3 Kognitiva biaser som kan skada dina returneringar

Internationella investeringar tenderar att vara mycket svårare än inhemska investeringar. När allt kommer omkring måste investerare hantera valutafluktuationer, geopolitiska risker och andra faktorer som är ovanliga i USA. Det finns också många gemensamma risker som delas mellan inhemska och internationella investerare, inklusive så kallade kognitiva förspänningar som kan få en dramatisk inverkan på en investors riskjusterade avkastning över tiden.

I den här artikeln tar vi en titt på tre av de vanligaste kognitiva företeelser som investerare ska se upp för när man bygger och upprätthåller en global portfölj. Det är viktigt att komma ihåg att dessa bara är en handfull många kognitiva företeelser som kan påverka investerarnas portföljer negativt och det är viktigt att vara medveten om dem för att undvika dem i praktiken.

# 1. Gambler's Fallacy

Gambler's Fallacy hänvisar till tendensen att extrapolera vad som hände tidigare för att konstruera en uppfattning om vad som händer i framtiden. Det klassiska exemplet på denna kognitiva förspänning är att tro att svart är mer sannolikt efter en rad röda på ett roulettbord. Självklart är oddsen för rött eller svart alltid 48% på varje oberoende spinn och spelare skulle vara oförråda att satsa mer pengar på svart helt enkelt för att det råkade finnas en rad röda i tidigare spinn.

Många värdepappersföretag kan snabbt avstå från att tidigare resultat inte garanterar framtida resultat, men enskilda investerare tenderar att glansa över dessa löften.

När det gäller internationell investering är det lätt att titta på fallande tillväxtmarknader och antar att de är försenade för återhämtning eller tittar på högutvecklade marknader och antar att de är grundade för ett fall. I verkligheten är de flesta investerarna bäst att behålla en helt diversifierad portfölj.

# 2. Bekräftelsebias

Bekräftelseskänslighet är en tendens att omge oss med information som styrker vår egen synvinkel och ignorerar information som strider mot den.

Exempelvis kan medlemmar i en viss politisk parti ignorera fakta som presenteras av oppositionen och omfamna vad deras egna parti säger för att validera sin egen synvinkel. Att inte överväga alla vinklar av ett problem resulterar ofta i dåligt beslutsfattande.

Investerare som har köpt en säkerhet tenderar att omge sig med information som stöder den långa positionen. Det betyder givetvis att de kan ignorera kort information som kan ha sanningens element i det. Nyckeln är att fatta avgörande beslut baserat på tillgänglig information och sedan hålla ett öppet sinne utan att engagera sig i överhandeln - det vill säga omedelbart att sälja säkerheten vid några antydan av dåliga nyheter.

# 3. Negativity Bias

Negativitet bias är tendensen att reagera mer på negativa nyheter än positiva nyheter, eftersom det uppfattas som viktigare i naturen.Till exempel är terrorism ofta citerad som ett stort bekymmer för människor som bor i USA, trots att en person är mer benägna att bli krossad av möbler än dödad av en terrorist. Sådana reaktioner kan skingra den offentliga politiken och få en dramatisk inverkan på världen.

Investerare upplever negativitetsfördomar hela tiden och det kan visa sig mycket dyrt för långsiktig avkastning.

Om en investerare skulle sälja när rubrikerna blev negativa skulle de uppnå en årlig förlust på 1% till 4% jämfört med de investerare som stod fasta under de goda och dåliga tiderna, enligt en stor undersökning. Detta kan sluta kosta investerare tiotusentals dollar för varje hundra tusen som de har investerat i marknaden.

Key Takeaway Points

• Internationella investeringar är ett svårt försök som görs ännu svårare av ett antal kognitiva företeelser som negativt påverkar avkastningen.
• Gamblers misslyckande är tendensen att extrapolera vad som hänt i det förflutna till vad som kommer hända i framtiden, vilket kan leda till dåligt beslutsfattande.
• Bekräftelseskänsla är en tendens att bara titta på information som stöder en persons övertygelser, vilket kan vara farligt för investerare.
• Negativitetsförspänning är en tendens att reagera mer på negativa nyheter än positiva nyheter, vilket kan orsaka överträffning och minska långsiktig avkastning.
• Det finns många andra kognitiva företeelser som påverkar investerare som de borde vara medvetna om för att minska oddsen att göra dyra misstag.