Hur man investerar i en björnmarknad

Vilka är de bästa fonderna för en björnmarknad? Finns det vissa typer av aktier eller obligationer som fungerar bättre när marknaden är i nedgång? När är den bästa tiden att börja förbereda sig för en korrigering? Vad är tecken på att en ny björnmark är nära?

Förstå aktiemarknaden och ekonomiska cykler

Det finns ingen magisk klocka som ringer när en björnmarknad för aktier börjar. Det här gör marknadstiden svår och inte i allmänhet en rekommenderad investeringsstrategi.

Men du behöver inte marknaden i absolut mening för att minimera risken när en nedgång verkar vara i horisonten. Det är inte heller en bra idé att flytta helt ur lager och obligationer och i kontanter eftersom det är nästan omöjligt att gissa den bästa tiden att komma in igen.

Så var börjar man göra de bästa planeringsbesluten att investera i en björnmarknad? Om du förstår skillnaden mellan marknads- och konjunkturcykler och hur de är relaterade till investeringsprestanda kan du bestämma de bästa tidsstrategierna och portföljstrukturen som fungerar för dig.

Till exempel kanske du vill börja förbereda din portfölj för en björnmarknad innan den börjar istället för att vänta tills du vet att vissa lager är officiellt på en björnmarknad. Du vill inte förbereda sig för stormen när den redan är på dig, för att göra förändringar vid denna tidpunkt kan potentiellt göra mer skada än bra.

Vad är en björnmarknad?

Innan du planerar för en björnmarknad är det viktigt att förstå dess natur. De flesta investerare har en grundläggande förståelse för termen men vad är definitionen på björnmarknaden och hur lång tid håller den?

En björnmarknad kan definieras som en längre tidsperiod under vilken investeringspriserna i allmänhet sjunker.

Beteckningen björnmarknad beskriver oftast en negativ miljö för aktier, men termen kan också hänvisa till andra värdepapper, t.ex. obligationer eller råvaror.

Den tid som perioden med allmänt minskande priser varar kallas duration . Historiskt har marknadens varaktighet varierat från ungefär tre månader till mer än tre år. De flesta björnperioderna är längre än ett år men mindre än två år.

Kämpa inte mot Fed!

Med undantag av efterhand vet ingen exakt när en björnmarknad börjar. Men en ledtråd som säger att en ny björnmarknad blir närmare är när Federal Reserve börjar höja räntorna igen efter en period att sänka dem.

Du kanske har hört den gamla investeringsmantraen, "Kämpa inte mot Fed." Vad det innebär är att investerare kan göra det bra att vara fullt investerade (upp till sin respektive risk tolerans, förstås) när Federal Reserve aktivt sänker räntorna eller håller dem låga.I denna miljö kan företag låna pengar till låga priser, vilket ofta innebär mer vinst när de investerar de lånade pengar i teknik eller helt enkelt att refinansiera skulden från högre räntor till lägre priser.

Men när Fed börjar höja räntorna betyder det att ekonomin är hälsosam och moden, vilket vanligtvis är i slutet av en tillväxtcykel (och därmed närmare en björnmarknad och lågkonjunktur).

En tjurmarknad för lager toppar därför typiskt före ekonomins toppar. Detta beror på att aktiemarknaden är en framåtblickande mekanism, en "diskonteringsmekanism" och en "ledande ekonomisk indikator". I olika ord kommer aktiemarknaden att börja bära marknadens nedgång innan det officiellt meddelas att ekonomin är i lågkonjunktur. I enkla termer återspeglar aktiekurserna idag investerarnas bästa gissning när det gäller nära framtida förhållanden, medan ekonomer och Fed ser tillbaka på det senaste förflutet för att gissa den nuvarande ekonomiska hälsan.

Tänk nu att den genomsnittliga längden på en björnmarknad för lager är ett år. Med tiden ekonomer herald nyheterna att en lågkonjunktur har börjat, har björnmarknaden redan varit på plats i tre eller fyra månader, och om björnmarknaden minskar under genomsnittet i varaktighet, kan det värsta ha gått.

I olika ord kan en ny björnmarknad för aktier börja även när ekonomin fortsätter att växa och en ny tjurmarknad kan börja innan lågkonjunkturen är officiellt över.

Titta på P / E-förhållandet på S & P 500 Index

Även om detta inte är ett konsekvent korrekt sätt att förutsäga kortfristiga börsfluktuationer, så kallas prisvinstförhållandet, som även kallas "P / E, "i S & P 500 Index kan användas som en allmän barometer för att bestämma om lagren kan köpas över eller överlåtas. Enkelt, om du lär dig hur du tolkar det totala värdet av aktier genom att använda P / E-förhållandet på S & P 500 kan du få insikt i värdet och därmed framtida riktning i aktiekurserna.

Som referens har det genomsnittliga P / E-förhållandet för aktier sedan 1870-talet varit cirka 15.00. Detta innebär att om du tar medeltalet på storkapitalandelarna i S & P 500 Index och delar upp det kollektiva priset Med respektive medelinkomst får du P / E för vad de flesta investerare kallar "marknaden". Om denna P / E är betydligt högre än 15,00 är det rimligt att förvänta sig att aktiekurserna sjunker vid någon tidpunkt och om P / E är lägre, kan du förvänta sig att priserna stiger.

Ett enkelt sätt att få P / E-förhållandet i S & P 500 Index är antingen genom en enkel Google-sökning eller genom att titta på ett citat online för några av de bästa S & P 500 Index-fonderna.

Håll en smart balans med taktisk fördelning av tillgångar

Innan du får till de faktiska fonderna för att investera i en björnmarknad, överväga hur du kan strukturera din portfölj som helhet. Detta är den taktiska delen av portföljkonstruktionen.

Som du redan vet är det inte klokt att försöka testa marknaden genom att hoppa in och ut i lager och obligationer, men det kan vara smart att göra små och avsiktliga steg genom att justera tillgångsfördelningen i din portfölj.

Tilldelning av tillgångar är den största påverkningsfaktorn i totalt portföljprestanda, särskilt under långa perioder. Därför kan en investerare vara bara genomsnittlig vid val av investeringar men bra vid taktisk tillgångsallokering och har större prestanda jämfört med de tekniska och grundläggande investerarna som kan vara bra vid valet av investeringar men har dålig tidpunkt med tillgångsallokering.

Här är ett exempel på taktisk tillgångsallokering: Låt oss säga att du ser klassiska tecken på en mognande tjurmarknad, som höga P / E-förhållanden och stigande räntor, och en ny björnmarknad verkar vara i horisonten. Du kan då börja minska exponeringen för riskfyllda fondsmedel och din totala aktiefördelning och börja bygga dina obligationsfonder och penningmarknadsfondspositioner.

Låt oss också anta att ditt mål (eller "normal") fördelning är 65% fondstockar, 30% obligationsfonder och 5% kontant- / penningmarknadsfonder. När du ser P / E-förhållandena på höga nivåer, nya register över stora marknadsindex och stigande räntor, kan du ta ett steg tillbaka i risken för 50% aktier, 30% obligationer och 20% kontanter. Allt som återstår är de faktiska fondtyperna som kan hjälpa till att minska din totala portföljens marknadsrisk.

Läs om vilka ömsesidiga fonder som är bäst på en björnmarknad om du vill lära dig mer om de bästa placeringsalternativen på en björnmarknad?