Fondförvaltningsskyldigheten för investerare

När du har att göra med någon som du kommer att överlåta dina pengar, till exempel en registrerad investeringsrådgivare eller en bankförtroendeavdelning, är det trevligt att veta att de är skyldiga i USA vad som kallas en fiduciary duty . Detta ska inte fattas lätt eftersom, enligt amerikanskt rättssystem, en förvaltningsplikt är den högsta skyldigheten till en annan person. Det krävs att förvaltaren (den som är skyldig) är skyldig att ställa huvudmannens intresse (den person till vilken de är skyldiga förvaltaravgiften) ovanför sig.

Det här kravet att agera i sitt bästa intresse inkluderar att avslöja intressekonflikter som kan uppstå så att de kan vara kända före tid, jämna ut spelplanen. Åsidosättande av förvaltningsavgiften kan leda till drakoniska bestraffningar, däribland hindrande från sysselsättning på vissa områden, förbjudna att arbeta med vissa typer av värdepapper, tvingas betala betydande civila och straffrättsliga påföljder, förlust av anställning och i vissa fall felony conviction med medföljande fängelsetid. För att uttrycka det helt, har förvaltningsavgiften tänder.

Förvaltningsavgiften skiljer sig avsevärt från den så kallade "lämpligheten", vilket är en lägre ansvarsskyldighet. Enligt lämpligheten standard behöver personen eller institutionen som arbetar med dig bara göra rekommendationer som allmänt anses vara av bästa intresse. Det här är ett mycket mer laxbehov som ger ett visst skydd - det är till exempel en överträdelse för en mäklare att rekommendera inköp av kortfristiga köpoptioner utan för pengarna med 40% av kontovärdet för en pensionär änka som indikerar att hon behöver ett kapitalbevarande investeringsmandat - men du skulle bli förvånad över i vilken utsträckning en person kan rättfärdiga tvivelaktiga saker när det är i eget intresse.

Ett område av missbruk Jag har sett personligen många, många gånger i min karriär gäller annuiteter. En individ eller familj är övertygad om att köpa den här mirakelklingande produkten (vid en tidpunkt för rekordlåga räntesatser, för att göra det värre) som enligt min mening effektivt rånar dem för nästan alla fördelar med sammansättning samtidigt som de erbjuder nästan ingen kompensation fördel som kan rättfärdiga lagren av överdrivna investeringsavgifter och kapitalförlust som skulle kunna gå till sina arvingar skattefria genom det ökade grundbrottet.

(det är gånger, situationer och omständigheter där en viss livränta produkt är meningsfull men det är ofta aldrig nära dem där jag ser någon överlåta sina besparingar för en.) Samtidigt Person som ger försäljningsplattan går rikare och ibland tjänar otroliga provisioner på upp till 10% av dina pengar, dolt på ett sätt som du inte ens inser att du har givit den till dem (e.g. , uppgiften visar det fulla huvudvärdet, men om du avbryter livräntaavtalet, är du skyldig till stora överlämningsavgifter). Detta är en av de främsta orsakerna statliga lagstiftare kräver ofta en uppsägningstid på några arbetsdagar, under vilka en person kan säga upp ett nytecknat livräntaavtal utan straff. Många nya investerare vet inte om de har att göra med någon som är bunden till en förpliktelse eller en lämplighet. Ta till exempel din stadsmäklare. De lyssnar på dina farhågor. De hjälper dig att bygga en portfölj. De kan till och med hjälpa dig att välja din egen samling av enskilda blue chip-aktier eller fonder. De är dock inte bundna av en förtroendeskyldighet. Deras primära lojalitet är att finansinstitutet ger dem lönecheck. Där

är

några som går utöver plikten, jobbar verkligen för sina kunder och arbetar outtröttligt för att hjälpa dem att bygga rikedom, även om det innebär mindre inkomst för sig själva, men det är enda för att de är i sig generösa människor av integritet, inte för att det finns något krav för dem att sätta ditt bästa intresse framför sig själv eller företagets bästa intresse. En av de saker som kan komplicera detta är den knepiga övningen av att ha flera institutioner under ett enda företagsparaply, till exempel en mäklare-återförsäljare som också effektivt kontrollerar en ansluten registrerad investeringsrådgivare eller bankförtroendeavdelning, de senare två är bundna genom en förpliktelse. Exempel på fiduciary duty Det finns många situationer där en förpliktelse uppstår och de bör inte tas lätt.

Vissa vanliga fiduciära tullscenarier inkluderar:

Vaktmästare i UTMA / UGMA-konton

- Om du gör en UTMA-present till ett mindre barn är förvaringsansvarig ansvarig för att skydda, bevara, investera och kanske spendera pengarna i det bästa barnets intresse, som egentligen äger egendomen (aktier, obligationer, fastigheter, kontanter, depåbevis, fondandelar eller vad som helst) och får titeln på förfallodagen ( Mognadens ålder beror på staten, t.ex. South Dakota sätter den högst 18 år, de flesta stater ställer den högst 21 år, men några stater, som Nevada, Pennsylvania och Oregon, tillåter person som gör presenten att begränsa den till 25 års ålder). Personen som övervakar UTMA kan inte berika sig på barnets bekostnad, ta tillbaka pengarna (om de var den ursprungliga som gav det) eller på annat sätt behandla det som om det var deras eget.

• Förtroendefondsmedlemmar / förmånstagare - Om du skapar en förvaltningsfond, är förvaltaren skyldig till en förpliktelse till mottagarna. Detta är en av anledningarna till att det är så viktigt att du ställer de rätta frågorna för att säkerställa en bra passform innan du namnger en förvaltare. (Om du är intresserad av detta ämne kan du läsa om processen med att skapa en förvaltningsfond.)
• Attorney / Client Relationships - En advokat är skyldig att alltid klara kundens bästa för sina egna bästa intressen med mycket få, klart definierade undantag.
• Vaktskap för ett minderårigt barn - I vissa fall får en vuxen inte beviljas vårdnad om ett mindreårigt barn, utan snarare vårdnadshavare, vilket gör att personen av olika skäl kan fatta beslut om allt från den typen av utbildning kommer pojken eller tjejen att ta emot den religiösa tradition som han eller hon är uppvuxen i. Förmyndare är skyldiga att agera i minors eller minderåriges intresse i deras omsorg. Förmyndarskap kan skapas av domstolen eller alternativt av föräldrar som bestämmer att de inte kan bry sig om sina barn av någon anledning eller annat, men vill behålla sin föräldra rätt att återkalla denna myndighet när som helst.
• Alltid insistera på att arbeta med rådgivare som är skyldig dig till en fiduciary duty, om du kan hjälpa det Även om det inte är en garanti för bra behandling, om det alls är möjligt bör investerare bara arbeta med dem som är bundna genom en förpliktelse. Om du till exempel vill investera dina pengar är det förmodligen en bättre idé att försöka hitta en etisk, högt ansedd registrerad investeringsrådgivare än att använda en börsmäklare om du inte har en tvingande anledning att uppträda annars.