Lära om 4% regeln i pensionering och hur det fungerar

När du är nära pension och börjar försöka räkna ut hur mycket inkomst du kan ha kommer du att stöta på flera tumregler som har cirkulerat i åratal. En av dem är "4 procentregeln". Här är vad det är - och varför det inte alltid fungerar.

Den 4% regeln i pensionen

Pensionsregeln på 4% avser din uttagshastighet: det årliga beloppet för ditt startportföljvärde som du kan dra ut ur en portfölj av aktier och obligationer vid pensionering.

Om du till exempel har $ 100 000 när du går i pension, skulle 4% -regeln säga att du kan dra tillbaka ca 4% av det beloppet eller $ 4 000, det första året av pensionering, och öka det beloppet med inflationen och att sannolikheten är ganska hög (95%) att pengarna skulle vara i minst 30 år, förutsatt att din portföljfördelning var 50% aktier / 50% obligationer.

Historien om 4% Rule

Regeln om 4% började cirkulera efter ett 1998-papper som kallas Trinity Study. Det faktiska namnet på papperet är Pensionssparande: Välja en uttagningsfrekvens som är hållbar.

Även om 4% -regeln har blivit citerad som en "säker uttagshastighet" att använda vid pensionering, så finns det ingenstans i papperet det på så sätt.

• Några av dessa pappers slutsatser som jag tycker är intressanta är:
• "De flesta pensionärer skulle sannolikt dra nytta av att fördela minst 50% till vanliga aktier."
• "Pensionärer som efterfrågar KPI-justerade uttag under sina pensionsår måste acceptera en väsentligt minskad avdragshastighet från den ursprungliga portföljen. "

• "För aktiedominerade portföljer utgör uttagshastigheter på 3% och 4% överdrivet konservativt beteende."

Uppdateringar till 4% Rule

Författarna till Trinity Study publicerade uppdaterade forskning i Journalen för finansiell planering 2011. Du kan hitta den på: Portfolio Succes Priser: Var att dra i linjen.

Slutsatsen förändrades inte meningsfullt. I det säger de

"Provaldataen föreslår att kunder som planerar att göra årliga inflationsjusteringar till uttag bör också planera lägre initiala avdragsräntor i området 4 procent till 5 procent igen, från portföljer på 50 procent eller mer stora -företagets gemensamma bestånd, för att tillgodose framtida ökningar av uttag. "

Wade Pfau, en akademiker med en specialitet i pensionsinkomst, kommenterade denna studie i sin Retirement Researcher Blog vid Trinity Study Updates.

• Några av de punkter som Wade gör är:
• "Trinitystudien innehåller inte ömsesidiga fondavgifter. "
• " Regeln om 4% har inte hunnit nästan lika bra i de flesta andra utvecklade marknadsländer som den har i USA. "
• " Treenighetsstudien omfattar pensionslängder på upp till 30 år.Tänk på att för ett gift par som båda går i pension vid 65 års ålder, finns det en bra chans att minst en av makarna bor längre än 30 år. "

Vad tänker jag på 4% -regeln?

Regeln på 4% vid pensionering ska inte kallas som regel. Jag har hört en journalist hänvisa till dessa saker som "dumma regler" snarare än "tumregler".

Jag tycker att dessa "regler" ska kallas allmänna riktlinjer. Om du vill ha en allmän uppfattning om hur mycket pensionsinkomst dina besparingar kan stödja, berättar 4% -regeln att beroende på din önskan att få ditt pensionsinkomst att hålla jämna steg med inflationen, kan du troligen ta ut ca 4 000 - 5 000 USD per år för varje $ 100, 000 du har investerat, förutsatt att du följer en specifik portföljblandning med cirka 50% av din portfölj i aktier (när jag säger aktier betyder jag en bred diversifierad portfölj med aktieindexfonder).

En annan sak att tänka på; Användning av denna regel tar inte hänsyn till skatter. Om du tar ut $ 4 000 från en IRA betalar du federala och statliga skatter på det beloppet, så din återbetalning på $ 4 000 kan bara resultera i 3 000 USD av medel som kan spenderas.

Ska du använda 4% regeln?

Även om pensionsregeln på 4 procent kan ge en allmän riktlinje tror jag inte att någon ska använda den för att faktiskt bestämma hur mycket man ska dra tillbaka varje år i pension.

Så länge jag har praktiserat (sedan 1995 - innan den ursprungliga Trinity Study publicerades) har jag ännu inte sett en pensionsinkomstplan där vi baserade uttag på 4% av portföljvärdet.

Istället har varje kommande pensionär sin egen plan baserad på sina övriga förväntade inkomstkällor, typer av investeringar som används, förväntad livslängd, förväntad skattesats varje år och många andra faktorer.

När du bygger en smart pensionsinkomstplan kan det leda till fler uttag i några år och mindre i andra.

En annan anledning till att 4% -regeln blir mäktig är att när du når åldern 70 ½ måste du ta uttag från din IRA och varje år blir du äldre måste du ta ut ett högre belopp. Beviljas, du behöver inte spendera det - men du måste dra tillbaka den från IRA, vilket innebär att betala skatt på den. Dessa nödvändiga minsta fördelningar anges med en formel och formeln kräver att du tar mer än 4% av ditt återstående kontovärde när du blir äldre.

Fungerar 4% regel fortfarande som riktlinje?

I ett 2013-papper är The 4 Percent Rule inte säker i en författare med låg avkastning, Michael Finke, Wade Pfau och David Blanchett, att

• "Succesen för 4% -regeln i USA kan vara en historisk anomali och kunder kanske vill överväga sina pensionsinkomststrategier mer brett än att endast förlita sig på systematiska uttag ur en volatil portfölj. "
• " Regeln på 4% kan inte behandlas som en säker initial avdragsränta i dagens lågränta miljö. "

Detta dokument tyder på att förväntningar kan behöva revideras, eftersom tidigare studier baserades på historiska data där obligationsräntor och utdelningsräntor på aktier var mycket högre än vad vi ser idag.

En icke-akademisk artikel som förklarar detta finns på Med låga obligationsräntor gäller inte "4 procent pensionärer" regler.