner som IRA, 401 (k) s och livräntor. Dessa planer kan inte finansieras till ett återkallbart levande förtroende utan att omedelbart bli föremål för inkomstskatt. Du behöver en fullmakt på plats som innehåller tillämpligt språk så att din advokat faktiskt kan hantera dessa konton för dig om en tid kommer när du inte kan göra det själv. Din efterträdare förvaltare kommer inte att kunna komma åt dem.

Vad du borde göra

Möt med en advokat för fastighetsplanering för att få en POA på plats som gör att din advokat faktiskt kan hantera dina pensionskonton om du blir psykiskt oförmögna. Gör det klart för advokaten att du specifikt vill att din agent ska kunna hantera dina IRA, 401 (k) s och livräntor så att advokaten är säker på att inkludera rätt språk som gör det möjligt för din agent att göra det.

Om du redan har fullmakt, men det är några år gammal, be din advokat att granska det och bekräfta att det kommer att fungera för att hantera dina pensionskonton. Annars kan din agents händer bindas under en svår tid.

Det är också en bra idé att kolla med företaget som handläggare för din pensionskonton för att avgöra om det har sin egen fullmaktsformulär.

Om så är fallet, fyll i det här formuläret och håll det med din allmänna fullmakt.

OBS! Statliga och lokala lagar ändras ofta och informationen ovan kanske inte återspeglar de senaste ändringarna. Vänligen kontakta en advokat för den senaste rådgivningen. Informationen i denna artikel är inte juridisk rådgivning och ersätter inte juridisk rådgivning.