En Guide till Investeringar i Mellanöstern

Mellanöstern har blivit ett populärt investeringsmål, med tanke på dess omfattande energiresurser och snabbt växande befolkning. Medan många länder i regionen är beroende av råolja för att stödja sin tillväxt har vissa framåtriktade regeringar spenderat sina historiskt stora budgetöverskott på offentliga arbeten och andra projekt som syftar till att stimulera deras inhemska ekonomier. Andra har infört förändringar som kan uppmuntra investeringar och tillväxt under de närmaste åren.

I den här artikeln kommer vi att titta närmare på ekonomin i Mellanöstern och hur investerare kan få exponering med hjälp av ETF, ADR och utländska aktier.

Stora investeringar i Mellanöstern

Det bästa sättet att få bred exponering mot Mellanöstern är genom att köpa börshandlade fonder ("ETFs") som riktar sig till regionen som helhet. Exempelvis erbjuder WisdomTree Middle East Dividend Fund en bred exponering för länder som UAE (24%), Qatar (24%) och Kuwait (21%) inom sektorer som ekonomi (60%), telekom (24%) och industrier (9%). Med ett 0,88% kostnadsförhållande och ett starkt Morningstar-betyg erbjuder ETF ett bra sätt för investerare att få exponering för regionen, även om den begränsade likviditeten och 20 miljoner dollar i tillgångar kan vara ett problem för vissa investerare.

Marknadsvektorer Gulfstaterna Index ETF (MES) är ett annat alternativ för investerare, med exponering för många av samma länder och sektorer, även om det har en 1% kostnadskvot.

Samtidigt erbjuder andra ETFs som SPDR S & P Emerging Middle East & Africa ETF (GAF) mer begränsad exponering för regionen, med mer än 75% exponering i Sydafrika. Men i slutändan ger dessa ETF-företag ett enkelt sätt att diversifiera sig till Mellanöstern-bestånd utan att köpa enskilda ETF-länder eller amerikanska depåbevis i regionen.

Investeringar i enskilda länder ETFs

Investerare som vill ha mer direkt exponering mot Mellanösternmarknaden kan investera direkt i vissa länder. Samtidigt som investeringar i enskilda länder kan innebära mer risk från mindre diversifiering möjliggör investerare att selektivt välja specifika möjligheter istället för att investera i ett antal länder i hela regionen. Andra som söker en ännu mer specifik exponering mot enskilda företag inom enskilda länder kan också överväga att köpa ADR, vilket gör det möjligt för utländska företag att lista på amerikanska börser.

Några populära länder inkluderar:

• Egypten - Egypten är en av de största och mest utvecklade ekonomierna i Mellanösternregionen, med en bruttonationalprodukt (BNP) på 272 miljarder dollar 2013. Med en kostnadsförhållande på 0. 98%, utgör Market Vectors Egypt Index ETF (EGPT) det enklaste sättet att få exponering för landets ekonomi i USA.
• Israel - Israel anses vara ett av de mest avancerade länderna i Mellanöstern i både ekonomisk och industriell utveckling. Med 63 aktier i sin portfölj är iShares MSCI Israel Capped ETF (EIS) det enklaste sättet för investerare att få exponering för landet, även om det överstiger 20% i Teva Pharmaceuticals Inc. (TEVA).
• Turkiet - Turkiet är en av världens mest lovande ekonomier, med 4,1% BNP-tillväxt 2013, som fungerar som en viktig mellanhand mellan Europa och Asien. Med ett 0. 63% kostnadsförhållande och 350 miljoner dollar under ledning är iShares MSCI Turkiet Index Fund (TUR) det mest populära alternativet för investerare som söker exponering för landet.

Viktiga risker och andra överväganden

Mellanöstern innebär i sig mer risk än utvecklade marknader, med terrorism och oljekonflikter som har varit traditionella problem i regionen.

Den så kallade "Arabiska våren" har resulterat i topplatsen av Egypts ledarskap, vilket ledde till en fördröjd ekonomi och vissa förluster för investerare i regionen. Många länder är också beroende av råolja för att komplettera statens intäkter, vilket innebär att fluktuationer i de priser som härrör från nya upptäckter eller tekniker kan påverka den ekonomiska tillväxten väsentligt.

Risker från dessa händelser kan mildras genom att diversifiera i olika länder i regionen genom att använda ETF, som de som nämnts ovan, men investerare bör också vara säkra på att endast inkludera Mellanöstern-aktier som en del av deras övergripande portfölj.