Beräkning av nettovinstmarginal

När du analyserar ett företags resultaträkning, beräknar du ett företags nettovinstmarginal, berättar hur mycket vinst efter skatt som företaget håller för varje dollar som genereras i intäkter eller försäljning. Vinstmarginalerna varierar beroende på bransch och industri, men allt annat är lika mycket desto bättre är ett företags nettovinstmarginal jämfört med konkurrenterna. Ju bättre.

Det finns några anmärkningsvärda undantag från denna allmänna regel, men det skulle kräva att man får en komplex analys av något som kallas DuPont Return on Equity-formeln, som ligger utanför omfattningen av denna lektion.

Den korta och söta versionen: Det går att skapa en mer absolut nettovinst genom att fokusera på att sänka sin vinstmarginal och driva försäljningen genom taket, eftersom kunderna lockas till sina butiker. Wal-Mart är ett perfekt exempel på denna strategi, eftersom den har en mycket lägre nettovinstmarginal (3% till 4%) jämfört med en återförsäljare som Dillards (7% till 8%), det regionala köpcentret, dock Wal -Mart tjänar nästan 34x den totala nettovinsten eftersom den säljer exponentiellt mer varor.

Det finns en fara i detta tillvägagångssätt, speciellt när man arbetar med avancerade märken. Sänkning av priserna för att driva försäljningen kallas ofta "nedströms". När en återförsäljare har förlorat status i allmänhetens sinne kan verksamheten börja lida. Det här är anledningen till att du aldrig sett, och du kommer aldrig troligen att se en enda försäljning eller rabatt hos Tiffany & Company.

Hur man beräknar nettovinstmarginalen med hjälp av en resultaträkning

För att beräkna nettovinstmarginalen från ett företags resultaträkning, berättar flera finansiella böcker, webbplatser och resurser en investerare att ta efter skatt netto vinst dividerat med försäljning.

Även om detta är standard och allmänt accepterat föredrar vissa analytiker att lägga till minoritetsintresse tillbaka i ekvationen för att ge en uppfattning om hur mycket pengar företaget gjort innan de betalas ut till minoritetsägare (ofta är det människor som fortfarande har en betydande andel på 20% eller mindre, till exempel en framgångsrik familj som sålde 80% av sin verksamhet till Berkshire Hathaway, men behöll fortfarande resterande lager som ett privat företag som det var fallet med Blumkin-familjen på Nebraska Furniture Mart.

Endera beräkningen av vinstmarginalen är acceptabel, men du måste vara konsekvent i din strategi över företag för att göra en jämförelse mellan äpplen och äpplen. Du vill att alla företag måste jämföras på samma sätt.

Alternativ 1: Nettoresultat efter skatt ÷ Intäkter = Nettovinstmarginal

Alternativ 2: (Nettoinkomst + Minoritetsränta + Skattjusterad ränta) ÷ Intäkter = Nettovinstmarginal

Återigen är det viktigt att upprepa att i vissa fall lägre nettoresultatmarginaler utgör en prissättningsstrategi och är inte ett misslyckande på en del av förvaltningen.Vissa företag, speciellt detaljhandlare, vissa rabatterade hotell och vissa kedjestauranger, kan vara kända för deras låga och höga volymer. I andra fall kan en låg nettovinstmarginal representera ett priskrig som sänker vinsten, vilket var fallet med datorindustrin tillbaka år 2000.

Ett exempel på beräkning av nettovinstmarginalen

Under 2009, Donna Manufacturing sålde 100 000 widgets för $ 5 vardera, med en kostnad på varor sålda på $ 2 per enhet. Företaget hade $ 150 000 i driftskostnader och betalade $ 52 500 i inkomstskatter. Vad är nettovinstmarginalen?

För att beräkna svaret måste vi börja med att hitta intäkten eller den totala försäljningen. Om Donna sålde 100 000 widgets på $ 5 varje, genererade det totalt 500 000 dollar i intäkter.

Företagets kostnad för sålda varor var $ 2 per widget och vi vet att 100 000 widgets på $ 2 var lika med $ 200 000 i kostnader.

Detta ger en bruttovinst på 300 000 $ (500 000 000 intäkter - 200 000 USD kostnad för sålda varor = 300 000 000 bruttoresultat).

Avdrag för 150 000 dollar i driftskostnader från 300 000 000 bruttoresultatet ger oss 150 000 kronor före skatt.

Med avdrag för skattekostnaden på $ 52, 500, lämnas vi med en nettovinst på $ 97, 500.

Plugging denna information i vår vinstmarginal formel får vi:

$ 97, 500 nettoresultat ÷ $ 500 , 000 intäkter = 0. 195 vinstmarginal eller 19. 5%

Svaret, 0. 195 eller 19.5% är nettovinstmarginalen. Tänk på att när du utför denna beräkning på ett faktiskt resultaträkning, kommer du redan ha alla variabler som beräknas för dig. Ditt enda jobb är att sätta dem i formeln.

Den enda anledningen till att jag hade dig genom det hela arbetet var att förstärka de begrepp vi har diskuterat så långt så att du förstår hur allt passar ihop.

Den här sidan är en del av Investing Lesson 4 - Hur man läser en resultaträkning. För att gå tillbaka till början, se innehållsförteckningen.