ÄR globala obligationsmarknader som leder till en dag för räkning

Hotet för stigande räntor på den globala obligationsmarknaden

Federal Reserve Federal Federal Rate Rate-målet är satt till 0. 25% till 0. 5%, men förväntningarna stiger för en räntehöjning i slutet av 2016. Även om räntorna har varit mycket låga under lång tid, måste centralbankerna i slutändan höja räntorna för att belöna sparare och investerare som beror på ränteplaceringar. Dessa högre räntor skulle kunna gnista en avflykt från obligationsmarknaderna och till mer riskfyllda tillgångar.

I den här artikeln kommer vi att titta närmare på dessa risker och vad investerare kan göra för att mildra risken i sina portföljer.

Kvantitativ ränterisk

Det finns två viktiga riskfaktorer för investerare på de globala obligationsmarknaderna att överväga, inklusive begränsad upside potential och downside risk.

Många utvecklade länderobligationer handlar med rekordlåga avkastningar, medan Europeiska unionen och Japan flirar med negativa räntor på sin statsskuld. Investerare som köper negativa räntebindningar betalar faktiskt till egna obligationer med förhoppningen att räntorna går ännu längre in i negativt territorium och pushar priserna högre. Kapitalvinstpotentialen för dessa obligationer fortsätter emellertid att minska, eftersom avkastningen flyttar till nya rekordlågor.

Den andra stora risken är att stigande räntor, vilket sänker priset på obligationer över tiden. I USA har förväntningarna på en Federal Reserve-höjning ökat, vilket kan äventyra USA: s statsskuld och företagsobligationspriser.

Resten av den utvecklade världen kan fortfarande vara en väg bort från vandringsräntorna, men det är viktiga risker som bör beaktas vid köp av obligationer med långa löptider om fem år.

Placera din portfölj

Det finns några steg som investerare kan vidta för att begränsa deras exponering mot ränterisk i sina obligationsportföljer och förbättra riskjusterade avkastningar.

Det första steget är att minska löptiden i alla obligationsportföljer som riskerar en kortfristig räntehöjning. Till exempel kan USA: s investerare överväga att minska varaktigheten i sina portföljer genom övergång till kortfristiga obligationer snarare än långfristiga obligationer. Investerare kan också vilja överväga att diversifiera sina obligationsexponeringar i både statliga och företagande emittenter för att minska risken för nedgång i någon enskild obligations kategori.

Det andra steget är att undvika negativa räntebindningar och söka utgivare av hög kvalitet som erbjuder bättre avkastning, vilket ofta finns i företagssektorn snarare än statsobligationer. Ett bra tillvägagångssätt är att investera i en diversifierad korg med obligationer som erbjuder högre avkastning för att minska absoluta risker utan att tillgripa obligationer som är lägre risker individuellt.Många Exchange-Traded Funds, ETFs, erbjuder dessa typer av alternativ i en enkel handel.

Populära ETF Options

Det finns många ETFs som internationella investerare kanske vill överväga för att minska risken i sina globala obligationsinnehav.

U. S. Investerare kanske vill överväga ETF: er, t.ex. iShares Muni Bond Index Fund (MUB) eller kortvariga obligationsfonder, som Vanguard Short Term Bond ETF (BSV).

Dessa fonder har mindre ränterisk än många andra typer av obligationer och kan vara attraktiva alternativ till andra band i USA. Naturligtvis är det också viktigt att överväga kostnadsförhållandena för dessa ETF innan de köpas.

Internationella investerare kanske vill överväga ETF: er, som PowerShares Emerging Market Sovereign Debt ETF (EMB) eller företagsobligations ETF, som SPDR Barclays International Corporate Bond ETF (IBND), som ett alternativ till traditionell statsobligation medel. Återigen är det också viktigt att överväga kostnadsförhållanden och andra riskfaktorer när man köper dessa typer av obligationsfonder.

Bottom Line

Spela in låga räntor har drivit globala obligationsmarknader för att rekordhöjningar de senaste åren, men uppåtspotentialen för dessa obligationer kan vara begränsad med negativa räntor i många utvecklade länder.

Investerare kanske vill överväga att minska varaktigheten av amerikanska obligationsinnehav och diversifiera till högre avkastningsproblem internationellt istället för att köpa i negativa räntebindningar utfärdade av många länder.