Saker att leta efter i en investering

Om du hittar den här artikeln betyder det att du sannolikt kommer i början av att sätta ihop din investeringsportfölj med målen att bli finansiellt oberoende. Detta är ett viktigt steg för att bygga din rikedom, och för det vill jag gratulera dig! Nya och amatörinvesterare är ofta intresserade av att köpa ett företags aktier men är inte säkra på om de kommer att vara en bra tillgång i sin portfölj.

Dessa fyra egenskaper borde fungera som användbara riktlinjer när du letar efter en bra investering och belyser de bättre kandidaterna medan du sorterar ut de som kanske inte är lämpliga för dig.

1. Vad är priset för hela företaget baserat på vad du betalar för en del?

När du gör forskning är det viktigt att du tittar på mer än bara nuvarande aktiekurs - du måste titta på priset på hela företaget. "Kostnaden" för att förvärva hela bolaget kallas marknadsvärde eller marknadsandelar för korta och refereras ofta av finansiella yrkesverksamma (om du lägger till skulden ovanpå det kallas det företagsvärdet). Kort sagt är marknadsvärdet priset på alla utestående aktier i stamaktier multiplicerat med det noterade priset per aktie vid vilken tidpunkt som helst. Ett företag med en miljon aktier utestående och ett aktiekurs på 75 dollar per aktie skulle ha en marknadsandel på 75 miljoner dollar (1 000 000 aktier utestående X 75 USD per aktie = 75 000 000 000 kronor).

Detta marknadsvärderingstest kan hjälpa dig att hålla dig för överbetalning för ett lager. Överväga fallet med eBay och General Motors under Internet-epoken. Vid ett tillfälle under bommen hade eBay samma marknadslock som hela General Motors Corporation. För att göra det i perspektiv, generellt genererade Motors 3 miljoner dollar under finansåret 2000. 96 miljarder dollar i vinst, medan eBay gjorde endast 48 dollar. 3 miljoner (ej aktieoptionskostnad!).

Men om du skulle köpa en, skulle du ha betalat samma belopp. Det är nästan otroligt att någon sane investerare skulle betala samma pris för båda företagen men allmänheten blev förförd av visioner av snabba vinster och lätta pengar. (Det här är inte ens en särskilt bra illustration, eftersom General Motors är representativ för den sämre typen av cykliska affärer och ständigt ledde till problem.)

Ett annat användbart verktyg för att mäta den relativa kostnaden för ett lager är pris till intäktsförhållande (eller p / e-förhållande för kort). Det ger en värdefull jämförelsestal för alternativa investeringsmöjligheter.

2. Är företaget återköp av eget lager och att minska den utestående andelstalet regelbundet över tiden?

En av de viktigaste nycklarna att investera är att totalt företagstillväxt inte är lika viktigt som per andel tillväxt.Ett företag kan ha samma vinst, försäljning och omsättning under fem på varandra följande år, men skapa stora avkastningar för investerare genom att minska det totala antalet utestående aktier.

Tänk på din investering som en stor pizza för att uttrycka det i enklare termer. Varje skiva representerar en aktieandel. Skulle du helst ha en del av en pizza som skars i tolv skivor eller en som skars i åtta skivor?

Den pizza som bara skars i åtta delar kommer att ha större skivor med mer ost och pålägg.

Samma princip är sant i affärer. En aktieägare bör önska ett ledningsgrupp som har en aktiv politik för att minska antalet utestående aktier om alternativa kapitalanvändningar inte är lika attraktiva, vilket gör varje investerares andel i företaget större. När företagets "paj" skärs i färre stycken, representerar varje aktie en större andel äganderätt i vinst och tillgångar i verksamheten. Tragiskt fokuserar många ledningsgrupper på domänbyggnad istället för att öka aktieägarna.

3. Vad är dina skäl att investera i företaget?

Innan du lägger till ett företags aktieandel i din investeringsportfölj är det klokt att fråga dig själv varför du är intresserad av att investera i det aktuella företaget.

Det är farligt att bli kär i ett företag och köpa det enbart för att du känner dig för sina produkter eller människor. Det bästa företaget i världen är trots allt en elak investeringar om du betalar för mycket för det.

Se till att företagets grundprinciper (nuvarande pris, vinst, god förvaltning etc.), som finns i företagets arkivering som årsrapporten, 10K och 10Q, är den enda anledningen till att du investerar. Allt annat är baserat på dina känslor; Detta leder till spekulation snarare än intelligent investeringar. Du måste ta bort dina känslor från ekvationen och välj dina investeringar utifrån de kalla, hårda data. Detta kräver tålamod och villigheten att gå ifrån en potentiell aktieposition om det inte verkar vara rimligt värderat eller undervärderat.

4. Är du villig att äga varan i 10, 15 eller 25 + år?

Om du inte är villig att köpa aktier i ett företag och glömma dem under de närmaste tio åren (fem år till det absoluta minimumet), har du verkligen ingen verksamhet som äger de aktierna alls. Den enkla men smärtsamma sanning här är tydlig på Wall Street varje dag. Professionella pengar chefer försöker slå Dow Jones Industrial Average, som är en samling av 30 i stor utsträckning obekanta lager, men år efter år, misslyckas en obetydlig andel av detta. Det verkar omöjligt att en portfölj som hanteras av de bästa sinnena i ekonomin inte kan slå en obestämd portfölj av långsiktiga aktier som hålls på obestämd tid, men det händer (delvis på grund av den incitamentsstruktur som investerarna själva skapat, som belönar frenetisk aktivitet och prickig strategi namn - portföljförvaltare som försökte bete sig rationellt kan ha svårare att locka tillgångar).

Den garanterade sättet att lyckas har historiskt varit att välja ett bra företag, betala så lite som möjligt för den inledande insatsen, börja ett dollarkostnadsmedelprogram, återinvestera utdelningarna och lämna positionen ensam i flera årtionden.