Ekonomisk utbildning är nyckeln till en hälsosam finansiell framtid

Jag har skrivit en hel del om behovet av att utbilda dig själv när det gäller livränta. Denna attityd borde verkligen överföras till någon finansiell arena du överväger att använda i din portfölj. Ja, vi förväntar oss att våra ekonomiska planerare och rådgivare ska veta allt, det är därför vi betalar dem! Ändå är det verkligen i ditt bästa intresse att vara förlovad i situationen.

Det mesta av min tid spenderas att utveckla sätt att ge information till personer som är intresserade av livränta.

Jag skriver artiklar, talar på konferenser och framför klasser och har nyligen utvecklat informationswebbplatser där finansiella konsumenter kan gå för att lära sig mer om vilka livräntor som finns tillgängliga för dem. Den senaste hemsidan utvecklats ut från strikt livräntainformation till alla typer av finansiella områden.

Min vän Jimmy Dot Direct förklarar mycket bra metoden bakom galenskap som är inkomstinvestor. direkt: "Inkomst Investor är ett nyhetsbrev skapat för att hjälpa människor att gå igenom omfattningen av tillgängliga utdelningsdrivna inkomster för investerare. Oavsett om du är pensionär eller inte är irrelevant. Du kan hitta information om obligationer, utdelnings-typ ETF eller fonder, REITS eller MLPs till exempel. Under hela nyhetsbrevet pratar vi om, skriver om och täcker allt som driver inkomst. ”

Nyligen, Jimmy Dot Direct (Jim Farrish) och jag träffade Steve och Adam Van Wie för att göra en podcast om hur de skulle göra affärer som finansiella planerare.

De kommer att vara regelbundna bidragsgivare på inkomstinvesterare. direkt. Du kan lyssna på podcasten i sin helhet, men här vill jag fokusera på deras metod för att göra affärer. Det slog mig som väldigt mycket i linje med mitt sätt att närma sig livränta sfären.

Det finns en skillnad mellan avgiftsbaserad och avgiftsfri finansiell rådgivning.

Vad slog mig direkt från fladderminalen om Van Wie-metoden är hur liknande deras inställning till avgifter och provisioner är för mig själv.

Om du har läst något jag har skrivit om de "normala" kommissionsstrukturerna som bifogas de flesta livränta som såldes idag, är du medveten om att jag anser att några av dessa strukturer är nästan kriminella. Faktum är att jag bara säljer livräntor som inte har löpande avgifter eller provisioner. Delvis gör jag det så att konsumenterna vet precis vad de kommer till. Typ av det "håll det enkelt, dumt". Van Wie-killarna är avgiftsfinansierade finansiella rådgivare. Jag bad dem att utarbeta villkoren för avgiftsbaserad vs. endast finansiell planering. Det verkar som att folk ofta inte förstår att det finns en skillnad.

Jag frågade under vår podcast, "Kan du förklara skillnaden mellan avgiftsbaserad och avgiftsfinansierad ekonomisk planering?Många människor hör bara avgift, utan att skilja mellan avgiftsbaserade och avgiftsfria. De tycker att det är samma sak. Berätta vad skillnaden är och anledningen till att det är viktigt. "

Avgiftsbaserad rådgivning gör det möjligt att betala provisioner

Steve Van Wie svarade," Stan, avgiftsbaserad innebär att provisioner kan betalas i detta förhållande. Nu ska jag citera en ny sekretess på SEC som placeras på ett större mäklarhus och det står att "Wrap-avgifterna, en version av" avgiftsbaserad rådgivning ", är att dölja uppdrag från kunden." Observera det sa kunden.

Avgiftsfria företag är bara det, avgiftsfritt utan provisioner.

Vi har kunder; De avgiftsbaserade personerna har kunder. Skillnaden är att det aldrig går att betala en provision på en sann avgift. Därför har vi eliminerat alla potentialer för intressekonflikter genom att använda vår avgiftskoncern. Det är verkligen inte mer komplicerat än det. "

Inga provisioner betyder också att potentialen för intressekonflikter är begränsad.

[Jag skulle vilja tillägga att det är viktigt att SEC erkänner ett försök att "dölja uppdrag". Jag har talat i år om detta problem i livräntebranschen. Det är en av anledningarna till att jag fokuserar mycket på utbildning. Det är svårare att dra ullen över en ekonomisk konsuments ögon när de vet vad man ska leta efter, som i dolda avgifter eller provisioner.]

[Frågan, "Hur genomför Van Wie Financial en avgiftskonstruktion? "Behövs fortfarande att svara." Jag frågade: "Från en ersättningsperspektiv, Adam, förklara för folket hur avgiften bara behandlar arbetet med att hantera sina pengar etc.

Till exempel går någon in med x summa pengar och säger, "Vi vill att Team Van Wie ska hantera detta." Vad händer? "

Avgiftsfri struktur justerar finansiell rådgivares motivation rätt med konsumenten.

Adam: Absolut. Avgiftsstrukturen lägger verkligen vårt intresse i linje med våra kunders bästa. Ju mer pengar som de hanterar desto mer pengar gör vi. Omvänt, om vi förlorar sina pengar, så skadar vi faktiskt oss själva. Så vi har verkligen samma ändamål som våra kunder i åtanke, vilket är att öka vår kunds rikedom. Vi är väldigt mycket transparenta om våra avgifter och publicerar dem direkt på vår hemsida. Det är precis där online för att alla ska se. Du betalar aldrig något annat än vad du ser på vår hemsida.

Det är en glidande skala som börjar med 1 procent och går upp till 2 procent. Vi debiterar fyra gånger om året, vi tar en fjärdedel av avgiften och räkna ut det på kontosaldot på sista kvartalet. Så enkelt är det.

Stan: Jag tycker att det är det sättet industrin verkligen flyttar säkert.

[Jag har försökt att driva livräntebranschen den riktningen, av samma skäl. Det är viktigt för konsumenter, kunder och kunder att veta vad de får på att få gå och fortsätta.]

Jag rekommenderar att du checkar ut vanviefinansiell. com att lyssna på deras veckovisa finansiella timmars podcast.Jag lyssnar lokalt på lördag i Jacksonville-området. Jag gillar kadansen av hur de närmar sig saker. Det är ett familjeägt far och sonföretag, och de gör något mycket unikt i den ekonomiska planeringsverksamheten.