Skillnaden mellan ETN och ETFs

En ETF är en börshandel och om du finns på denna webbplats finns det gott om information och artiklar om denna typ av investering. Det finns emellertid en variation av ETFs som är kända som ETNs, börshandelnoter. Om du är intresserad av ETF, bör du också veta om ETNs.

Vad är en ETN?

ETNs är strukturerad investeringsprodukter som utfärdas av en större bank eller leverantör som sedlar i skuld.

Detta skiljer sig från en ETF som består av en faktisk säkerhet eller ibland råvaru- eller valutaderivat såsom terminer, framåt och alternativ.

När en investerare köper en ETN köper han eller hon en skuldprodukt som liknar ett obligationslån. Villkoren för skuldkontraktet bestäms av ETNs struktur. När en investerare köper en ETF köper han en tillgång som ett lager eller index. Eftersom ETNs stöds av en bank med hög kreditbetyg är de ganska säkra produkter. Noterna är dock inte utan kreditrisk, bara en lägre nivå.

Typer av ETNs

Från och med idag finns det fyra huvudtyper av ETNs. Enligt Barclays, den främsta ETN-leverantören, finns råvara, valuta, tillväxtmarknad och strategi ETNs. Commodity ETNs inkluderar kategorier som energi, olja och metaller. Valuta ETN inkluderar euro, brittiska pundet och den japanska yenen. Ett exempel på en framväxande börsnotering är Indien Index ETN och det finns strategiska ETNs kopplade till resultatet av S & P 500 BuyWrite Index.

Hur de beskattas

Precis som ETF har ETNs en skatteförmån. Eventuell vinst vid köp eller försäljning av noten realiseras inte förrän den faktiska stängningstransaktionen, vilket är när kapitalvinstskatt uppstår. I fråga om råvaru-ETF är dock skattefördelen inte lika utbredd eftersom kapitalvinstskatt uppstår vid rullande råvaruterminer.

När det gäller handelsvaror ETN, är det inte ett problem.

Har ETNs spårningsfel?

Det korta svaret är nej. ETNs behandlas som förbetalda kontrakt, vilket eliminerar eventuella spårningsfel. En investerare som äger en notering är utlovad av den utfärdande banken en avtalsenlig avkastning. Med en ETF är fonderna utformade för att emulera och indexera (utan att försöka överträffa) men det går inte alltid enligt planen. Den skillnaden är känd som ett ETF-spårningsfel.

Risker involverade

ETN och ETF har båda vissa risker, men riskerna skiljer sig åt. Den största risken för en ETN är kreditrisken. Medan en emittentbank som Barclays har ett högt kreditbetyg från Standard och Poor's, betyder det inte att det är ofelbart. Stora banker har tumblade tidigare. Så om något händer med den utfärdande banken, kan din ETN vara standard.

Den andra risken är förknippad med likviditet.Det finns mycket fler ETF i investerarvärlden än ETN. Minst som av nu. Det betyder att handel med och ut av ETN-positioner kanske inte är lika lätt. Om du behöver stänga eller öppna en ETN kan det vara svårt på grund av brist på handelsvolym.

Med tanke på ETN för din portfölj

Innan du gör någon investering, stressar jag att du utför din due diligence och analyserar din forskning grundligt.

Ett sätt att börja är att titta på hur ETNs utför. Här är några ETN som du kan hålla ett öga på.

• GSC Connect ERO - iPath EUR / USD växelkurs ETN
• AYT - Barclays globala tillväxtmarknadsstrategi (GEMS) Asien 8 Index ETN
• Och för att se varje ETN i aktion, se inte längre ut än den här listan över ETNs Och kom ihåg att även om ETNs kan vara attraktiva har de sina risker. Liksom alla investeringar, så se till att du undersöker varje anteckning grundligt innan du gör några affärer. Titta på hur de reagerar på olika marknadsförhållanden. Förstå vad som finns i varje anteckning, särskilt de levererade och inverse ETN: erna, som typiskt innehåller derivat.

Och om du har några frågor eller oro över några ETNs på denna lista, var noga med att konsultera en finansiell professionell som en mäklare eller din finansiell rådgivare eller planerare.

När du har fullgjort din fulla due diligence, då lycka till med alla dina affärer på dessa noter eller någon annan.