Hur stor risk gör Wall Street-proffsen ta med sina egna pengar?

Rikta anekdotiska bevis tyder på att höglönade yrkesverksamma inom finansbranschen tenderar mot att använda mycket konservativa investeringsmetoder för att hantera sin personliga ekonomi. Dessa präglas av starka lutningar mot riskaversion och kapitaltäckning. Anledningarna är flera.

För en, höga tjänstemän som också är flitiga sparare behöver i allmänhet inte nå höga investeringsräntor eller kapitalvinster för att ackumulera en tillräckligt stor spänningsbeslag för att hjälpa dem att överleva uppsägningar eller för att ge en bekväm pensionering.

Skydda deras rikedom blir sålunda deras huvudprioritering. För en annan är de som är bäst informerade om riskerna i samband med olika typer av säkerhet och investeringsfordon särskilt benägna att vara oroliga över dem.

Risk Averse Top Earners:

Sådana riskavvikande höginkomsttagare som engagerar sig i mycket konservativa investeringar representerar en rad karriärvägar inom finanssektorn, däribland men inte begränsat till:

• Värdehandlare
• Investerare banker
• Finansiella rådgivare
• Pengar chefer
• Ledande befattningshavare

Säkra och konservativa investeringsfordon:

För sådana människor är populära "säkra" investeringar som ligger till grund för deras konservativa investeringsstrategier inkluderar ofta:

• Skattefria kommunala obligationer
• Förenta staternas statskassans skyldigheter
• FDIC försäkrade bankkonton, till exempel depositionsbevis

Intervjuer av Wall Street Figures:

Wall Street Journal undersökte frågan om investeringsvanor och preferenser hos Wall Street movers och shakers utifrån hur de uppför sig i dyster eller oförutsedda tider för finansmarknaderna och den allmänna ekonomin.

Resultaten i artikeln WSJ tenderar dock att ha bredare tillämpbarhet, under alla förhållanden.

Mest intressant är att de tolv senior Wall Street-siffrorna intervjuade (men inte namngivna) av artikelförfattaren Francesco Guerrera, avvikit väsentligt från det offentliga råd som deras företag gav till enskilda investerare, institutionella investerare, pengar chefer och företag.

En ledande investmentbanker har 80% av sin personliga portfölj i kontanter och amerikanska statsobligationer. Till kunder rekommenderar han starkt användningen av komplexa derivat som ett riskhanteringsverktyg, men han avvisade dessa så mycket för riskabelt för sig själv.

En bankchef bekräftade att han var så gripen av rädsla i den nuvarande oroliga miljön att han begick det kardinala felet att investera: sälja lågt och köpa högt. Denna verkställande direktör började sälja aktier när aktiemarknaderna gick neråt och bytte till högkvalitativa obligationer då deras avkastning dämpades (och priserna steg).

Detta har många likheter med Wall Street Street maniska depressiva anställningspraxis, som också strider mot rådgivning till allmänheten. Det vill säga att industrin tenderar att engagera sig i alltför stor anställning i boomperioder, och alltför stort jobb sänks vid det minsta ledet av att dra tillbaka i affärsvolymer.

Med tanke på din sysselsättning vid diversifiering:

I artikeln påpekas farorna med att vara för mycket investerade i dina arbetsgivares aktier. Det här faller inom den bredare kategorin med hänsyn till avkastningen på ditt humankapital när du gör investeringar. Riskerna med affärs- och marknadsnedgångar kan förknippas i en alarmerande grad: skarpa bonusreduktioner (eller till och med elimineringar), fryser på grundlön, en växande möjlighet att bli avskedad, kombinerad med en nosedive till ett värde av 401 (k) och pension förvaltningstillgångar som innehas i bolagets aktie.

På så sätt har den stora riskaversionen hos många Wall Street-flygare en rationell grund i förhållande till deras personliga situationer och är inte en indikation på oärlighet eller hyckleri.

Bör mindre välbärgade människor vara mindre konservativa investerare?

Dessutom anförde en finansprofessor i artikeln att en alltför konservativ investeringsstrategi kan vara mycket lämplig för någon med mer än tillräckliga finansiella tillgångar, till exempel en ledande Wall Street-figur som lyckats spara tusentals dollar redan . Men för en person med mycket mer blygsam besparing och intjäningspotential krävs det att man ackumulerar en tillräcklig pool av besparingar vanligtvis förutsätter en betydande mer investeringsrisk.

_{Källa: Wall Street Journal , "Hur Wall Street investerar pengar i svåra tider", 23 augusti 2011}