Råolja - kartellen tar ny form

OPEC, den internationella kartellen för oljeproducerande nationer, har alltid ett viktigt inflytande på priset på energiprodukten. De tretton nationerna som består av kartellen har alla olika intressen på spel när de diskuterar produktionspolitiken och ibland är dessa intressen otillräckliga. Nyligen har det skett viktiga förändringar i ledningen för den dominerande oljeproducerande nationen i kartellen, och dessa förändringar kommer sannolikt att påverka OPECs framtid.

Råolja föll och OPEC sa att det skulle gå ner

När oljepriset började falla från över 100 dollar per fat i juni 2014 blev kartellen fokus för producenter och konsumenter av petroleum runt om i världen. Eftersom OPEC-medlemsländerna kontrollerar mer än hälften av världens oljereserver, skulle en produktionsklipp av kartellen troligen ha varit stödjande till priserna. Men när gruppen träffades i november 2014 sänkte de inte produktionen. Istället berättade den grupp som leddes av världens största oljeproducent Saudiarabien världen att lägre priser var resultatet av ny högkostnadsproduktion, särskilt skifferproduktion i Nordamerika. OPEC ansåg att ett lägre oljepris skulle göra högkostnadsproduktionen oekonomisk och resultera i en högre marknadsandel för kartellmedlemskapet. Vid mötet hade priset sjunkit till omkring 75 dollar per fat, och det föll dramatiskt på den nyheten.

Råolja, som hade legat över $ 107 per fat i juni 2014, föll till lågt på 42 dollar i kölvattnet av mötet i början av mars 2015.

OPEC möts två gånger per år och Den våldsamma dumpningen i oljepriset ledde världsmarknaden att tro att kartellen skulle kunna agera vid sitt nästa möte. Många oljeproducerande länder inom kartellen klagade över att deras ekonomier föll ihop under vikten av lägre oljepriser.

Priset på råolja steg till 62 dollar. 58 i maj 2015 och förblev runt $ 60-nivån i väntan på samlingen tills gruppen kom igen en gång före sommaren. När de ännu inte tillkännagav någon förändring av oljepolitiken och upprepade sitt krav på lägre priser för att tvinga högkostnadsproduktion från marknaden, föll priset till 37 dollar. 75 per fat den 24 augusti.

Med fallmötet i oktober vid horisonten uppskattade priset en gång till, men den här gången bara till $ 50 per fat. Vid nästa möte gick OPEC-ministrarna ett steg längre, drivit av saudierna. de sa att eftersom andra nationer runt om i världen inte hade ett produktionsloft, fanns det ingen anledning för kartellmedlemmar att hålla sig till en. Medan det oofficiella taket för produktion av OPECs medlemmar uppgick till 30 miljoner fat per dag producerade de cirka 31-32 miljoner vid slutet av 2015-mötet.Som svar på sin position att bygga marknadsandelar via lägre priser, sjönk oljan igen, den här gången till 26 dollar. 05 den 11 februari 2016, det lägsta priset för energiprodukten sedan 2003.

Oljepolitiken är komplicerad - Ett försök till en produktionsfrys misslyckas.

Det finns många fraktioner inom världskoljekortet som komplicerar politiska beslut.

Saudiarabien är ledare eftersom de är den största producenten och har övriga Gulfstater som Kuwait och UAE som allierade inom organisationen. Iran är också en viktig medlem. Nukleär icke-spridningsavtal med väst i slutet av 2015 resulterade i att Iran öppnades i väst. I många år hade nationen blivit föremål för sanktioner, och nu när denna epoke upphörde uppgav iranierna att det var deras suveräna rätt att öka oljeproduktionen. Samtidigt sänker svagare medlemsländer som Venezuela, Algeriet, Nigeria, Angola, Ecuador och andra press på de starkare kartellmedlemmarna för att minska produktionen och axla huvuddelen av dessa nedskärningar. Men Saudi Arabien och andra starkare nationer vägrade att samarbeta med de svagare medlemmarna. Produktionskostnaden för olja i Saudiarabien är ungefär 10 dollar per fat, den lägsta i världen, vilket ger Saudis enorm kraft på världsmarknaden för oljemarknaden.

I februari 2015, när råolja handlade nära lågtåg, träffades en grupp med fyra nationer som representerade olika intressen på oljemarknaden. OPEC-medlemmar Saudiarabien, Venezuela och Qatar deltog i mötet. Qatar hade ofta fungerat som medlare mellan saudierna och iranierna som haft ett svårt förhållande och hade avslutat diplomatiska förbindelser i januari 2016 av politiska och religiösa skäl som inte var relaterade till råolja. Vid det mötet var världens näst största oljeproducent, Ryssland, en nation som inte är medlem av kartellen, men en nära förbund till Iran. Gruppen av fyra oljeproducerande länder diskuterade potentialen för en produktionsfrysning vid januari 2016-nivån. De organiserade ett andra möte och planerade det till mitten av april 2016 med inbjudningar till de flesta om inte alla kartellmedlemmar och producerande nationer. Iran, Brasilien och Libyen deltog inte i mötet. När mötet närmade sig priset på råolja återföll återigen över 40 dollar per fatnivån.

Den 17 april 2016, i Doha, Qatar, tog saudierna ställningen att om inte alla nationer gick med på att samarbeta med en produktionsfrys skulle de inte göra det. Med en vägran från iranierna att samarbeta föll samtalet sönder utan resultat. Denna gång, i efterdyningarna av mötet, faller inte priset på råolja. Det förblev mellan $ 40- $ 45 per fat hela april och in i början av maj. Först orsakade en strejk av oljearbetare i Kuwait dagen efter mötet en omedelbar avbrott i leveranserna. Men nyheterna om att USA: s produktion äntligen föll under 9 miljoner fat per dag gav stöd för den saudiska insisteren på att bygga marknadsandelar och priset föll inte som en följd av nedgången i den nordamerikanska skifferproduktionen.Vid OPEC-mötet den 2 juni förblev politiken om ingen frysning och inga utmatningslockar gällande. Råolja hade uppskattat till $ 50-nivån vid tiden för kartellens sammankomst och förblir stark efter att ha markerat en förändring från de tre tidigare officiella mötena.

Stora förändringar i Saudiarabien innebär stora förändringar i OPEC

Saudiarabien har haft en hård och konsekvent ställning avseende all annan oljeproduktion i världen. De tror att ett lägre pris så småningom kommer att bygga sin marknadsandel på världsmarknaden för olja och andelen andra OPEC-medlemmar. En ny saudisk regering tog tronen i början av 2015 med King Abdullahs död. Den nya monarken, kung Salman, har satt prins Mohammed bin Salman (MbS) som ansvarar för den saudiarabiska ekonomin. Som ett svar på lägre oljeintäkter minskade regeringen med sociala tjänster och ökade inhemska energipriser. Prins MbS skisserade sina idéer för framtiden för en saudisk ekonomi som var oberoende av oljepriset i slutet av april 2016 i hans "Vision 2030". Han bad om att skapa en suverän rikedom fond på 2-3 biljoner dollar. Nationen kommer att sälja upp till 5% av sitt statliga oljebolag Aramco via ett första offentligt erbjudande på aktiemarknaden. Den saudiska regeringen och monarkin kommer att använda dessa pengar för att investera och diversifiera sin ekonomiska framtid bort från råolja. Visionen för monarkins framtid omfattade stora sociala förändringar.

I början av maj tillkännagav King Salman i ett ytterligare tecken på ekonomiska förändringar inom kungariket en förändring i successionsplanerna till den yngre generationen. Han utsåg han brorson 55-årig Mohammed bin Nayef kronprins, nästa i linje till tronen. Samtidigt befordrade han sin son, Mohammed bin Salman (MbS) som andra i linje med tronen eller ställföreträdande kronprinsen. Kungens son har varit ansvarig för militären och ekonomiska förändringar i nationen. Samtidigt ersatte han den 80-årige saudiska oljeministeren Ali al-Naimi med Khalid A. Al-Falih, nuvarande ordförande i Aramco. Al-Naimi har varit en fixtur på den internationella oljeplatsen i årtionden, och hans avgång markerar en stor förändring av politiken mot OPEC och världen. Dessa rör sig nästan garant för en fortsättning av den saudiska oljepolitiken utan produktionsnedskärningar eller frysningar såvida inte alla producenter är överens om en.

Utvecklingen inom Saudiarabien markerar en viktig förändring för världens oljekartell. Saudis lever i ett oroligt och våldsamt område i världen där deras många fiender skulle vilja se ett slut på monarkin i landet som är hemma för de två heligaste platserna i islam, mekka och medina. U. S.-avtalet med Iran, en arvsfjärd från saudierna, har orsakat den saudiska regeringen att hitta sätt att skapa starkare band med allierade runt om i världen. En av de strategiska orsakerna till lägre oljepriser kan vara att tvinga mindre USA-produktion och mer beroende av Saudis oljebolag. USA: s skydd av Saudiarabien på grund av sin position som världens främsta producent av energiprodukter med massiva reserver skulle då bli en nödvändighet för Förenta staterna.Saudis handlingar som svar på ett fallande oljepris och förändringar i strukturen hos deras regering kommer sannolikt att förändras och konsolidera Saudis makt inom OPEC.

Mellanöstern är det mest politiskt turbulenta området i världen, men mer än hälften av världens oljereserver ligger i geologin i regionen. Saudierna verkar göra allt de kan för att diversifiera sig från beroende av oljepriset för inkomstflöden, konsolidera sin makt i regionen genom att bygga allianser baserat på deras naturresursreserv och skydda sig och befästa sig från dem som vill se en förändring i Saudis ledarskap i regionen. När den mäktigaste medlemmen och ledaren av kartellen genomgår viktiga förändringar inom sitt ledarskap och regering, kommer kartellen sannolikt att ta en ny form om den fortsätter att existera alls i framtiden.

Priset på vilken vara som helst beror slutligen på utbud och efterfrågan. Men efterfrågan ändras enligt pris och den saudiska regeringen verkar arbeta för att kontrollera oljemarknaden eftersom de är världens främsta producent. Från och med det senaste OPEC-mötet verkar den saudiarabiska strategin fungera och priset på olja var omkring 50 dollar per fat.