Kategorier av detaljhandelskunder att överväga

I sin bästsäljande bok One Up On Wall Street beskriver investeringslegenden Peter Lynch olika kategorier av aktier. Lynch bröt beståndet ner i många kategorier, inklusive tre som jag anser omfatta alla detaljhandeln värda att köpa: stalwarts, snabbodlare och turnaround spelar. Medan Lynch hade ytterligare kategorier och industrier i hans universum, är dessa tre, enligt min mening, det som är viktigt för detaljhandeln.

Här är en sammanfattning av varje kategori för potentiella lager i lager.

Stalwarts

Stalwarts är de stadigt växande, förutsägbart starka företagen inom sektorn. I den här kategorin tänk på lager som Home Depot, Advance Auto Parts, och Tiffany & Co. Varje har visat att det konsekvent kan växa, till och med som en big-cap, och avvärja konkurrenter. En sann stalwart är vanligtvis också ett utdelningsspel, men borde aldrig köpas för sin utdelning ensamt. Vad du vill hitta är en stalwart med en konkurrensfördel, som kan höja priserna och öka bruttomarginalerna. I slutändan kommer detta att leda till högre vinst och högre utdelning. Därför är en stalwart med stark konkurrensposition och tillväxtpotential, men en låg utdelning, mycket bättre än en stagnerande hög utdelningsaktie. Det är kombinationen av säkerhet och tillväxt som gör en sann stalwart; medan de kommer att växa långsammare än snabba odlare, borde de vara säkrare satsningar.

Turnaround Plays

Turnaround-spelningar är dina Lumber Liquidators, Coach och Tile Shops "i världen. Dessa företag har blivit slagna, antingen genom rubriker eller resultat och utgör en högrisk, hög belöning, scenariot för investerare. Turnarounds är svåra att utvärdera eftersom deras lager ofta faller av goda skäl.

Men de som har den bästa potentialen för återhämtning tenderar att bli slagna på grund av konjunkturella eller makroekonomiska faktorer, som en stark dollar eller en lågkonjunktur, som kan bli förväxlad. Ibland kan en bra köpmöjlighet också presentera sig när ett aktiekurs är slagen på grund av rykten eller dåliga rubriker, förutsatt att rubrikerna är sämre än verkligheten. Vad du vill undvika är lager som har blivit slagna på grund av systemiska problem, antingen hos företaget eller inom branschen. J. C. Penney är ett perfekt exempel på detta. Några investerare har dras in på grund av ett billigt aktiekurs, men Penneys industri står inför massiva headwinds. Det står inför press från online-återförsäljare som kan underkasta det på pris, och brick-and-mortar-återförsäljare erbjuder en överlägsen upplevelse. När ex-vd Ron Johnson tog Penneys en fördel, dörrbristande försäljning bort, tog oddsen för "vändning" en stor hit. Så, när du överväger en vändning spel fråga dig själv är problemen systemiska? Om svaret är ja, håll dig borta.

--3 ->

Snabba odlare

En annan högrisk, hög belöningskategori är snabbväxande detaljhandelslager. Exempel på denna kategori är Chipotle, Zoe's Kitchen, Etsy och sociala medier. Snabba odlare är bestånden som ökar de högsta intäkterna med dubbla siffror, ökar marknadsandelen och ökar förväntningarna på vägen.

Dessa aktier har höga förväntningar, så eventuella höjningar kan skicka aktier som faller. Av den anledningen kan du begränsa din snabba odlare exponering till ett lager eller två i en portfölj - men bara en snabb odlare kan omvandla din portfölj. Anledningen: en högriskstockande bör bara falla 100% (till noll), men en snabbväxande vinnare som hålls i åratal kan stiga 1 000% eller mer. Om du inte tror på mig, fråga någon som investerade i Amazon. com på 90-talet.

I nästa artikel i denna serie diskuterar vi vilka kategorier av aktier som inte är bra alternativ för investerare i detaljhandeln, och vilka köpregler gäller för olika kategorier.

Upplysningar: Jag äger inte någon av de aktier som nämns i denna artikel, och jag planerar inte att köpa aktier inom de närmaste 72 timmarna. Köp aldrig något lager som nämns här (eller någon annanstans) utan att göra egen forskning.