Hur Anne Scheiber gjorde $ 22 miljoner från hennes lägenhet

En av mina favoritämnen är självgjorda hemliga miljonärer som Anne Scheiber, en pensionär IRS-agent som samlade $ 22, 000, 000 i rikedom (Scheiber dog 1995, så anpassad för inflationen, det är cirka 34, 380, 000 i nuvarande köpkraft) och Ronald Read, en vaktmästare som tjänar närmaste lön, men som byggt upp en $ 8 000 000 portfölj som bara upptäcktes efter hans död. Jag är säker på att min affinitet för dessa människor också förbättras av det faktum att de flesta hemliga miljonärer tycks prenumerera på samma värdekälla, investeringar i utdelning och passiv investering jag tror och ökar i stor utsträckning i mina egna portföljer och / eller våra familjemedlemmars portföljer.

Beroende på vad omständigheterna och temperamentet kan vara, är det långsiktiga ägande som fokuserar på låg omsättning, rimliga kostnader och skatteeffektivitet att undanröja saker som marknadstiming och istället fokusera på fundament.

I synnerhet var Anne Scheiber en av mina första fallstudier. Hennes historia är inspirerande och värt att efterlikna om du vill ha ekonomiskt oberoende. Jag vill ta en titt på en del av den investerande lektionen vi kan dra ut ur hennes beteende. att uppskatta hur en lång sammansättningstid, försiktiga beslut och en vilja att sätta i arbetet kan göra att kapitalet blomstrar. För alla som har flera decennier av förväntad livslängd framför dem (och även de som inte gör det, men som vill börja förberederingsprocessen för sina barn, barnbarn eller andra arvingar), Scheiber är värt mer än en blick. Ta en resa med mig i tid för att se hur denna anmärkningsvärda kvinna byggde sin investerande förmögenhet.

Började hennes resa till multilaterala status med små besparingar och en pension

I mitten av 1940-talet fann Scheiber sig pension. Hon satt på en $ 5 000 summa av kapital som hon hade sparat. Hon hade också en pension på ungefär $ 3, 150. Anne hade bränts av börsmäklare under 1930-talet, så hon bestämde sig för att aldrig lita på någon för sin egen ekonomiska framtid.

Istället, med tanke på att hon bara hade tid och inte behövde oroa sig för att få jobb, bestämde hon sig för att lägga de analysfördelar hon hade lärt sig vid IRS att arbeta. Hon började leta efter företag som hon ville äga; företag som hon trodde kunde fortsätta tjäna pengar och betala utdelningar som de lyckades. Genom att genomgå årsrapporter skulle hon analysera inkomsträkningar och läsa balansräkningar. Med hjälp av hennes kapital och kassaflöde började hon förvärva sina positioner och växte sitt ägande år efter år och tittade på hennes passiva inkomstökning.

Under den 50 + år som följde hennes beslut att börja hantera pengar till hennes död, fungerade Scheiber från sin lilla lägenhet i New York City.Mot slutet av hennes liv arrangerade hon tyst för sin förmögenhet, som hade blomstrat trots bommar och byster, krig och fred och alla slags sociologiska förändringar som var tänkbara, att doneras till Yeshiva University, de medel som ägnas åt ett stipendium som syftar till att hjälpa stödja förtjänta kvinnor. Donationen kom som en chock - ingen visste att hon hade den typ av pengar hon gjorde, eller att hon hade för avsikt att ge bort det så osjälviskt.

Hemligheten till Anne Scheibers investeringsmetod kom ner till sex huvudprinciper.

1. Att göra sin egen investering och köpa saker som hon förstod

Hon hade kunskap, erfarenhet, tid och lust att analysera den underliggande ekonomin av aktier, obligationer och andra tillgångar. Detta gav henne sinnesro när marknaderna kollapsade - och det fanns många gånger över hennes investerande karriär när lagren minskade med 33% till 50% - för att hon visste vad hon ägde och varför hon ägde den; förstod hur intäkterna och kassaflödet genererades och att hon, i förhållande till det pris hon betalade, fortfarande skulle uppleva ett tillfredsställande resultat om hon höll på hur mycket det än såg ut.

2. Köpkvalitetsaktier av utmärkta företag även om de uppstod Boring

Investerare blir fastnade i fads varje bit lika verklig som de som sveper kulturen av parisisk haute couture. Oavsett om dess specifika typer av företag, såsom elverktyg flera generationer sedan, eller olika typer av strategier, såsom portföljförsäkringar på 1980-talet eller indexfonder idag, var Scheiber inte en att suga in i den sekulära religionen du jour.

Hennes blasfemi? Hon fokuserade istället på det som hon visste kunde göra henne rikare: Varje år ville hon ha en större ägarandel i sin diversifierade portfölj av otroliga företag som skickade mer och mer pengar till henne, eftersom topplinjen och bottenlinjen ökade. Detta innebar att en stor del av hennes medel fanns i blå-chip-aktier. Medan det kanske hade varit kättersk var beviset i den prövliga pudden. Hennes vilja att tänka oberoende av publiken var en av hennes lysande prestationer. Utan det skulle vi inte diskutera henne just nu.

I dag är dessa fantastiska företag ofta skadade som "farmor" eller "änkor" företag trots att de i långa perioder tenderar att krossa den bredare S & P 500 på grund av deras stora konkurrensfördelar och hög avkastning på kapitalet. De är företag som Colgate-Palmolive och Johnson & Johnson. I år där saker som flygbolagsbeståndsboomen drar upp det bredare indexavkastningen i vad som oundvikligen kommer att bli en annan omgång av konkursår från och med, blir de kvar. Men ignorera ettårs-, treårs- och till och med femåriga avkastningar och börja titta på 10 år, 15 år, 25 år eller mer och deras ständiga, oändliga pengar kommer upp i eget värde samtidigt som de ger större skydd under lågkonjunkturer och fördjupningar. Hon samlade kvalitet och stannade kursen.

3. Reinvestering av utdelningar, vilket gör att hennes pengar kan förena sig mer snabbt

När hennes utdelningar växte, plungade Anne dem tillbaka till att köpa fler aktier så att de i sin tur kunde generera mer utdelningar av sig själva.Utdelningar på utdelning på utdelningar, hennes vilja att skopa pengar tillbaka till sin portfölj, som ständigt tillförde hennes diversifierade samling av ägarandelar, gjorde det möjligt för henne att inte bara minska risken genom att sprida ut sina pengar bland fler företag, de accelererade sin sammansatta årliga tillväxttakt. För att se hur utomordentligt kraftfulla återinvesterade utdelningar kan vara, ta en titt på denna historiska fallstudie av The Coca-Cola Company.

En av de största bristerna hos både professionella och amatörinvesterare är att de fokuserar på förändringar i marknadsvärdering eller endast aktiekurs. Med de mest mogna, stabila företagen återförs en väsentlig del av vinsten till aktieägarna i form av kontantutdelning. Det betyder att du inte kan mäta den ultimata rikedom som skapats för investerare genom att titta på ökning av aktiekursen. Du måste fokusera på något som kallas totalavkastning.

Berömd finansprofessor Jeremy Siegel kallade återinvesterade utdelningar "bear market protector" och "return accelerator" då de tillåter dig att köpa fler aktier i företaget när marknaderna kraschar. Med tiden ökar detta drastiskt det egna kapitalet i bolaget och de utdelningar du får då dessa aktier betalar utdelning. Det är en god cykel. I de flesta fall är avgifterna eller kostnaderna för att återinvestera utdelningar antingen fria eller nominella några dollar. Det innebär att mer av din retur går till komprimering och mindre till friktionsutgifter.

Du har inte för att återinvestera dina utdelningar, förstås. Faktum är att det kan finnas situationer där du får mer nytta genom att leva ut dina utdelningar, njuta av din tid och låta din portföljförening vara lite långsammare. När allt är meningen med att ha mer pengar i slutet av livet om du inte spenderade ditt liv på att göra vad du ville ha? Nyckeln är att komma ihåg något jag har sagt till dig många gånger under det senaste decenniet: pengar är ett verktyg. Inget mer. Ingenting mindre. Det finns att arbeta för dig; för att hjälpa dig att få det liv du vill ha. Tvinga den att tjäna dig. Servera inte det.

4. Anne Scheiber dog med 60% av sina pengar investerade i aktier, 30% i obligationer och 10% i kontanter. (Många investerare har vana att aldrig behålla tillräckligt med pengar i sin portfölj.) För er som inte är bekanta med begreppet tillgångsallokering är den grundläggande tanken att det är klokt för icke-professionella investerare att hålla sina pengar uppdelade mellan olika typer av värdepapper som aktier, obligationer, fonder, internationell, kontanter och fastigheter. Förutsättningen är att förändringar på en marknad inte kommer att rippla genom hela ditt eget värde.

Legendarisk investerare och tänkare Benjamin Graham var en förespråkare för investerare som han klassificerades som "defensiv", vilket innebär att alla som inte var professionella, innehar minst 25% av portföljtillgångarna i aktier eller obligationer vid varje tillfälle. Jag är ett fan av det här tillvägagångssättet, som jag har sett för många oerfarna män och kvinnor, går i 100% rättvisa i det värsta möjliga ögonblicket, när världen ser bra ut, skyarna är blåa och företagens vinster är bara höga för att sälja ut när nästa regelbundna ekonomiska maelstrom rasar, övergår till 100% obligationer när det är just minimal optimalt.

Ta reda på din önskade tillgångsallokering och håll fast vid den. Skriv det i din investeringspolicyhandbok. Låt dig inte frestas att nå utöver vad dina riskparametrar dikterar. Även någon som miljardär Warren Buffett drar en hård linje i sanden när det gäller vissa fördelningsrutiner. Till exempel kommer han inte tillåta sitt holdingbolag, Berkshire Hathaway, att falla under 20 miljarder dollar i kontantreserven.

5. Lägger till sina investeringar regelbundet

Om du inte bor på randen av djup fattigdom, finns det nästan ingen anledning att tillbringa hela ditt lönecheck. Oavsett om du samlar in pensionsförmåner, tar emot social trygghet eller arbetar deltid som ett sätt att fortsätta vara upptagen, försök alltid att överskott så att du kan lägga lite mer på dina innehav, även om du tänker ge det bort till någon annan. Det är något viktigt med att inställa vilken berömd författare Napoleon Hill som kallas "besparingsvanen". Genom att låta dig leva inom dina medel och uppmärksamma din ekonomins tillstånd, kan du ta bort många bekymmer och bygga upp din samling av underbara tillgångar snabbare.

6. Låta hennes investeringskapital sammanföras i mer än ett halvt århundrade

Det har sagts att tiden är vännen till den underbara affären. Ju längre du har bra tillgångar, desto mer sammansatta ränta kan fungera sin magi. Tidsvärdet av pengar sparkar i kraft och resultaten blir verkligen käftande. Ännu bättre, ju längre du går i tid, desto snyggare blir resultatet. Tänk på att en enda $ 100-faktura som sammanslagits i 30 år med 10% per år skulle öka till $ 1, 745. På 40 år skulle det ha blommat till $ 4 526. Lägg till ytterligare ett decennium i slutet, ta det till 50 år och plötsligt , den $ 100 fakturan växer till $ 11, 739. Gör det 60 år och du får $ 30, 448. På ett annat sätt skulle en investerare som innehas i 60 år ha upplevt mer än 61% av hans eller hennes rikedomarupphängning under de sista 10 åren period, vilket endast motsvarade 16,7% av innehavstiden.

Till viss del finns det ett element av lycka som är inblandad här. Det bästa du kan göra för ditt nettovärde är 1.) börja sammansättas tidigt, 2.) använd skattskydd till din fördel och 3.) leva länge. Skillnaden mellan någon som dör vid 65 och 95 är enorm. Det är en extra 30 år på toppen av en produktiv livstid, vilket gör att portföljen siffror kommer in i vissa dubbel-take territorium. Ta hand om dig själv, begränsa dina kalorier så att du inte är överviktig, tränar regelbundet, besöker en läkare för minst årliga kontroller, tar hand om dina tänder, sover på ett disciplinerat schema, minskar stressen från ditt liv … förutom att du får vara lyckligare och må bättre, det här är bland de viktigaste uppgifterna på din agenda om du vill bli en stor investerare.

För att lära dig mer om kraften i sammansättning, läs Betala för pensionering med en kopp kaffe och ett ägg McMuffin. Med endast små mängder kan tiden omvandla till och med de minsta summorna till furstliga skatter.

Slutliga tankar på att emulera det bästa av Anne Scheibers investeringsstrategi

Det fantastiska med Anne Scheibers i världen är att de inte är så unika, åtminstone inte i USA. Det tar inte en geni-nivå IQ, en rik familj eller extra stor lycka till att bygga seriösa, generationsnivåer av rikedom som kan förändra ditt liv. Istället handlar det om att få händerna på produktiva tillgångar - äganderätt i företag som churn ut mer och mer pengar till dig - och låta dem göra sin sak. Det handlar om att strukturera dina finansiella angelägenheter klokt så att en enda katastrof eller börskrasch inte kan skada dig oavsett hur illa det ser ut på papper. Det handlar om att identifiera risker och minimera dem så mycket som möjligt.

Med andra ord kräver det inte mycket tung lyftning. I stället utnyttjar du en kraft i naturen; något som är inneboende för universum själv och dra nytta av det. Investerare gör det mycket svårare än det är.