Hur Kina påverkar den globala ekonomin

Kinas ekonomi är den största exportören av varor och den näst största importören av tjänster i världen. Fram till 2015 var det också den snabbast växande storekonomin i världen, och växte på ca 10% per år. Internationella investerare kan helt enkelt inte ignorera landet med tanke på sin växande andel av den globala marknadsvärderingen, särskilt eftersom dess ekonomi har en så stor inverkan på till synes obestämda tillgångsklasser, inklusive globala skuld- och aktiemarknader.

I den här artikeln tar vi en titt på några sätt att Kina påverkar globala marknader och några viktiga överväganden för internationella investerare.

Ekonomisk osäkerhet

Kinas ekonomi berör på något sätt nästan alla delar av världen. På många tillväxtmarknader gör Kinas status som världens största råvaruköpare det ytterst viktigt för sina exportdrivna industrier. I industriländerna kan Kinas status som en viktig importör av varor och tjänster innebära en minskad resultatutveckling för företag. Avmattningen på tillväxtmarknader kan också påverka den globala efterfrågan på varor och tjänster som produceras i industriländerna.

Förutom den direkta ekonomiska påverkan har Kinas ekonomi en enorm inverkan på globala kapitalflöden. Internationella investerare eller skuldinnehavare som förlorar pengar på kinesiska marknader kan tvingas avveckla innehav i andra regioner runt om i världen. På samma sätt kan en avmattning på tillväxtmarknader och råvaror - på grund av brist på kinesisk efterfrågan - göra det möjligt för investerare att flytta till kontanter.

Mindre likviditet i det globala finansiella systemet kan i sin tur göra dramatiska drag mer vanliga.

Europas statsskuldkris orsakade att vissa av dessa scenarier skulle spela ut under 2015 och 2016. Efter att dessa slutmarknader torkades började Kinas ekonomi dra dramatiskt ned. Avmattningen i sin ekonomi ledde till fallande råvarupriser, vilket skadade tillväxtmarknadsekonomier.

Och i 2016 har dessa trender börjat ta en vägtull på den motståndskraftiga USA-ekonomin tills Europa började visa tecken på återhämtning och råvaror började vända riktningen.

Utländska direktinvesteringar

Kinas ekonomiska osäkerhet kan dominera rubrikerna på björnmarknaderna, men dess växande benägenhet för förvärv markerar den andra sidan av berättelsen. År 2015 uppnådde landets internationella investeringar 6 dollar. 4 biljoner. Vissa ekonomer tror att dessa siffror kan växa upp till nästan 20 miljarder dollar år 2020, med hjälp av förmånliga skattesatser, finansiering och statliga tjänster för att uppmuntra företagen att investera utomlands som ett sätt att öka tillväxten.

China National Chemical Corp. har bara de senaste åren bett 43 miljarder dollar för Schweiz Syngenta AG, Qingdao Haier Co.förvärvade General Electric Co: s apparatavdelning för $ 5. 4 miljard, och Dalian Wanda Group Co. köpte Legendary Entertainment för $ 3. 5 miljarder kronor. Många experter tror att detta kan vara toppen av isberget med tanke på trillionerna dollar som ackumuleras av kinesiska företag som är angelägna om att driva tillväxt utanför sin inhemska ekonomi.

Dessa trender kommer sannolikt att bestå trots landets ekonomiska nedgång. Genom att fokusera på att förvärva utomlands kan kinesiska företag vidare integrera sig i internationella investerares portföljer.

Dessa inköp kan också bidra till att öka värderingarna vid en tid då många utvecklade länder kämpar ekonomiskt. Det finns dock också risk för att dessa rörelser kan destabilisera marknaderna genom att blanda statligt och privat företag.

Viktiga riskfaktorer

Internationella investerare bör komma ihåg att Kinas ekonomi har en högre politisk risk än andra utvecklade länder som USA, Kanada eller många länder i Europa. Till exempel innebär landets strikta kontroll över valutavärderingar och strategiska industrier att det kan finnas en lucka mellan det nuvarande värdet och det verkliga värdet som kan förändras när som helst. Kinesiska aktier tenderar också att vara mycket mer volatila än utvecklade aktiemarknader på grund av det stora antalet spekulanter.

Key Takeaway Points

• Kina har en av världens största ekonomier, vilket innebär att nästan ingen portfölj är immun mot effekterna, även om de inte har kinesiska aktier.
• Kinas ekonomiska osäkerhet kan få en djupgående inverkan på marknaderna runt om i världen, inklusive både nya och utvecklade marknader.
• Kina blir snabbt en global förvärvare tack vare statliga incitament som syftar till att uppmuntra inhemska företag att investera utomlands.