Cosigning ett lån till någon? Vad du behöver veta

När du cosign ett lån lovar du att betala någon annans lån om den låntagaren slutar betala av någon anledning. Det här är en generös handling, eftersom det kan hjälpa en vän eller familjemedlem att bli godkänd för ett lån som de annars inte skulle få. Men det är riskabelt att garantera ett lån för någon annan - inte kosign om inte situationen är rätt.

Vad betyder det att Cosign?

En cosigner är någon som hjälper en låntagare att bli godkänd.

Vissa låntagare kan inte godkännas på egen hand: de har inte tillräckligt med inkomst för att täcka lånen, eller deras kreditpoäng kan vara för lågt (om det beror på tidigare problem , eller helt enkelt en brist på lånehistoria).

När du cosign, accepterar du att ta lånet med låntagaren: du blir 100% ansvarig för skulden. Om låntagaren inte kan (eller vill) göra betalningar, förväntar långivaren du att göra betalningar. Det inkluderar alla och alla månatliga betalningar till dess att skulden är helt avbetald, plus eventuella sena eller straffavgifter. Du förväntas få betalningarna i tid.

För att cosign, ska du faktiskt teckna låneavtalet med låntagaren eller komma överens om villkor online.

Risker för Cosigning

Det är bra att hjälpa någon att få ett lån, men det är viktigt att förstå riskerna innan det görs. Det finns anledning att långivaren vill ha en cosigner: långivaren är inte säker på att den primära låntagaren kan återbetala i sin helhet och i tid.

Om en professionell långivare inte är säker på låntagaren, skulle du ha en bra anledning till att ta dessa risker.

Skade på din kredit: Om lånet inte återbetalas enligt överenskommelse kommer din kredit att lida tillsammans med den primära låntagarens kredit. Sena och missade betalningar kommer att dyka upp på dina kreditrapporter, och dina kreditpoäng kommer att falla.

Det gör det svårare för dig att få lån, och det kan finnas andra konsekvenser (som högre försäkringsräntor).

Fick pengar? Du har kommit överens om att täcka lånebetalningarna, så långivare kommer att förvänta sig att du ska komma med de obligatoriska betalningarna - plus du betalar sena avgifter utöver de månatliga betalningarna. Det spelar ingen roll om låntagaren har mer pengar än vad du gör - långivaren kommer att samla där det är möjligt, och du håller med om att lägga dig i mixen när du cosign. Det spelar ingen roll varför låntagaren inte betalar: de kan förlora ett jobb, försvinnas, bli inaktiverade eller helt enkelt försvinna. Du får samtal och brev från långivare (och så småningom skuldsamlare) och du kan till och med få rättsliga avgöranden mot dig.

Juridiska bedömningar: Om du inte gör betalningar kan långivare väcka talan mot dig. Dessa försök att samla kommer också att visas på dina kreditrapporter och göra ytterligare skador.Dessutom kan långivare kunna garnera dina löner och ta tillgångar från ditt bankkonto om du inte villigt göra betalningar. Det här är ingen risk att tas lätt.

Minskad låneförmåga: När du cosign ett lån, andra långivare ser att du har gått med på att garantera någons lån. Som ett resultat antar de att du kommer att bli den som betalar.

Detta minskar mängden av din månadsinkomst som är tillgänglig för att göra betalningar på nya lån. Även om du inte lånar - och även om du aldrig behöver göra en enda betalning på de lån du gör för det - är det svårare för dig att kvalificera dig för de lån du behöver. Detta kan hindra dig från att köpa ett hem eller en bil. Inget enkelt ut: När du har cosigned, har du gått in i ett långsiktigt förhållande. Långivare är ovilliga att släppa av lånet - varför skulle de, när de har två (eller fler) personer att samla in istället för bara en? Det är möjligt att ta bort lånet i vissa fall, men det fungerar inte alltid som du hoppas.

All risk, ingen av fördelarna När du cosign blir du ansvarig för skulden - det är det. Du äger inte vad som köps, och du har inte rätt till egendomen bara för att du har cosigned.

Om en låntagare slutar göra betalningar, kan det vara (i rätt situation) förknippade rättsliga förfaranden som du kan följa för att återfå

något

av vad du har förlorat, men få inte dina förhoppningar - och den tid och energi du spenderar kommer att vara borta för gott. Om du inte är med i att ta risk ska du undvika cosigning. När det är känt att Cosign för någon annan (kanske) Det är svårt att hävda att cosigning aldrig är meningsfullt. Det är riskabelt, men du behöver bara utvärdera riskerna och bestämma vad du ska göra.

Du har råd med risken:

om du har råd att ta risken och du bara vill göra det, så kan det vara bra att cosign. Detta kan vara fallet om du har gott om extra kassaflöde och stora tillgångar tillgängliga för att betala ett lån om din låntagare har default. Du vill också se till att du är bra för eventuell upplåning som kan vara i din framtid - du behöver tillräckligt med inkomster och tillgångar för att kvalificera dig. Kom ihåg att du kanske har råd med risken nu, men du måste kunna ta bort förluster vid en okänd tid i framtiden också.

Du är ihop tillsammans: Om du verkligen lånar med någon, kan det vara mer meningsfullt att cosign. Till exempel kan du köpa en bil som kommer att vara en del av ditt hushåll, och din partner behöver lite ökning för att bli godkänd. Med det sagt kan det vara bättre att vara medejer i bilen och ansöka om lånet gemensamt.

Du vill hjälpa (och det finns inga andra alternativ): I vissa fall vill folk bara hjälpa någon annan, kom vad som kan. Återigen tar du stora risker när du cosign, men du kan vara villig att ta dessa risker. Ibland fungerar sakerna bra - men du måste vara förberedd för att saker går illa.

Alternativ till Cosigning Innan du cosign, utvärdera alternativen.Få kreativitet och ta reda på vad som kommer att uppnå vad alla behöver - samtidigt som alla är säkra. Några idéer för att komma igång är nedan.

Hjälp med förskottsbetalning:

istället för cosigning så att låntagaren har råd med lånet, hjälpa till med en förskottsbetalning istället. En större betalning kan leda till lägre obligatoriska månatliga betalningar, vilket gör det lättare för låntagaren att kvalificera sig med begränsad inkomst. Självklart behöver du ha betydande pengar till hands, och du måste kommunicera om hur du hanterar den förskottsbetalningen (är det en gåva, eller behöver du skapa ett privat låneavtal?).

Lån: När du talar om privata lån kan du låna ut pengarna själv om det finns en hög risk för misstag (förutsatt att du har råd att förlora pengar). Se till att du kommunicerar klart om förväntningar och får avtalet skriftligt. Ett privatlån - var

du är banken - är ett annat bra sätt att hjälpa någon. Men dessa lån kan göra saker obekväma och förstöra relationer, och det kan vara svårare för låntagaren att bygga kredit med dessa lån. Om du Cosign för någon Om du bestämmer dig för att cosigning är meningsfull för dig, hantera riskerna för att skydda dig själv och ditt förhållande. Bli inte förvånad om du måste betala: Federal Trade Commission (FTC) rapporterade en gång att så många som 75% av cosignersna blir ombedda att betala för någon annan.

Kommunicera:

Kommunikation är harmoni. Håll kontakten med den primära låntagaren och uppmuntra kommunikation tidigt och ofta.

Få info: se till att du har tillgång till låneinformation och betalningshistorik. Begär att långivaren informerar dig om sena betalningar - ett brev är bra, men anmäler dig till text eller e-postmeddelanden om det är möjligt.

Håll nuvarande: Om du upptäcker att betalningar missas, försök hålla lånebeloppet för att undvika skador på din kredit (genom att själv göra betalningarna). Detta är inte vad du vill

göra, men det är vad du har kommit överens om. Självklart vill du också ta reda på vad som händer med låntagaren och få tillbaka dem på rätt spår. Hantera risken: när målet bara är att hjälpa någon att bygga upp kredit, hantera din risk genom att hålla lånet små och korta. Om det är ett lån du lätt kan betala, har du mindre att oroa sig för. Och ett lån som betalas inom ett år betyder att du kan spendera mindre tid och energi för att hålla reda på lånet. Få släppt:

vissa lån tillåter en cosigner att släppas efter att vissa förutsättningar är uppfyllda (till exempel om låntagaren gör betaltid på en viss tid). Dra nytta av denna möjlighet så snart som möjligt. Även om du förväntar dig att låntagaren fortsätter betala, är det värt att ta av lånet så att du kan frigöra din inkomst, och du vet aldrig vilka överraskningar som kommer i livet.