Bankförtroendeavdelningar - allt du behöver veta

Nästan varje liten stad i Amerika har en bankförtroendeavdelning, men det verkar vara den här tanken att förtroendefonder bara är för de superrika. Inget kunde vara längre från sanningen. Förtroendefonder är inte bara för Rockefellers. Du kan använda förtroende för att skapa betydande förmögenhet, även om du börjar från blygsam start.

Vad, exakt, kan du betala en förtroendeavdelning att göra? Hur mycket kostar det? Varför är dessa banker i mitten av gårdstäder med små befolkningar som ägnar resurser till denna verksamhet om inte människor använder dem?

Det är alla bra frågor. Jag vill ta lite tid att svara på dem och hoppas jag lägga till ett verktyg till din investeringssättssats som kan vara till nytta för dig någon gång i framtiden.

En kort översikt över bankförtroendeavdelningar

Bankförtroendeavdelningar är bland de äldsta och mest etablerade områdena traditionell bankverksamhet. Kunderna i en bankförtroendeavdelning kan inkludera en framgångsrik småföretagare i staden som vill lägga pengar för sina barnbarn att gå till college, föräldralösa barn som förlorade sina föräldrar och nu har en stor livförsäkringsavgörelse eller en oförmögen vuxen som var belönade en bosättning efter en olycka. Förtroendeavdelningar kan vara ansvariga för att se till att ett block av Johnson & Johnson-aktier som köpts av Great Tant Betty för några generationer sedan fortfarande betalar utdelning till de yngsta familjemedlemmarna, samtidigt som de aldrig tillåter dem att sälja positionen eller låna mot aktierna.

De kan arbeta för att garantera att en andra fru får stanna kvar i huset efter hennes mans död, men att huset själv går till barnen från ett första äktenskap när den andra fruen dör, även om hon senare ångrar sig eller förlorar sinne.

Typiskt kommer en bank att erbjuda tjänster under två stora paraplyer: 1.) Trust Administration och 2.) Investment Management.

Låt oss ta en stund att diskutera var och en för sig.

Förtroendeadministrationstjänster

När du anlitar en bankförtroendeavdelning för förvaltningsadministrationstjänster kommer kontraktets specifika att variera från fall till fall. I allmänhet kan det innefatta:

Att ha bankförtroendeavdelningen tjäna som en enda förvaltare eller medförvaltare tillsammans med en betrodd familjemedlem eller vän när beslut fattas i enlighet med de styrande förvaltningsdokumenten. Ofta är denna avgift flera tusen dollar per år, från omkring 2 500 dollar per förtroende registrering.

• Utbetalning av checkar och egendom i enlighet med förtroendevillkoren, se till att mottagarna får de tillgångar som stipendiaten ville ha när han eller hon ville ha det, på ett sätt som han eller hon skulle ha godkänt. Det kan vara att betala hushållsräkningar, skära en check till universitetet för undervisning, köpa ett hus, en direkt kontantöverföring eller någon annan laglig instruktion.
• Hantering av värdepappersförvaring och rapportering så att även externa, tredje partens investeringschefer måste överlåta aktiecertifikat, teckningshandlingar, obligationer och andra tillgångar till banken för att hålla sig säkert i valvet.
• Registrering av federala och statliga skatter för själva förtroendet, som behandlas som en fristående enhet med eget skattidentifikationsnummer.
• Specialiserade tjänster som försäkringsadministration för att garantera förtroendefordringar omfattas av förluster.
• Vissa företag, som Edward Jones, tillhandahåller förtroendeadministrationstjänster på en mer a la carte-basis. För att visa att Edward Jones debiterat 300 dollar för en ansökan om avkastning, en $ 12 500 engångsförtroendeuppgörelse och distributionsavgift vid upprättandet av förvaltningsfonden, $ 1 500 per titelförsäljningsavgift på fastigheter, 3 750 USD per fastighetsförsäljning avgift etc.

Förtroendeadministrationen kan ge mycket mening för en person som vill lämna den specifika egendomen och att den förblir mestadels orörd. Tänk på staden Quincy, Florida. Den lokala banken har ungefär 50% av förvaltningsaktierna i aktier i The Coca-Cola Company eftersom det lilla samhället en gång hade mer per capita Coke miljonärer än någon annanstans på planeten.

Detta berodde på att banken Pat Munroe i 1920-talet och 1930-talet beslutade att han skulle övertyga sina kunder, vänner och bekanta att köpa aktier i dryckesjätten som det seglade genom stor depressionen bara bra. Han gick till och med för att bevilja banklån för de som han visste kunde betala tillbaka pengarna, uppmuntra dem att ta en ägarandel som de skulle vidarebefordra genom generationerna, precis som de skulle göra en privat verksamhet.

Familjerna, som växte någonsin rikare från deras andel av Coca-Colas resultat och utdelning, passerade eget kapitalet ner genom släktträdet, föräldrar till barn, barn till barnbarn, barnbarn till barnbarn. För vissa av dessa förtroende är förvaltarförvaltarens primära jobb att samla in utdelningarna, se till att de får betalt till rätt mottagare och lämna in avkastningen. Det finns få, om några, kapitaltilldelningsbeslut inblandade, så ett administrationsförhållande är vad som behövs.

Förtroendeadministrationstjänster kan också användas för viss immateriell egendom. Föreställ dig att du skriver en bästsäljande roman. På grund av ändringar i upphovsrättslagstiftningen i USA garanteras ägandet av upphovsrätten för 70 år före dagen för din död. Ett förvaltningsarrangemang kan innebära att förvaltaren vid banken samlar in dina royalties och sedan betalar ut dem baserat på dina noggrant skriftliga önskemål. På så sätt kan dina barn eller barnbarn aldrig sälja upphovsrätten, förlora den i ett högt spelande poker eller på annat sätt slänga bort det.

Investeringshanteringstjänster

Ibland är förvaltningen av förvaltningsfonder inte tillräckligt. Om du behöver eller vill att bankförtroendeavdelningen fattar investeringsbeslut, så att förvaltningsfondernas tillgångar ska fungera, måste du betala för investment management-tjänster ovanför förvaltningsförvaltningen.

När du kontraktar en bankförtroendeavdelning för att tillhandahålla investeringsförvaltningstjänster kommer den att hantera förtroendetillgångarna, investera och avyttra tillgångar enligt förtroendedokumenten som stavar ut givarens önskemål och begränsningar. Beroende på arrangemangets särdrag kostar de flesta portföljförvaltningstjänster mellan 1% och 2% av nettotillgångarna per år, ofta i kvartalsvisa delar, med en minsta avgiftsnivå som fastställs till ett pris som motsvarar den kundstorlek som rådgivaren önskar locka till sig.

Till exempel, tillbaka i 2014, för att inleda ett investeringsförvaltningsförhållande, debiteras Vanguard, som är bland de lägsta kostnadsförtroendebolagen i affärer idag, en avgift på 0,7% på den första $ 1 000 000 i tillgångar, med en minimum årsavgift på $ 4 500 och ett minimitillförselvärde på $ 500 000. Nästa $ 1 000 000 belastas bara 0,3% och ett belopp över de första $ 2 000 000 är bara 0. 20 %. Du skulle också betala indirekta avgifter på alla Vanguard fonder som innehas i portföljen genom fondförvaltningsfaktorn.

En majoritet av bankförtroendeavdelningarna kommer att hålla sig till investeringar i traditionella tillgångsklasser som aktier, obligationer, fastigheter, kontanter och privata företag. För att gå tillbaka till Vanguard, om du skulle lämna 500 000 kronor i ett förtroende för dina barn, allt i kontanter från en livförsäkring, kommer investerarhanteringspersonalen sannolikt att bygga en diversifierad samling innehav som är avsedd att möjliggöra en säker uttagshastighet förgyllda obligationer, blue chip-aktier, kanske några REITs, några statsskuldväxlar.

Vissa bankförtroendeavdelningar specialiserar sig på vissa typer av tillgångar, med erfarenhet inom vissa områden. Till exempel i Texas kan det inte vara ovanligt att ett förtroende omfattar nötkreatur eller oljerättigheter. I Iowa kan en hel arbetskraft går i förtroende tills en minderårig blir ålder med banken som hanterar kontrakten för aktieägare för att uppnå den bästa produktiva avkastningen som kan uppnås. I New York kan en välbärgad scion i åldern ha en hel lägenhetsbyggnad eller en sällsynt konstsamling insatt i förtroende. Avgifterna för dessa mer esoteriska tjänster kan vara lite högre eftersom de involverar mer dagliga interaktioner. Du kan också anställa specialkonserveringsföretag för investment management-kontraktet, som de som specialiserar sig på värdeinvesteringar.

Investeringshanteringstjänster som tillhandahålls av bankförtroendeavdelningar är ofta mycket konservativa jämfört med ett typiskt förvaltningsarrangemang på ett regelbundet mäklarkonto eftersom rådgivarna fungerar som förvaltare. Därför måste de följa den så kallade "Prudent Man Rule", som härrör från ett nästan 200 år gammalt rättsfall i Massachusetts som kallas

Harvard College v. Armory . Denna dom kräver förvaltare att "observera hur man med försiktighet, diskretion och intelligens hanterar sina egna angelägenheter, inte i fråga om spekulation, utan med hänsyn till den permanenta dispositionen av sina medel, med tanke på sannolik inkomst, liksom sannolik säkerhet av kapitalet som ska investeras."Med tanke på hur mycket diskretion en domare skulle ha om stödmottagarna dömde dem för förluster, är få företagskonsulter villiga att göra riskabla investeringar som ligger nära linjen när de hanterar tillgångar som är förtroende. Det är för stort ansvar. Hyr en bankförtroendeavdelning Om du är intresserad av att lära dig mer om prissättningen för en viss bankförtroendeavdelning, måste du kontakta institutionen och be om deras avgiftsschema. Idag kan de flesta hittas online. Använda det, du borde kunna få en grov uppfattning om hur mycket pengar du behöver för att göra en viss institution kostnadseffektiv.

För de av er som sätter upp en förvaltningsfond och behöver hjälp att bestämma vilket förvaltningsbolag som ska hyra, läs tre frågor att fråga när du väljer en förvaltare för din förtroendefond.