Video: Growth at zero profit - Gottodix Grafer 2024
Tillväxt och värdeinvestering är de två mest populära sätten att investera på både inhemska och internationella marknader. Medan båda fonderna syftar till att skapa bästa möjliga avkastning, tar de väldigt olika sätt att välja lager. Investerare som väljer mellan tillväxt- eller värdefonder bör noggrant överväga skillnaderna mellan varje strategi för att hitta den bästa matchningen med sina egna personliga investeringsmål och mål.
Värdeinvestering
Värdeinvesteringar är inriktade på att identifiera situationer där ett företags aktiekurs inte fullt ut återspeglar sitt underliggande värde. Till exempel kan ett företag ha mer tillgångar per aktie än aktiekursen, vilket innebär att bolaget kunde likvideras för vinst. Värdeinvesterare och fonder ser på ett företags finansiella rapporter för att bestämma ett verkligt värde och sedan förvärva lager till en rabatt till verkligt värde i hopp om att marknaden kommer att ta sig till misstaget.
Det finns många anledningar att ett lager kan vara undervärderat. Vissa företag kan uppleva en kortvarig patch som skapar en långsiktig köpmöjlighet. Andra företag kan ha undervärderade dotterbolag som kan spinnas ut i separata offentliga företag för att låsa upp värde. Till exempel kan ett konglomerat värderas till 8x vinst men har ett tech-dotterbolag som kan vara värd 50x vinst om det spunnits ut.
I allmänhet fokuserar värdeinvesterare och fonder på undervärderade möjligheter som en "säkerhetsmarginal" snarare än att driva riskfyllda möjligheter till hög tillväxt. Detta tillvägagångssätt ger vanligtvis mer löpande inkomster - eller utdelningar - än tillväxtinvesteringar, samtidigt som potentialen för långsiktiga realisationsvinster erbjuds om marknaden erkänner det verkliga värdet av beståndet.
Dessa attribut gör värdepapperen utan tvekan den bästa strategin på lång sikt.
Tillväxt Investering
Tillväxtinvesteringar är inriktade på att välja lager som kommer att uppleva en ökning av omsättning, intjäning eller kassaflöde över genomsnittet. Teorin är att snabbare växande företag kommer att uppnå högre värderingar och generera mer kapitalvinstpotential. Och det har varit fallet i många teknologibolag - som Google och Facebook - som har överträffat den övergripande marknaden när det gäller både omsättningsökning och aktieutveckling.
Nackdelen med att investera i tillväxt är att tillväxtstockar är typiskt riskfyllda och betalar mindre löpande inkomster - eller utdelningar - eftersom vinsten återinvesteras. Tekniska företag som Twitter har till exempel underprisat marknaden och har genererat inget värde för investerare i form av utdelningar. Dessa attribut gör det viktigt för tillväxtinvesterare att antingen diversifiera sina innehav och / eller noggrant välja lager eller fondförvaltare.
Tillväxt Vs. Värde Investering
| Tillväxt Investering | Värde Investering | |
| Egenskaper | Fokusera på snabbare växande företag som tenderar att handla med högre värderingar i hopp om att de kan uppskatta snabbare. | Fokusera på undervärderade företag som tenderar att kämpa med försäljning eller vinst i hopp om marknaden realiserar sin potential. |
| Fördelar | Potentiellt för snabbare växande realisationsvinster. | Potential för realisationsvinster om marknaden realiserar värde; säkerhetsmarginal; och möjliga utdelningar. |
| Risker | Tillväxten kan inte realiseras; Värderings multiplar kan komma att minska. och de tenderar att vara riskfyllda investeringar. | Marknader kan ha rätt prissatt stocken och det egna värdet kan aldrig realiseras. |
Bäst av båda världarna
Investerare som söker en blandning av värde och tillväxt kanske vill överväga så kallade blandade medel med hjälp av tillväxt till ett rimligt pris (GARP) -principer. Dessa medel är inriktade på kapital appreciering, utdelningar och låga värderingar, samt aktier som återinvesterar sina vinster till tillväxt. I huvudsak fokuserar dessa fonder på rimligt prissatta aktier som har tillväxtpotential snarare än undervärderade aktier utan tillväxt eller övervärderade tillväxtlager.
Internationella tillväxt- och värdefonder
Internationella investerare har flera alternativ när man överväger internationellt fokuserad tillväxt och värdebaserade börshandlade fonder (ETF) eller fonder. När man väljer mellan fonder kan investerare ytterligare begränsa sina val genom marknadsvärdering eller strategi. Storkapitalfonder tenderar att vara mindre riskabla än småkapitalfonder i antingen värde- eller tillväxtklassificering, medan strategier som utdelningsfokuserade medel kan vara attraktiva för pensionärer.
ETFs största internationella värdepapper inkluderar:
- iShares MSCI EAFE Value ETF (EFV)
- iShares International Select Dividend ETF (IDV)
- Schwab Fundamental International Large Company Index (FNDF)
- SPDR S & P International Utdelning ETF (DWX)
Den största internationella tillväxten ETF: s omfattar:
- iShares MSCI EAFE Growth ETF (EFG)
- Vanguard International Growth ETF (VWIGX)
- Internationell tillväxt och inkomstförtroende < Investerare bör noga överväga kostnaderna för dessa medel, liksom omsättning och andra viktiga funktioner. Mycket av denna information finns i varje fonds prospekt eller på branschanalyswebbplatser som ETFdb. com.
Bottom Line
Tillväxt och värdeinvestering är de två mest populära sätten att investera på både inhemska och internationella marknader. Tillväxtinvesteringar fokuserar på appreciering av kapitalvinster, medan värdeinvesteringar fokuserar på en säkerhetsmarginal och utdelning. Investerare har många alternativ när det gäller internationella ETF och fonder som riktar sig mot dessa strategier, men de bör noga överväga kostnaderna och andra funktioner innan de investeras.
Hur får ett alternativ sitt värde?
Alternativhandlare måste förstå hur flera faktorer, inte bara prisförändringar, påverkar deras värde. Tid och volatilitet spelar viktiga roller för alternativ.
Av ETFs med stor keps tillväxt, värde och blandningsstil
Här är en lista över mega-cap och big cap-ETF och ETN för investerare som vill inkludera dessa medel i sin portfölj.
Värde mot tillväxt mot indexfonder - vilket är bäst?
Vilken investeringsstrategi är bäst för fonder - värde eller tillväxt? Eller är indexfonder det bästa sättet att investera? Ta reda på dig själv.