Skillnaderna mellan obligationsobligationer och obligationer

För investerare som försöker bestämma sig mellan en investering i enskilda obligationer eller obligationsfonder finns det flera viktiga överväganden.

Individuella Obligationer: En högre sannolikhet att du får din Principal tillbaka

En avdrag för räntebärande investeringar är att för de flesta enskilda obligationer kan investerare försäkra sig om att de kommer att få sina huvudmän tillbaka på obligationslånets löptid. Medan endast obligationer som stöds av USA: s regering - USA: s statsobligationer och andra obligationer som stöds av USA: s regering, såsom sparobligationer - har även högre riskmarknadssegment låga historiska standardräntor (underlåtenhet att göra ränta eller huvudbetalningar) bland enskilda värdepapper.

Detta är särskilt sant bland problem med högsta kreditbetyg.

Risker: Din chef kan sjunka även i de säkraste obligationsfonderna

Eftersom de flesta obligationer mognar till sitt fulla värde betyder det att investerare också kan investera i en obligationsfond och förvänta sig att få all huvudbonus?

Svaret på denna fråga är en enkel "nej", som tyvärr kan ta några investerare överraskande. Liksom fondfonder investerar obligationsfonder i en portfölj av många enskilda värdepapper. Varje natt bedömer fondbolagen värdet av värdepapperen i sina fonder och beräknar deras substansvärden eller NAV. Eftersom varje enskild obligationsplacering kan handlas dagligen, precis som ett lager, kan priserna fluktuera baserat på marknadskrafterna. Som ett resultat kommer priserna på obligationsfonder att röra sig upp och ner tillsammans med värdet av de värdepapper de innehar i sina portföljer.

Ett illamående köp kan följaktligen innebära att en investerare måste sälja fonden till ett lägre aktiekurs än vad de ursprungligen betalade eftersom - med undantag av målmognadsmedel - den stora majoriteten av Fonderna mognar inte i paritet på ett visst datum som ett individuellt band.

Detta innebär att även om en fond kan placeras i värdepapper som förfaller till sitt ursprungliga värde, gör själva fonden det inte.

Risken och storleken på de huvudsakliga fluktuationerna beror på vilken typ av fond du äger. Vissa medel investerar endast i högklassiga kortfristiga obligationer, och i dessa fall kan aktiekursen visa sig relativt stabil över tiden.

Andra medel, särskilt de som tar ett aggressivt tillvägagångssätt och / eller investerar i värdepapper med högre risk, såsom högavkastningsobligationer, kan uppleva stora kursfluktuationer. Under 2008 orsakade till exempel nedfallet från finanskrisen att många avkastningsobligationer med hög avkastning skulle förlora mellan 30-40% av deras värde. Fonder som investerar i skuld i emerging markets är också bland de mest volatila alternativen inom ränteintäkter, vilket innebär att oddsen för kortfristiga förluster är förhöjda.

Fördelarna med obligationsfonder

På plussidan erbjuder fonderna större diversifiering än de flesta investerare kan uppnå genom enskilda obligationer. Obligationsfonder hanteras också professionellt, vilket avhjälper enskilda investerare från att fatta beslut på egen hand. Slutligen är medel oftast enklare att köpa och hantera än enskilda obligationer.

Bottom Line

Om huvudstabilitet är din primära oro, var noga med att investeringen du väljer motsvarar ditt mål. Även om obligationsfonder har sina fördelar, kan fonder - även de som investerar i lågriskmarknadssegment - kanske inte vara lämpliga för dem som behöver ha en viss summa pengar på ett visst datum.