Video: Chris McKnett: The investment logic for sustainability 2024
Tillväxtmarknader är kända för sin volatilitet jämfört med utvecklade marknader som USA eller Europa. Medan vissa risker är svåra att förutsäga finns det fyra huvudfaktorer som påverkar tillväxtmarknaderna på ett aggregerat sätt. Att förstå dessa faktorer kan hjälpa internationella investerare att undvika dicey situationer och förutse långsiktiga rörelser på tillväxtmarknader i förhållande till andra tillgångsklasser.
I den här artikeln kommer vi att titta på de fyra huvudfaktorerna som påverkar tillväxten på marknaden och vad de betyder för internationella investerare.
Utvecklad efterfrågan på marknaden
Många tillväxtmarknadsländer tillverkar produkter och / eller säljer service till utvecklade marknadsekonomier. Till exempel tillverkar Kina alla typer av varor för USA och Europa, medan Indien har blivit en ledande exportör av informationstjänster. En nedgång i utvecklade ekonomier kan därför få en negativ inverkan på tillväxtmarknader som är beroende av efterfrågan för att stärka sin ekonomiska tillväxt.
Efter finanskrisen 2008 har många utvecklade länder kämpat för att återgå till normala tillväxträntor. Men saker slutar äntligen. Internationella valutafonden planerar att den globala nominella bruttonationalprodukten ("BNP") kommer att överstiga 5 procent år 2017, vilket är den starkaste tillväxten sedan 2011.
Detta kan innebära ett slut på år med svag utvecklad landstillväxt och kunde bli en vändpunkt för tillväxt på marknaden.
Inhemsk ekonomi Prestanda
Många tillväxtmarknadsländer drivs av inhemsk efterfrågan i stället för exportbehov. Till exempel står exporten för 260 miljarder dollar av Indiens $ 2. 45 biljoner (nominell) ekonomi - eller cirka 10 procent av den totala ekonomiska produktionen.
I jämförelse är Kinas $ 2. 3 biljoner i export står för mer än 20 procent av dess 11 USD. 8 biljoner (nominell) ekonomi. Inhemska faktorer - som konsumtion och politik - har stor inverkan på dessa tillväxtmarknader.
Ofta utvecklas tillväxtmarknadsekonomier från en exportdriven ekonomi till en inhemsk ekonomi. Kinas övergång har tagit tillväxttakt från mer än 12 procent per år 2010 till mindre än 7 procent år 2017. Framgången är att den inhemska ekonomins tillväxt i stort sett ses som stabilare än exportdriven tillväxt eftersom det inte är beroende av externa faktorer. Och Kinas ekonomi stabiliseras äntligen på dessa nivåer.
Valutamarknadsdynamik
Många tillväxtmarknadsländer har instabila lokala valutor och måste utfärda skuld i dollarobligationer. När US-dollarn stiger kan dessa skulder bli dyrare för service till tillväxtmarknader som tjänar intäkter i lokal valuta.En högre dollarvärdering innebär också högre räntor, vilket tenderar att dra kapital ur tillväxtmarknader och gör det dyrare för tillväxtmarknader att höja framtida kapital.
Sedan 2011 har USA-dollarn upplevt en stark återhämtning som har drabbat utvecklingen på tillväxtmarknaden.
Den goda nyheten är att dessa trender har börjat moderera sig fram till mitten av 2017 - ett drag som kan hjälpa till att öka några tillväxtmarknader. Valutamarknaden tenderar naturligtvis att vara oförutsägbar på kort sikt och stigande USA-räntor kan leda till ytterligare rally om stigningar sker snabbare än förväntat.
Råvaruprestation
Många tillväxtmarknadsländer är nettoexportörer av råvaror, vilket gör dem känsliga för förändringar i råvarupriserna. Ryssland är till exempel en stor exportör av naturgas till Europa och Brasilien exporterar järnmalm, sojabönor, kaffe och råolja till Kina och USA. En nedgång i dessa varor kan få en dramatisk inverkan på intäkterna från statliga och privata företag i dessa länder.
Råvarupriserna har dramatiskt sjunkit sedan 2011 på grund av långsammare efterfrågan på marknaden, men den globala ekonomiska återhämtningen ökar långsamt efterfrågan.
Sedan år 2016 har metallvaror upplevt en betydande återhämtning som har hjälpt många tillväxtmarknader. Koppar- och palladiumpriserna har varit starka aktörer under första halvåret 2017 vilket har bidragit till att kompensera svagheten i råoljepriset och naturgaspriserna.
Bottom Line
Tillväxtmarknaderna är ett bra sätt att diversifiera alla portföljer och förstå de underliggande prestandaförvaltarna kan hjälpa till på marknaden. Internationella investerare som har tillväxtmarknader har säkert känt effekten av deras underprestanda sedan 2011, men dessa trender kan vända sig om så länge som ekonomin i U. S. är fortsatt på rätt spår. De som inte har nya marknadsandelar kanske vill överväga att lägga till tillgångsklassen eftersom dessa trender spelar ut.
Faktorer som ska beaktas innan du gör ett erbjudande om jobb
Vilka är de viktigaste faktorerna som du måste överväga att följa kandidaten intervjuer och innan du gör ett jobbbud? Dessa sju faktorer är kritiska.
Ny rapport indikerar Millennials Are Driving HSA Användning
Läs mer om statistik över hälsokostnadskonton och hur tusenåriga driver ökad användning av denna typ av anställningsförmåner.
Defensive Driving Courses i New York
Vill du spara pengar på bilförsäkring? Kolla in de tre bästa defensiva körkurserna för New York-bilister för att få billigare försäkringspriser.