Skillnaden mellan finanspolitik och valutapolitik

Investerare hör ofta referenser till penningpolitik och finanspolitik, men vad betyder dessa två villkor exakt? Att förstå skillnaden kan vara viktigare för investerare idag än någonsin tidigare, med tanke på regeringens växande inflytande på marknadsutvecklingen.

Vad är penningpolitiken?

"Penningpolitiken" är den filtidsbegrepp som används för att beskriva en centralbanks verksamhet - i USA, USA: s Federal Reserve, eller "Fed. "Fed ser ut att driva politik som maximerar både sysselsättning och prisstabilitet, och det är oberoende av politikenes inflytande (t.ex. kongressen och presidenten). Inom Federal Reserve fastställs penningpolitiken av Federal Open Market Committee, som möts åtta gånger per år för att bedöma policy.

De primära verktygscentralbankerna använder sig av att fastställa penningpolitiska kortsiktiga räntor. I Förenta staterna kallas detta för federala medel, eller "matade medel" för korta. Genom att höja räntorna kan en centralbank öka kostnaden för lån och därigenom sakta takten för den ekonomiska aktiviteten, vilket i teorin bör bidra till att hålla inflationstrycket. Genom att sänka räntorna sänker en centralbank kostnaden för pengar. Detta stimulerar ekonomin genom att underlätta för privatpersoner och företag att låna pengar, vilket i sin tur bränner ekonomisk verksamhet genom att göra det billigare att köpa ett hus eller finansiera ett projekt.

Traditionellt har centralbankerna inte försökt styra långsiktig ränta, men de unika omständigheterna som följde 2008 års finanskris fick Fed att engagera sig i politik som kallas kvantitativ lättnad (QE) och Operation Vrida. Med priser redan vid noll, var Fed tvungen att ta denna rutt för att undertrycka långsiktig ränta och hjälpa ekonomin att återhämta sig från efterkrisens recession.

Vad är finanspolitiken?

Skattepolitiken avser åtgärder från en regering - inte en centralbank - i samband med beskattning och utgifter. Debatten om finanspolitikens inverkan på ekonomin har gått i över ett århundrade, men i allmänhet menas att högre offentliga utgifter bidrar till att stimulera ekonomin, medan lägre utgifter ger ett drag.

Samtidigt anses högre skatter begränsa den ekonomiska tillväxten, medan lägre skatter bidrar till att stimulera det. Återigen handlar det om debatt och åsikter varierar ofta beroende på en persons plats på det politiska spektret.

Hur påverkar statens utgifter ekonomin? Tänk exempel på en trög ekonomi där regeringen väljer att öka utgifterna på vissa områden. till exempel byggande av nya broar. Den här aktiviteten sätter människor på jobbet och de spenderar i sin tur pengar på varor och tjänster, vilket hjälper till att få fler människor att arbeta och så vidare.Denna typ av politik kallas "expansiv". "Omvänt är beslutet att minska de offentliga utgifterna" kontrasterande ". "

Beträffande penningpolitiken och finanspolitiken anses den tidigare generellt ha den största inverkan på ekonomin, medan finanspolitiken ses som det mindre effektiva sättet att påverka tillväxttrenderna.

Hur penningpolitiken interagerar med att påverka ekonomin

En viktig aspekt av penningpolitiken och finanspolitiken är att det inte sker i ett vakuum. I stället jobbar de två för att påverka ekonomiska förhållanden. När det gäller penningpolitiken behöver centralbanker som FED bedöma hur finanspolitiken påverkar ekonomin så att de kan anpassa sin strategi i enlighet med detta.

På samma sätt kan de ekonomiska resultaten av centralbankens åtgärder - högre tillväxt och / eller högre inflation vs långsammare tillväxt och / eller lägre inflation - påverka policymakers inställning till beskattning och statliga utgifter.

I Europa krävde exempelvis fallet från regionens skuldkris regeringar att engagera sig i finanspolitisk bältesstramning, vilket i sin tur bidrog till Europeiska centralbankens starkt stimulerande politik. Likaså hänvisade förbundsregeringen oro över minskade offentliga utgifter som en av anledningarna till att den fortsatte sin kvantitativa lättnadspolitik under fjärde kvartalet 2013, även om många investerare förväntade sig att det skulle börja "avta" omfattningen av QE.

Hur regeringens policy påverkar dina investeringar

Den ideala investeringsstrategin innebär en hands-off-strategi där beslut baseras på investerarens tidshorisont och risk tolerans.

Det säger sig att vara medveten om trender i både finans- och penningpolitiken med tanke på att båda faktorerna har ökat inflytande i finansmarknadens prestanda. Mer än någonsin är priserna på både aktier och obligationer drivna av investerarnas tolkning av regeringens och centralbankens politik i stället för traditionella, grundläggande faktorer. Det lönar sig därför att hålla koll på rubrikerna för att få en fullständig förståelse för varför dina investeringar utförs som de är. För en titt på de problem som påverkar obligationsmarknaden, se min speciella sektion, Frågor i Nyheterna.